Wie seine Konkurrenten, die keine Banken sind, Wells Fargo, JPMorgan Chase und Bank of America war 2022 in einem äußerst herausfordernden Hypothekenmarkt tätig. Die am Freitag veröffentlichten Quartalsergebnisse zeigten jedoch auch, dass die führenden Einlagenkreditgeber in den letzten drei Monaten des Jahres mehr zu kämpfen hatten als der gesamte Hypothekenmarkt, vielleicht ein Omen für das, was noch kommen wird.
„Die Ergebnisse des vierten Quartals waren schwächer als wir erwartet hatten“, sagte ein Team von Hypotheken-Analysten Keefe, Bruyette & Woods schrieb in einem Bericht.
„Die Volumina waren viel geringer als die Branchenerwartungen und auch die Margen lagen unter unseren Erwartungen; Wir hatten gedacht, die Ergebnisse von 3Q22 seien Tiefststände“, fügten sie hinzu.
Wells Fargo, der volumenmäßig drittgrößte US-Hypothekengeber, hat von Oktober bis Dezember Hypotheken in Höhe von 14,6 Milliarden US-Dollar vergeben, was einem Rückgang von 32 % im Quartalsvergleich und 70 % im Jahresvergleich entspricht. Refinanzierungen gingen im vierten Quartal 2022 auf 13 % des Portfolios zurück, verglichen mit 59 % im vierten Quartal 2021.
Bei JPMorgan Chase, dem fünftgrößten Hypothekengeber des Landes, belief sich das Kreditvergabevolumen im vierten Quartal 2022 auf nur 6,7 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 45 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 84 % gegenüber dem vierten Quartal 2021 entspricht.
Bank of America, Nummer 10 unter den führenden US-Hypothekengebern, produzierte im vierten Quartal 2022 Hypotheken in Höhe von 5,2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 40 % gegenüber 8,7 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 77 % unter den 23 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2021.
Laut KBW-Analysten liegen die Volumenrückgänge des Konzerns deutlich unter dem Verband der Hypothekenbanken (MBA) Prognose eines Origination-Rückgangs um 17 % im 4. Quartal 2022.
Sie zeigen auch, was von Nichtbank-Hypothekengebern zu erwarten ist, wie z Rakete, Vereinigte Großhandelshypothek, Pennymac, Rithm Capital und Herr Cooperdie ihre Einnahmen in den kommenden Monaten melden werden.
„Wir gehen davon aus, dass die Erträge der Hypothekenbanken unter Druck bleiben werden, da die Branche daran arbeitet, Kapazitäten abzubauen und Ausgaben zu senken, um sehr niedrigen Volumenniveaus gerecht zu werden“, schrieben die Analysten von KBW.
Eine neue Hypothekenstrategie für Wells Fargo
Um einen „unnachgiebigen“ Hypothekenmarkt zu überleben und daran zu arbeiten, seinen Ruf wiederherzustellen, hat Wells Fargo beschlossen, den Korrespondentenkanal zu verlassen, sein Dienstleistungsportfolio zu reduzieren und sich auf die Vergabe von Inhouse-Darlehen mit Minderheitskreditnehmern zu konzentrieren.
Es wird eine Anpassung für die Bank sein. Sein Korrespondentenkanal war im vierten Quartal für 6,4 Milliarden US-Dollar der Gesamtproduktion verantwortlich, etwa 44 % des gesamten Origination-Volumens. Der entsprechende Fußabdruck ist jedoch geschrumpft. Er ging im Quartalsvergleich um 30 % und im Jahresvergleich um 58 % zurück. Der Einzelhandelskanal mit einem Volumen von 8,2 Milliarden US-Dollar von Oktober bis Dezember ging im Vergleich zum Vorquartal um 34 % und im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2021 um 75 % zurück.
Im vergangenen Jahr gingen die gesamten Kreditvergaben von Wells Fargo um 47 % auf 108 Milliarden US-Dollar zurück.
Letztendlich gingen die Hypothekenbedienungsrechte der Bank – Buchwert (zum Ende des Berichtszeitraums) – um 5 % zurück und fielen von 9,8 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2022 auf 9,3 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal. Im Vergleich zum vierten Quartal 2021 stieg die Wartung von UPB um 35 %. Das Nettodienstleistungseinkommen stieg im Quartalsvergleich um 16 % auf 94 Millionen US-Dollar, ging jedoch im Jahresvergleich um 25 % zurück.
Auch der Konkurrent JPMorgan Chase reduziert seine Präsenz im Korrespondentenkanal, über den er ein hohes Volumen an Jumbo-Hypotheken finanziert.
Die Bank hat im vierten Quartal 2022 über den entsprechenden Kanal 2,1 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was einem Rückgang von 89 % gegenüber dem Vorjahr und einem Rückgang von 51 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Über seinen Einzelhandelskanal erreichte das Origination-Volumen im vierten Quartal 2022 4,6 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 79 % im Jahresvergleich und 41 % im Quartalsvergleich.
Im Jahr 2022 beliefen sich die Kreditvergaben von JPMorgan Chase auf insgesamt 65,4 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 60 % gegenüber 2021 entspricht. Die Korrespondentenvergabe ging um 62 % und der Einzelhandel um 58 % zurück.
