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- Die Fed müsse möglicherweise selbst eine Rezession herbeiführen, wenn sie ihre Zielinflationsrate erreichen wolle, sagte ein BMO-Stratege.
- Ian Lyngen sagte gegenüber Bloomberg TV, dass die aktuelle Geldpolitik der Fed möglicherweise nicht restriktiv genug sei.
- Nach dem jüngsten Verbraucherpreisindex haben die Märkte die Hoffnung auf eine Zinssenkung im Juni aufgegeben.
Der neueste Inflationsbericht wurde nicht nur gesendet Die Anleiherenditen steigen und die Aktien fallenkönnte es die USA auch wieder auf den Weg in eine Rezession gebracht haben, sagte ein Ökonom Bloomberg TV am Donnerstag. Der Haken: Ein solcher Abschwung wäre ein von der Federal Reserve selbst herbeigeführter Abschwung.
„Wenn wir weiterhin Inflationsdaten auf diesem Niveau erhalten, wird die [Federal Reserve] „wird in eine Ecke geraten, in der sie eine Rezession auslösen müssen, wenn sie das Inflationsziel von 2 % halten wollen“, sagte Ian Lyngen, Leiter der US-Zinsstrategie bei BMO Capital Markets.
Seine Kommentare folgten, nachdem der Verbraucherpreisindex für März am Mittwoch heißer ausfiel als erwartet und auf Jahresbasis um 3,5 % zunahm, gegenüber 3,4 % prognostiziert im Jahresvergleich. Die Rate war höher als bei den Drucken im Januar und Februar.
Dies ist im Wesentlichen der Fall zerschlagene Marktwetten auf eine schnelle Zinswende der Fed, da die Terminmärkte den Juni nicht mehr als Ausgangspunkt für eine Lockerung rechnen. Stattdessen hält eine Mehrheit der Anleger den September für wahrscheinlicher, heißt es CME FedWatch-Tool – allerdings liegen die Chancen unter 50 %.
Das von der Fed ausgehende Rezessionsrisiko könnte entstehen, wenn die Zentralbank erkennt, dass ihr aktueller Leitzins von 5,25 % bis 5,50 % nicht restriktiv genug ist, um die Inflation einzudämmen, sagte Lyngen.
Dies spiegelt die jüngsten Warnungen anderer wider, dass die Fed unter Druck gesetzt werden könnte, eine Zinserhöhung durchzuführen.
Frances Donald, die ebenfalls am Bloomberg-Interview teilnahm, stimmte dem zu und stellte fest, dass das Rezessionsrisiko zunimmt, da die Fed die Datenunterstützung für eine kurzfristige Zinssenkung verliert.
„Jetzt, da wir wieder in einem Umfeld sind, in dem wir diese eingebetteten Zinssenkungen verlieren, müssen wir tatsächlich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass hier etwas Schlimmes passiert“, warnte der Chefökonom von Manulife Investment Management und fügte hinzu: „Möglicherweise müssen sie.“ höher bleiben, bis etwas kaputt geht.
Einige haben vorgeschlagen, dass es für die Fed an der Zeit sei, ihren Inflationszielsatz stattdessen auf 3 % anzupassen und so diese Risiken zu verringern.
Zu dieser Kohorte gehört der führende Ökonom Mohamed El-Erian, der kürzlich davor warnte, dass die Zinspolitik jahrelang unverändert bleiben müsse, wenn die Fed eine Inflationsrate von 2 % erreichen wolle.