Erwarten Sie, dass 2024 etwas besser ausfällt als 2023, da die Hypothekenzinsen in der zweiten Jahreshälfte sinken werden, meinten Immobilienexperten in ihren Prognosen zum Jahresende.
Senkungen des Federal Funds Rate (und anschließend der Hypothekenzinsen) stünden unmittelbar bevor, freuten sich Händler nach der Dezember-Sitzung Bundeskommitee des freien Marktes in dem Ausschussmitglieder drei Zinssenkungen im Jahr 2024 vorhersagten. Einige Experten prognostizierten aufgrund dieser Nachricht sogar sechs Zinssenkungen im Jahr.
Zinssenkungen stehen noch bevor, nur nicht im März, argumentierten Händler und Marktexperten vor Kurzem, als die Wirtschaft weiterhin heiß lief.
Und jetzt, nach den Berichten über ein stärker als erwartetes Beschäftigungswachstum und eine hartnäckiger als erwartete Inflation, ist der Wandel des Marktes vom Optimismus zum Pessimismus in Bezug auf Zinssenkungen abgeschlossen. Manche erwarten es sogar Zinserhöhungen vor Zinssenkungen.
Der Pessimismus ist in den Hypothekenzinsen sichtbar. Freddie MacDie wöchentliche Umfrage zum Primärhypothekenmarkt steigt wieder in Richtung 7 %. Das Mortgage Rate Center von HousingWire, das sich auf Daten von stützt Pollyliegt bereits über 7,2 %. Noch im Februar lagen die Zinsen für Polly bei 6,91 % und für Freddy bei 6,64 %. Am Dienstag erreichten sie im Mortgage News Daily 7,50 %, einen Höchstwert in diesem Jahr.
Hypothekenzinsen haben in der Wohnungswirtschaft eine große Bedeutung; Am wichtigsten ist, dass hohe Zinsen die aktuelle Erschwinglichkeitskrise verschärfen, indem sie die Kaufkraft potenzieller Käufer beeinträchtigen und einige potenzielle Verkäufer – diejenigen mit niedrigen Hypotheken mit festem Zinssatz – davon abhalten, ihre Häuser zum Verkauf anzubieten, was zu einer Belastung der verfügbaren Bestände führt.
Steigende Zinsen zeigen bereits sichtbare Auswirkungen. Zum Beispiel die Verband der HypothekenbankenDer Kaufindex von , der alle Hypothekenanträge für den Kauf von Einfamilienhäusern abbildet, ist vier Wochen in Folge gesunken.
Die Marktrendite einer 10-jährigen Staatsanleihe, ein Produkt, das oft mit den Bewegungen der Hypothekenzinsen korreliert, erreichte letzte Woche 4,56 %, den höchsten Stand seit November letzten Jahres, bevor der Zinssenkungsboom am Markt einsetzte. Das ist ein Zeichen dafür, dass Händler länger mit hohen Zinssätzen rechnen – möglicherweise sogar mit Zinserhöhungen, bevor es zu Zinssenkungen kommt.
All dies führt dazu, dass Immobilienfachleute erneut um ihren Anteil an den schrumpfenden Kuchen kämpfen – wie wir anhand der kürzlich veröffentlichten Hypothekendaten und der Maklerdaten von RealTrends Verified sowie bei tiefergehenden Einblicken in die Maklerlandschaft in Jacksonville und San Diego beobachtet haben.
Daher überrascht es nicht, dass Immobilienaktien seit der FOMC-Sitzung im März und den jüngsten Arbeitsmarkt- und Inflationsberichten gelitten haben. Dazu gehören die besten Hausbauer des Landes (DR Horton Und Lennar), Hypothekengeber (Vereinigte Großhandelshypothek Und Raketenhypothek), Maklergeschäfte (Überall Und Kompass) und Wohnungssuchportale (Zillow Und CoStardas besitzt Homes.com).
Für einige dieser Unternehmen spielen jedoch noch andere Dynamiken eine Rolle.
Die Maklerunternehmen kämpfen auch mit den Regeländerungen, die in einem vorgeschlagenen Vergleich enthalten sind Nationaler Maklerverband; Einige Anleger glauben auch, dass diese Regeländerungen CoStar auf Kosten von Zillow begünstigen.
UWM kämpft unterdessen mit einem vernichtender Ermittlungsbericht von einer mit Hedgefonds verbundenen Nachrichtenorganisation, deren Hedgefonds UWM leerverkaufte und bei Rocket eine Long-Position einnahm; Es befasst sich auch mit anhängigen Rechtsstreitigkeiten. UWM bestreitet die im Bericht erhobenen Vorwürfe.
Hohe Hypothekenzinsen, weniger Hypothekenanträge und weniger Hausverkäufe sind leider nicht die einzigen Auswirkungen, die Immobilienfachleute in einem länger anhaltenden Hochzinsumfeld sehen könnten. Es gibt auch Spillover-Effekte aus anderen Branchen, insbesondere Büroimmobilien.
Regionalbanken – die traditionell große Hypothekengeber für Wohnimmobilien waren – legten großen Wert auf gewerbliche Immobilienkredite, da größere Banken in diesem Bereich in den letzten Jahren zurückgegangen sind. Dadurch verstärkten sie ihr Engagement in Bürotürmen in der Innenstadt, die eine Abwanderung von Mietern und einen Tiefpunkt bei den geschätzten Werten erlebten Rekordwert von 2,2 Billionen US-Dollar Die Schulden im Gewerbeimmobilienbereich werden in den nächsten Jahren fällig.
Das bindet Kapital, das andernfalls in Wohnhypotheken fließen könnte, und belastet in manchen Fällen Banken wie die New York Community Bank, Muttergesellschaft der Flagstar Bank – der siebtgrößten Bank, die Wohnhypotheken herstellt, dem fünftgrößten Unterverwalter von Hypothekendarlehen und dem zweitgrößten -größter Hypothekenlagerkreditgeber des Landes.
Auch Hausbauer spüren die Auswirkungen der anhaltend hohen Zinsen. Obwohl das Vertrauen der Hausbauer seit letztem Herbst immer noch deutlich gestiegen ist, verlangsamen sich die Baubeginne. Die düsteren Aussichten für Eigenheimkäufer haben einige Anleger dazu veranlasst, sich dem aufstrebenden Bau-zu-Miet-Sektor zuzuwenden, im Wesentlichen aus der Wette, dass die hohen Zinsen lange genug anhalten werden, sodass potenzielle Käufer nun potenzielle Mieter sind.