Die Hypothekenbedienungsrechte von JPMorgan stiegen von 5,5 Mrd. $ im 4. Quartal 2021 auf 8 Mrd. $ im 4. Quartal 2022. Die Nettoeinnahmen aus der Hypothekenbedienung gingen im 4. Quartal 2022 auf 47 Mio. $ zurück, von 220 Mio. $ im 3. Quartal 2022 und einem Verlust von 15 Mio. $ im 4. Quartal 2021.
Die BofA, deren Hypothekenvergabe im Jahr 2022 um 44 % auf 44,7 Milliarden US-Dollar zurückging, erhöht ihre Wette auf Home-Equity-Produkte.
Die Eigenheimkapitalvergabe der BofA stieg von 2,4 Milliarden Dollar im Vorquartal auf 2,6 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2022 und von 1,7 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2021. Im Jahr 2022 stieg das Eigenheimkapitalvolumen von 4,9 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 9,6 Milliarden Dollar.
Die Bank hatte bis zum 31. Dezember 229,4 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Wohnungshypotheken in ihren Büchern, gegenüber 228,4 Milliarden US-Dollar am 30. September und 219 Milliarden US-Dollar am 31. Dezember 2021. Das Home-Equity-Portfolio war am Ende des 4. Quartals 2022 um 27 Milliarden US-Dollar rückläufig leicht von 27,2 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 28,8 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2021.
Die gesamten hypothekenbesicherten Wertpapiere der Bank of America erreichten zum 31. Dezember einen fairen Wert von 35 Milliarden US-Dollar.
Ein hartes Jahr für das Hypothekenbanking
Das Hypothekengeschäft brachte den Banken im Jahr 2022 weniger Einnahmen, da steigende Zinsen die Nachfrage der Kreditnehmer nach dem Produkt, insbesondere nach Refinanzierungen, schwächten.
Wells Fargo erzielte im vierten Quartal 2022 Einnahmen in Höhe von 786 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit seinem Wohnungsbaukreditgeschäft, was einem Rückgang von 973 Millionen US-Dollar im Vorquartal (-19 %) und 1,8 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal 2021 (-57 %) entspricht. Im Jahr 2022 gingen die Einnahmen um 48 % auf 4,2 Milliarden US-Dollar zurück.
Die zinslosen Erträge aus dem Hypothekengeschäft der Bank beliefen sich im vierten Quartal 2022 auf 79 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 324 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 1 Milliarde US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2021. Im Jahr 2022 gingen die zinslosen Hypothekeneinnahmen um 72 % auf 1,3 Milliarden US-Dollar zurück.
Auch JPMorgan Chase schnitt im vierten Quartal schlecht ab. Die Nettoeinnahmen aus Wohnungsbaudarlehen erreichten im vierten Quartal 2022 584 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 37 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 46 % gegenüber dem gleichen Quartal 2021 entspricht.
Insgesamt erzielte Wells Fargo im vierten Quartal 2022 einen Gewinn von 2,9 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,5 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Das Ergebnis wurde durch 3,28 Milliarden US-Dollar an Betriebsverlusten im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten, 1 Milliarde US-Dollar an Wertminderungen und 353 Millionen US-Dollar an Abfindungszahlungen, hauptsächlich im Zusammenhang mit dem Wohnungsbaukreditgeschäft, beeinflusst. Der Gewinn der Bank ging im Jahr 2022 um 39 % auf 13,2 Milliarden US-Dollar zurück.
In einem Vergleich mit der Amt für finanziellen Verbraucherschutz (CFPB) wird die Bank eine Zivilstrafe in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit Autokrediten, Verbrauchereinlagenkonten und Hypothekendarlehen zahlen. Die Bank verhängte mehrere Entlassungen, die sich auf ihr Hypothekengeschäft auswirkten, und strich allein im Dezember Hunderte von Stellen.
„Steigende Zinssätze führten zu einem starken Wachstum der Nettozinserträge, Kreditverluste sind weiterhin langsam gestiegen, aber die Kreditqualität blieb stark, und wir machen weiterhin Fortschritte bei unseren Effizienzinitiativen“, sagte Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo, in einer Erklärung.
JPMorgan verzeichnete im vierten Quartal einen Nettogewinn von 11 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 9,7 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 10,4 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal 2021. Im Jahr 2022 erzielte die Bank einen Gewinn von 37,6 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Jamie Dimon, Vorsitzender und CEO, sagte in einer Erklärung, dass die US-Wirtschaft stark bleibt, die Verbraucher immer noch überschüssiges Geld ausgeben und die Unternehmen gesund sind. Dennoch kennt die Bank die endgültigen Auswirkungen der geopolitischen Spannungen und der anhaltenden Inflation nicht. „Wir bleiben wachsam“, sagte er.
Die BofA erzielte von Oktober bis Dezember einen Nettogewinn von 7,1 Milliarden US-Dollar, was im Vergleich zum Vorquartal stabil und 2 % höher als im gleichen Zeitraum im Jahr 2021 ist. Der Vorsitzende und CEO Brian Moynihan sagte jedoch in einer Erklärung, dass die Bank das Jahr mit einer starken Note beendet habe inmitten „eines zunehmend verlangsamten wirtschaftlichen Umfelds“.
Nach den Gewinnberichten stieg die Aktie von Wells Fargo am Freitagnachmittag um 1,33 %, gefolgt von Bank of America Aktie steigt um 1,70 % und JP Morgans Die Aktie stieg gegenüber dem Vortag um 2,60 %.