David Zalubowski/AP
- Nach einigen Jahren des reibungslosen Ablaufs stehen die Automobilhersteller in Detroit vor mehreren Herausforderungen.
- Ein möglicher UAW-Streik, Hürden in der Lieferkette und der Aufbau von Lagerbeständen gefährden den Frieden der Automobilhersteller.
- Der gesamte Druck auf die Autohersteller könnte sich auf Autokäufer und Investoren auswirken.
Der Frieden, den die Autohersteller in Detroit in den letzten Monaten hatten, wird unterbrochen – und Autokäufer und Investoren sollten sich darauf vorbereiten.
Als die Pandemie begann, standen die Automobilhersteller vor einem steinigen Weg. Einschränkungen in der Lieferkette, insbesondere im Hinblick auf Computerchips, schränkten ihre Fähigkeit ein, genügend Fahrzeuge zu produzieren, um mit der Nachfrage Schritt zu halten.
Doch im Verlauf der Corona-Krise erkannten die Unternehmen, dass Käufer bereit waren, Prämien für Neu- und Gebrauchtfahrzeuge zu zahlen. Der Mangel an Lagerbeständen war eine Herausforderung, aber ihre Geschäfte liefen gut; Trotz rückläufiger Umsätze verbuchte die Branche enorme Gewinne. Den Händlern ging es großartig, sie hielten die Fahrzeuge auf ihren Parkplätzen kaum fest und verlangten deutlich über dem UVP. Außerdem hat sich die Chipknappheit verringert, obwohl sie weiterhin Anlass zur Sorge gibt.
Als das alles passierte, lief es für die Automobilhersteller relativ reibungslos. Aber es dauerte nicht lange.
Die Autokonzerne, insbesondere die aus Detroit, stehen nun vor einer Flut von Herausforderungen, während wir auf den Herbst blicken.
Angesichts der Spannungen unter den Händlern, eines möglichen Streiks der United Auto Workers und der Schwierigkeiten der Teilehersteller stehen den Automobilherstellern schwere Zeiten bevor.
Erstens stapelt sich der Lagerbestand auf einigen Händlergrundstücken
Während der landesweite Durchschnitt der Lagervorräte in Tagen Ende Juni bei etwa 53 Tagen lag, hatten viele der Detroit-3-Marken laut Daten von Cox Automotive mehr. Ford lag bei 75 Tagen, die Stellantis-Marken Chrysler und Dodge hatten 97 bzw. 95 und die GM-Marken GMC und Buick hatten 62 bzw. 102.
Und angesichts der hohen Zinssätze sind die Händler nicht glücklich darüber, durch Grundrisskosten mehr zu zahlen, um diese Autos zu behalten. Die Händler haben sich daran gewöhnt, über dem Aufkleberpreis zu verlangen und keine Anreize zu bieten, aber das ist allmählich nicht mehr der Fall. Auch die Preise beginnen sich gerade zu stabilisieren.
Der Inventarteil gilt insbesondere für Elektrofahrzeuge. Je mehr Autohersteller von ihren Händlern massive Investitionen in Elektrofahrzeuge verlangen, desto größer wird die Spannung – insbesondere, wenn die Händler keine schnelle Kapitalrendite in Form von Elektrofahrzeugkäufen sehen.
Die Notwendigkeit, 1 Million US-Dollar oder mehr für Investitionen in die Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge auszugeben, selbst wenn die Lagerbestände aufgebaut sind und keine Abhilfe in Sicht ist, hinterlässt bei vielen Händlern einen schlechten Geschmack. Ungefähr 27 Elektrofahrzeugmodelle haben in diesem Quartal bisher einen durchschnittlichen Lagerbestand von 1.000 oder mehr an einem bestimmten Tag – ein deutlicher Anstieg gegenüber den zwei bis sechs Elektrofahrzeugen, die zwischen dem dritten Quartal 2021 und dem dritten Quartal 2022 denselben hohen Lagerbestand verzeichneten Datenunternehmen CloudTheory. Dies ist auf eine gesteigerte Produktion in Kombination mit einer stagnierenden Nachfrage zurückzuführen.
In diesem Fall könnten Autokäufer profitieren.
Zweitens bereiten sich die Beschäftigten der Gewerkschaft Detroit 3 auf einen Streik vor
Ein Streik könnte den Erfolg dieser Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte gefährden.
„Die Gewerkschaft könnte die Dinge für Ford und GM wirklich zum Scheitern bringen“, sagte Martin French, Geschäftsführer des Beratungsunternehmens Berylls, letzten Monat gegenüber Insider.
Ein Streik könnte sich auf die Gewinne der einzelnen Autohersteller um 400 bis 500 Millionen US-Dollar pro Produktionswoche auswirken, was einer Gesamtsumme von 1,4 Milliarden US-Dollar pro Woche entspricht, schätzte die Deutsche Bank in einer Kundenmitteilung. Sollte die Arbeitsunterbrechung acht Wochen andauern – was angesichts der Forderungen der UAW nicht unwahrscheinlich ist, sagen die Analysten – müssen die Detroit 3 mit entgangenen Gewinnen in Höhe von 11,2 Milliarden US-Dollar rechnen.
Anleger sollten aufpassen.
„US-Autoaktien könnten im nächsten Monat weiter unter Druck geraten, da sich die Anleger Sorgen über die möglichen Kosten des Tarifvertrags für die Autohersteller und die Auswirkungen eines möglichen Arbeitsstreiks machen [automakers] und Lieferanten gleichermaßen”, heißt es in der Mitteilung.
Auch Autokäufer könnten negativ betroffen sein. Wenn Autohersteller versuchen, Fahrzeuge vor einem möglichen Stillstand zu lagernkönnten sie jetzt weniger Anreize haben, Angebote für sie anzubieten, schlägt Kelley Blue Book vor – und wenn die Zeit für einen Streik kommt, wird es wahrscheinlich erneut zu einer Angebots- und Nachfragekrise kommen.
Drittens machen die Zulieferer der Automobilhersteller das durch
Ein Arbeitsstreik würde sich nicht nur auf diese Teilehersteller auswirken, sondern viele haben bereits mit der Umstellung auf Elektrifizierung zu kämpfen.
Für Lieferanten ist es eine Herausforderung, genau abzuschätzen, wo sie ihre Ressourcen einsetzen sollen – sei es das Geschäft mit Gasantrieb, Elektrofahrzeuge oder beides.
In der Zwischenzeit müssen sie es mit anderen aufnehmen Personalengpässe, inflationäre Kosten und steigende Schuldenvor allem aufgrund fester Verträge mit Automobilherstellerkunden, die den Zulieferern den Kürzeren ziehen.
„Die Zulieferer vollziehen einen Drahtseilakt“, sagte Peter Maithel, Chefanalyst für die Automobilindustrie bei Infor, im Juli. Da die Einführung von Elektrofahrzeugen immer noch nur schleichend voranschreitet, sagte er: „Ich denke, jeder beobachtet die Entwicklung mit Vorsicht.“