©Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann mit Schutzmaske ist im Gebäude der Börse von Shanghai zu sehen, als das Land am 28. Februar 2020 im Finanzviertel Pudong in Shanghai, China, von einem neuen Coronavirus-Ausbruch heimgesucht wird. REUTERS/Aly Song/File Photo
2/3
Von Rodrigo Campos
NEW YORK (Reuters) – Aktien und Anleihen aus Schwellenländern verzeichneten im Januar den größten monatlichen Nettozufluss seit zwei Jahren, da bessere Bedingungen die Emission von Blockbuster-Schuldtiteln ermöglichten, während die optimistische Stimmung chinesische Aktien mit Bargeld versorgte, sagte das Institute of International Finance am Mittwoch.
Die Januar-Zahl von 65,7 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen übertraf laut IIF-Daten die 30,9 Milliarden US-Dollar für das gesamte letzte Jahr.
Schuldtitel außerhalb Chinas brachten 44,6 Milliarden US-Dollar ein, die größte monatliche Zahl in den IIF-Aufzeichnungen seit 2018.
„Die offensichtliche Verlangsamung der Zinserhöhungen (in den Industrieländern) und günstigere Aussichten haben es einigen (aufstrebenden Märkten) ermöglicht, wieder neue Anleihen auf dem Markt auszugeben“, sagte IIF-Ökonom Jonathan Fortun in einem Bericht.
In der ersten Woche des Jahres wurde ein Rekord von rund 28 Milliarden US-Dollar an Emissionen von Staatsanleihen und Unternehmen aus Schwellenländern verzeichnet.
„Die jüngste Rallye der inflationsbereinigten Realrenditen hat die Belastung der EM-Dollar-Anleihen gemildert“, schrieb Fortun und fügte hinzu, dass die Erwartung eines Rückgangs der US-Renditen „die Landebahn für ein positiveres Bild für EMs freimacht“.
Der Index fiel im Januar um 1,4 % und das im vierten Monat in Folge, während der MSCI EM-Währungsindex im Januar um 2,6 % und in den letzten drei Monaten um über 7 % stieg.
Die US-Notenbank sagte bei ihrer Sitzung am 1. Februar, sie habe im Kampf gegen steigende Preise eine Wende geschafft, aber nachdem die Daten vom Dienstag zeigten, dass sich die Inflation verlangsamt, aber hoch blieb, wird die Fed ihren Leitzins mindestens zweimal auf den erhöhen Bereich von 5 % bis 5,25 % – was den Cashflow der Schwellenländer verlangsamen könnte.
Auch die Zuflüsse in chinesische Aktien verzeichneten im vergangenen Monat eine starke Erholung und brachten den größten Zufluss seit Dezember 2020.
„Die Lockerung der Beschränkungen in China hat die Marktstimmung gestärkt“ und es chinesischen Aktien ermöglicht, im vergangenen Monat rund 17,6 Milliarden US-Dollar einzuziehen, heißt es im IIF-Bericht.
Die chinesischen Schulden verzeichneten im Januar einen Abfluss von 2,5 Milliarden US-Dollar und in 10 der letzten 12 Monate Abflüsse, wie die Daten zeigen.
Regional verzeichneten Asien und Lateinamerika im vergangenen Monat mit 34,4 Mrd. USD bzw. 15,9 Mrd. USD die größten Zuflüsse.