©Reuters. DATEIFOTO: Das Gebäude der Bank of England (BoE) spiegelt sich in einem Schild wider, London, Großbritannien, 16. Dezember 2021. REUTERS/Toby Melville/
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Von Andy Bruce und William Schomberg
LONDON (Reuters) – Die Bank of England hielt am Donnerstag an ihren schrittweisen Zinserhöhungen fest, da andere Zentralbanken dringendere Maßnahmen ergriffen, sagte jedoch, sie sei bereit, bei Bedarf „mit Nachdruck“ zu handeln, um die von der Inflation ausgehenden Gefahren jetzt auszumerzen sieht über 11%.
Einen Tag nachdem die US-Notenbank die Zinsen seit 1994 um 75 Basispunkte am stärksten angehoben hatte, erhöhte die BoE die Leitzinsen um weitere 25 Basispunkte, da sie davor warnte, dass die britische Wirtschaft im April-Juni-Quartal schrumpfen würde.
Der neunköpfige geldpolitische Ausschuss stimmte mit 6 zu 3 für die Erhöhung des Leitzinses um 25 Basispunkte auf 1,25 %, die gleiche Aufteilung wie im Mai, wobei die Minderheit für eine Erhöhung um 50 Basispunkte stimmte.
Der britische Leitzins ist jetzt auf dem höchsten Stand seit Januar 2009, als er die Kreditkosten drastisch senkte, als die globale Finanzkrise tobte. Es war das fünfte Mal, dass die BoE die Zinsen seit Dezember anhob, als sie als erste große Zentralbank nach der COVID-19-Pandemie die Geldpolitik straffte.
Einige Kritiker sagen jedoch, dass es zu langsam vorangeht, um zu verhindern, dass sich der Inflationsanstieg in Lohnabschlüssen und Inflationserwartungen festsetzt und der Wirtschaft langfristig schadet.
„Das Ausmaß, das Tempo und der Zeitpunkt weiterer Leitzinserhöhungen werden die Einschätzung des Ausschusses über die Wirtschaftsaussichten und den Inflationsdruck widerspiegeln“, sagte die BoE.
„Der Ausschuss wird besonders wachsam gegenüber Hinweisen auf einen anhaltenderen Inflationsdruck sein und gegebenenfalls energisch reagieren.“
Das Pfund Sterling fiel nach der Ankündigung gegenüber dem US-Dollar um mehr als einen Cent, bevor es einen Teil seiner Verluste wieder wettmachte. Die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen.
„Wieder einmal sieht die BoE wie die schüchterne Katze neben dem Gebrüll der Fed gegen die Inflation aus“, sagte Chris Beauchamp, Chefmarktanalyst bei der Handelsplattform IG Group.
“Begleitende Bemerkungen über die Bereitschaft, ‘gewaltsam’ gegen die Inflation vorzugehen, werden wenig bewirken, wenn die tatsächlichen Beweise zeigen, dass der Ausschuss im Großen und Ganzen vorsichtig bleibt.”
Die Ausschussmitglieder Catherine Mann, Jonathan Haskel und Michael Saunders befürworteten eine stärkere Anhebung um 50 Basispunkte, wie sie es im Mai taten.
Von Reuters befragte Ökonomen hatten eine 6-3-Stimme für eine Zinserhöhung auf 1,25 % prognostiziert, aber die Anleger haben in den letzten Tagen ihre Wetten auf eine größere Bewegung erhöht, als das Pfund Sterling gegenüber dem US-Dollar abstürzte und nach Berichten, dass die Fed seine seltene 75-Basis erwägt. Punkt bewegen.
Die BoE stellte fest, dass der Marktpfad für britische Zinssätze seit der Sitzung im Mai erheblich gestiegen war, obwohl es seitdem relativ wenige Neuigkeiten gegeben hatte.
Die BoE senkte ihre Prognose vom Mai, als sie sagte, dass die meisten MPC-Mitglieder glaubten, dass „ein gewisses Maß an weiterer Straffung der Geldpolitik in den kommenden Monaten immer noch angemessen sein könnte“.
GLOBALER KAMPF
Zentralbanken auf der ganzen Welt versuchen zu zeigen, dass sie eine Inflation eindämmen können, die ein seit Jahrzehnten nicht mehr gesehenes Niveau erreicht, das durch die Wiedereröffnung der Weltwirtschaft nach der Pandemie und dann durch Russlands Invasion in der Ukraine in die Höhe getrieben wurde.
Neben dem Schritt der Fed am Mittwoch sagte die Europäische Zentralbank letzte Woche, dass sie die Kreditkosten im Juli zum ersten Mal seit 2011 erhöhen würde und dies im September erneut tun würde, möglicherweise um 50 Basispunkte.
Am Donnerstag zuvor erhöhte die Schweizerische Nationalbank überraschend ihren Leitzins zum ersten Mal seit 15 Jahren um einen halben Prozentpunkt, und die ungarische Zentralbank erhöhte unerwartet ihren einwöchigen Einlagensatz.
Die BoE erhöht die Zinsen, obwohl sie vor einer bevorstehenden starken Verlangsamung der britischen Wirtschaft gewarnt hat.
Die britische Verbraucherpreisinflation erreichte im April ein 40-Jahres-Hoch von 9 %, mehr als das Vierfache des Ziels der BoE von 2 %, und die Zentralbank hob am Donnerstag ihre Prognose an, um zu zeigen, dass sie im Oktober, wenn die Energierechnungen gehen, einen Höchststand von knapp über 11 % erreichen wird wieder auf.
Der Inflationsschub in Großbritannien dürfte länger anhalten als in vielen anderen Volkswirtschaften, was zum Teil auf die verzögerte Wirkung seines Mechanismus für inländische Stromtarife, aber auch auf die Auswirkungen des Austritts des Landes aus der Europäischen Union auf den Handel zurückzuführen ist.
Ein chronischer Mangel an Arbeitskräften zur Besetzung offener Stellen beunruhigt die BoE, da dies zu einem Anstieg der Löhne führen und den Inflationsschub zu einem länger anhaltenden Problem machen könnte.
Ein Kursverlust des Pfunds in den letzten Wochen, der maßgeblich durch die gestiegenen Zinserwartungen in den USA und der Eurozone verursacht wurde, droht den Inflationsdruck in Großbritannien zu erhöhen.
Die BoE sagte, das Pfund Sterling sei „besonders schwach gegenüber dem US-Dollar“ gewesen.
Sie senkte auch ihre kurzfristigen Prognosen für die britische Wirtschaft und sagte, dass sie im April-Juni um 0,3 % schrumpfen würde. Die BoE hatte im Mai ein Wachstum von 0,1 % über die drei Monate prognostiziert.
Die Prognose für einen Rückgang des Wachstums im laufenden Quartal kam trotz weiterer Maßnahmen, die Ende Mai von Finanzminister Rishi Sunak angekündigt wurden, um den vom Inflationsschub betroffenen Haushalten zu helfen.
Die BoE sagte, dass diese Maßnahmen die Wirtschaftsleistung um 0,3 % steigern und die Inflation im ersten Jahr um 0,1 Prozentpunkte nach oben treiben könnten.
Die nächste geplante Ankündigung des MPC ist am 4. August.