©Reuters. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, reagiert, als er vor einer Anhörung des Senatsausschusses für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten zum “Halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik an den Kongress” auf dem Capitol Hill in Washington, DC, USA, am 22. Juni 2022 aussagt. REUTERS/
Von Lindsay (NYSE:) Dunsmuir und Ann Saphir
(Reuters) – Die Zusage der Federal Reserve, die 40 Jahre hohe Inflation einzudämmen, sei „bedingungslos“, sagte US-Notenbankchef Jerome Powell am Donnerstag gegenüber dem Gesetzgeber, auch wenn er einräumte, dass stark höhere Zinssätze die Arbeitslosigkeit in die Höhe treiben könnten.
„Wir müssen wirklich die Preisstabilität wiederherstellen … denn ohne das werden wir nicht in der Lage sein, eine anhaltende Periode maximaler Beschäftigung zu haben, bei der die Vorteile sehr breit gestreut sind“, sagte Powell dem Finanzdienstleistungsausschuss des US-Repräsentantenhauses. “Es ist etwas, was wir tun müssen, wir müssen tun.”
Powells Aussage markierte einen zweiten Tag in Folge, an dem im Kongress über die Bemühungen der Fed gegrillt wurde, die Inflation zu kontrollieren, die nach dem bevorzugten Maßstab der Zentralbank mehr als das Dreifache ihres Ziels von 2 % erreicht. Schnell steigende Preise für Benzin, Lebensmittel, Wohnungen und eine breite Palette anderer Artikel schwächen die amerikanischen Löhne, schaden den Unternehmen und lassen die Angst vor einem starken wirtschaftlichen Abschwung und einem steilen Anstieg der Arbeitslosigkeit aufkommen.
Am Mittwoch sagte Powell dem Bankenausschuss des US-Senats, dass die Fed nicht versuche, eine Rezession zu provozieren, sondern dass eine „sicherlich eine Möglichkeit“ sei, da die jüngsten globalen Ereignisse, insbesondere der Ukraine-Krieg und die COVID-19-Pandemie, dies erschwerten Inflation zu zähmen, ohne einen Abschwung auszulösen.
Der Preisdruck baut sich seit Monaten weiter auf und zwang die Fed, ihre Verschärfung der finanziellen Bedingungen zu verstärken, um die Nachfrage zu dämpfen, während sie hofft, dass sich einige Probleme in der Lieferkette in diesem Jahr zu entwirren beginnen.
Letzte Woche erhöhte die Fed ihren Leitzins für Tagesgeld um dreiviertel Prozentpunkte – die größte Erhöhung seit 1994 – auf eine Spanne von 1,50 % bis 1,75 % und signalisierte, dass ihr Leitzins bis Ende 2019 auf 3,4 % steigen würde dieses Jahr.
In einer Pressekonferenz am 15. Juni sagte Powell, die Zentralbank werde die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung im Juli höchstwahrscheinlich um 50 oder 75 Basispunkte anheben müssen. Seitdem haben andere Fed-Beamte seine Haltung wiederholt, die Kreditkosten in kurzer Zeit in einen leicht restriktiven Bereich zu bringen.
Einige sind weiter gegangen.
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman sagte am Donnerstag, sie unterstütze eine Erhöhung um 75 Basispunkte im Juli, gefolgt von Erhöhungen um 50 Basispunkte in „den nächsten paar“ aufeinander folgenden Sitzungen, ein aggressiverer Weg der Zinserhöhungen als die meisten ihrer Zentralbankkollegen derzeit überlegen.
Ökonomen, die Anfang dieser Woche von Reuters befragt wurden, prognostizierten, dass die Fed nächsten Monat eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte vornehmen würde, gefolgt von einem Anstieg um einen halben Prozentpunkt im September, ohne bis November auf viertel Prozentpunkte zurückzugreifen früheste.
KEINE PRÄZISIONSWERKZEUGE
Auf dem immer noch brandheißen US-Arbeitsmarkt gibt es bereits erste zaghafte Anzeichen einer Abschwächung. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, die im März ein 53-Jahres-Tief erreichten, letzte Woche zurückgingen, während ein wichtiger Indikator für die Aktivitäten im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor auf den langsamsten Wachstumspfad seit fünf Monaten zurückging.
Bei einer Befragung durch Mitglieder des Gremiums des Repräsentantenhauses sagte Powell am Donnerstag, es bestehe die Gefahr, dass die Maßnahmen der Fed zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit führen könnten. Die US-Arbeitslosenquote lag im Mai bei 3,6 %.
„Wir haben keine Präzisionswerkzeuge“, sagte er, „daher besteht die Gefahr, dass die Arbeitslosigkeit steigt, allerdings von einem historisch niedrigen Niveau aus. Ein Arbeitsmarkt mit 4,1 % oder 4,3 % Arbeitslosigkeit ist immer noch ein sehr starker Arbeitsmarkt Markt.”
Gleichzeitig sagte Powell jedoch, dass eine Rezession nicht unvermeidlich sei, wie sogar ehemalige Fed-Kollegen behaupteten; Er erwartet, dass das US-Wirtschaftswachstum nach einem schleppenden Start in das Jahr 2022 in der zweiten Hälfte dieses Jahres anziehen wird.
Im Laufe der dreistündigen Sitzung wurde Powell nach der Möglichkeit gefragt, das Inflationsziel der Fed von 2 % anzuheben, eine Lösung, die in einigen Kreisen als eine Möglichkeit vorgeschlagen wurde, der Zentralbank mehr Spielraum zur Ankurbelung der Beschäftigung zu geben. Seine Antwort war eindeutig: “Das würden wir einfach nicht tun.”
Powell lehnte ebenso die Möglichkeit ab, die Zinssätze in einer hypothetischen Situation zu senken, in der die Arbeitslosigkeit steigt und die Inflation hoch bleibt. „Daran können wir nicht scheitern: Wir müssen die Inflation wirklich auf 2 % senken“, sagte er.
Der Fed-Chef wurde auch nach der Bilanz der Zentralbank gefragt, die während der Pandemie in dem Bemühen, die finanziellen Bedingungen zu lockern, auf rund 9 Billionen Dollar aufgebaut wurde und nun gekürzt wird. Die Fed strebt an, es „ungefähr im Bereich von 2,5 bis 3 Billionen Dollar kleiner zu machen als jetzt“, sagte Powell.