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- Das „Gemetzel“ an den Aktienmärkten wird sich fortsetzen, da die Fed die Zinserhöhungen anhebt und das chinesische und globale Wachstum nachlässt, sagte TS Lombard.
- Das Beratungsunternehmen sagte, dass die Vermögenspreise im Allgemeinen wahrscheinlich weiter leiden werden, was bedeutet, dass Absicherungsmöglichkeiten „dünn gesät“ sind.
- Es ist unwahrscheinlich, dass die globale Verlangsamung die Fed dazu veranlassen wird, Zinserhöhungen zurückzuhalten, da ein Großteil der Inflation im Inland erzeugt wird, sagte TS Lombard.
Das „Gemetzel“ an den Aktienmärkten wird weitergehen, da die Federal Reserve die Zinssätze erhöht und das chinesische und globale Wachstum nachlässt, warnte das Beratungsunternehmen TS Lombard.
Freya Beamish, Leiterin der Makroforschung bei TS Lombard, fügte hinzu, dass die Vermögenspreise im Allgemeinen wahrscheinlich weiter fallen würden, was bedeutet, dass Absicherungsmöglichkeiten „dünn gesät“ sind.
Die Aktien sind im Jahr 2022 ebenso dramatisch eingebrochen wie die Fed erhöhte Preise um zu versuchen, die Inflation zu kontrollieren, und Russlands Invasion in der Ukraine hat zu den globalen wirtschaftlichen Bedenken beigetragen.
Der S&P 500 ist in diesem Jahr bis Mittwoch um mehr als 15 % gefallen, während der technologielastige Nasdaq 100 um 24 % eingebrochen ist.
„Das Marktgemetzel wird sich fortsetzen, da drei Zyklen gleichzeitig enden“, sagte Beamish in einer Mitteilung an Kunden am Dienstag. Diese Zyklen sind das Coronavirus, das bestimmte Unternehmen angekurbelt hat; Chinas Kreditboom nach 2008; und die Ära des leichten Geldes der Zentralbankpolitik.
Beamish sagte, die Fed werde die Zinsen weiter stark anheben. Sie sagte, eine Verlangsamung der Weltwirtschaft werde sich wahrscheinlich nicht wesentlich verringern starke US-Inflationda ein Großteil davon von der starken Binnennachfrage angetrieben wird.
Weitere Erhöhungen dürften die Schmerzen für die US-Märkte noch verstärken, die in einem „Vermögenszyklus“ nach der Finanzkrise gefangen waren, der die Preise stark in die Höhe getrieben hat.
„Es wird deutlich, dass eine harte Landung aus Sicht der Aktienmärkte fast eine Voraussetzung für die Kontrolle der Inflation ist“, sagte Beamish.
Der Ökonom von TS Lombard sagte, die Fed und das sich verlangsamende globale Wachstum bewegten sich in einer „Zangen“-Bewegung.
“Was steckt in dieser Zange? Leider sind es die Vermögenspreise im Allgemeinen, bis etwas kaputt geht, wodurch die Absicherungsmöglichkeiten dünn bleiben.”
Beamish warnte davor, dass die globale Verlangsamung die Fed nicht dazu bringen sollte, sich von einer stärkeren Zinserhöhung zurückzuhalten. Wenn dies der Fall ist, könnte die Inflation erneut außer Kontrolle geraten und die Zentralbank könnte gezwungen sein, die Zinsen später noch stärker anzuheben.