© Reuters. DATEIFOTO: Iranische Rial, US-Dollar und irakische Dinar sind am 3. November 2018 in einer Wechselstube in Basra, Irak, zu sehen. Bild aufgenommen am 3. November 2018. REUTERS/Essam al-Sudani/Archivfoto
Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Der Dollar fiel am Freitag in einer Phase positiver Risikostimmung nach positiven Gewinnen der großen Technologieunternehmen an der Wall Street, während Händler auf die US-Arbeitsmarktdaten im Laufe des Tages warteten, um abzuschätzen, wie bald die Federal Reserve mit der Zinssenkung beginnen könnte.
Der genau beobachtete Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft folgt später am Freitag der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Fed, bei der die Zinsen erwartungsgemäß stabil gehalten wurden, obwohl sich Vorsitzender Jerome Powell gegen die Markterwartungen hinsichtlich Zinssenkungen im März wehrte.
Vor der Veröffentlichung gab der Greenback gegenüber einem Währungskorb nach und setzte seinen Rückgang um 0,5 % in der vorangegangenen Sitzung fort.
Der Wert lag zuletzt bei 103,02 und ist auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Rückgang in diesem Jahr.
Die risikofreudige Stimmung trug dazu bei, dass der Kurs um 0,17 % anstieg und zuletzt bei 0,6583 US-Dollar gehandelt wurde, obwohl er auf dem besten Weg war, die Woche nur etwa 0,2 % höher zu beenden, da seine Gewinne durch eine starke Verlangsamung der inländischen Inflation begrenzt wurden.
Der neuseeländische Dollar stieg um 0,07 % auf 0,6149 $ und war auf dem Weg zu einem wöchentlichen Anstieg von fast 1 %, der besten Performance seit über einem Monat.
„Wenn wir eine relativ schwache Zahl an Lohn- und Gehaltsabrechnungen haben … dann würde sich die Nadel wahrscheinlich etwas weiter nach hinten bewegen, näher an die 50-50-Marke“, sagt Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei National für die Zinssenkungserwartungen im März sagte die Australia Bank (OTC:) zum US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag.
„Ich denke, der Dollar wird darauf ziemlich empfindlich reagieren.“
Dem CME-FedWatch-Tool zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im März derzeit bei 38 %, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von über 70 % vor einem Monat. Eine Kürzung im Mai ist fast vollständig eingepreist.
„Wir gehen weiterhin davon aus, dass es im Jahr 2024 zu drei Zinssenkungen kommen wird, wobei die erste Senkung Mitte 2024 erfolgen wird, gefolgt von weiteren Senkungen in jedem Quartal“, sagte Raf Choudhury, Investmentdirektor für Multi-Asset bei Abrdn.
„Wir sind der Meinung, dass der Markt fünf oder mehr Kürzungen ab März einpreist, ehrgeizig erscheint und haben mehr Vertrauen in die Punktdiagramme, die drei Kürzungen in diesem Jahr signalisieren.“
Dennoch hat die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen zu einem Rückgang der Renditen von Staatsanleihen geführt, wobei die zweijährige Rendite, die typischerweise die kurzfristigen Zinserwartungen widerspiegelt, zuletzt bei 4,2086 % lag. Er ist diese Woche um etwa 15 Basispunkte gefallen.
Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen, die in dieser Woche zwischenzeitlich um fast 30 Basispunkte eingebrochen ist, lag zuletzt bei 3,8840 %.
Analysten sagten, die erneute Nervosität über regionale US-Banken in dieser Woche habe auch eine Flucht in die sicheren Häfen der US-Staatsanleihen ausgelöst. Anleiherenditen entwickeln sich gegenläufig zu den Preisen. [US/]
In anderen Währungen legte der Yen um 0,1 % zu und lag zuletzt bei 146,29 pro Dollar. Es stand ein wöchentlicher Anstieg von fast 1,3 % bevor, die beste Woche seit über einem Monat.
Eine Zusammenfassung der Meinungen der Bank of Japan (BOJ) im Januar dieser Woche zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger die Wahrscheinlichkeit eines baldigen Ausstiegs aus den Negativzinsen und mögliche Szenarien für das Auslaufen des massiven Konjunkturprogramms der Bank diskutierten.
Dies verdeutlichte die zunehmende Ansicht innerhalb des Vorstands, dass die Bedingungen geschaffen würden, um die kurzfristigen Zinssätze bald aus dem negativen Bereich herauszuziehen, was Japans erste Zinserhöhung seit 2007 wäre.
Andernorts stieg das Pfund um 0,09 % auf 1,2754 $.
Die Bank of England (BoE) beließ die Zinssätze am Donnerstag auf einem fast 16-Jahres-Hoch, eröffnete jedoch die Möglichkeit, sie bei sinkender Inflation zu senken.
„Der (Geldpolitische Ausschuss) hat – im Gefolge der Fed – das Leitzinsziel bei 5,25 % belassen und die Tendenz zur Straffung zugunsten einer neutralen Tendenz aufgegeben“, sagte Thierry Wizman, Macquaries globaler Devisen- und Zinsstratege.
„Aber ebenso wie der Ton der Fed … gab es in der Kommunikation des MPC einen ausgesprochen vorsichtigen Aspekt, um dem Wechsel in der politischen Ausrichtung entgegenzuwirken.“
Der Euro stieg um 0,07 % auf 1,0879 $ und erwartete einen wöchentlichen Anstieg von mehr als 0,25 %.
Daten vom Donnerstag zeigten, dass die Inflation in der Eurozone letzten Monat wie erwartet nachgelassen hat, der zugrunde liegende Preisdruck jedoch weniger stark nachgelassen hat als prognostiziert, was wahrscheinlich das Argument der Europäischen Zentralbank bestärkt, dass Zinssenkungen nicht überstürzt erfolgen sollten.