Die pakistanische Rupie fiel am Donnerstag gegenüber dem Dollar um 9,6 %, wie Daten der Zentralbank zeigten – der größte Rückgang an einem Tag seit über zwei Jahrzehnten – in einem Einbruch, der den Internationalen Währungsfonds dazu bewegen könnte, die Kreditvergabe an das Land wieder aufzunehmen.
Der Rückgang erfolgt einen Tag, nachdem Devisenunternehmen eine Obergrenze für den Wechselkurs aufgehoben haben, eine zentrale Forderung des IWF im Rahmen eines Wirtschaftsreformprogramms, auf das er sich mit der finanziell angeschlagenen südasiatischen Nation geeinigt hat.
Der offizielle Wert der Währung schloss am Mittwoch bei 255,4 Rupien gegenüber 230,9 Rupien gegenüber dem Dollar, teilte die Zentralbank mit.
Angesichts einer akuten Zahlungsbilanzkrise sucht Pakistan verzweifelt nach externer Finanzierung, mit weniger als drei Wochen Importdeckung in seinen Devisenreserven, die nach den neuesten Daten um 923 Millionen Dollar auf 3,68 Milliarden Dollar gefallen sind.
Pakistan sicherte sich 2019 ein Rettungspaket des IWF in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar. Es wurde letztes Jahr um weitere 1 Milliarde US-Dollar aufgestockt, um dem Land nach verheerenden Überschwemmungen zu helfen, aber der IWF setzte dann im November die Auszahlungen aus, da Pakistan keine weiteren Fortschritte bei der Haushaltskonsolidierung erzielte.
Der Kreditgeber kündigte am Donnerstag an, Ende Januar eine Mission in das Land zu entsenden, um die Wiederaufnahme des Programms zu erörtern.
Abgesehen davon, dass die Regierung fiskalische Maßnahmen ergreift, drängt der IWF darauf, dass sie zu einem marktbestimmten Wechselkursregime übergeht, was der IWF in seiner Erklärung vom Donnerstag hervorhob.
Die Devisenfirmen sagten am Mittwoch, sie hätten die Obergrenze zum Wohle des Landes aufgehoben, weil sie „künstliche“ Verzerrungen für die Wirtschaft verursache.
Der Schritt der Devisenhändler am Mittwoch, deren Offenmarktkurse von den von der Zentralbank mitgeteilten Kursen abweichen, hatte am Donnerstag einen Kaskadeneffekt auf die offiziellen Wechselkurse.
Laut JS Global, einem pakistanischen Maklerhaus, war der Rückgang des offiziellen Kurses sowohl absolut als auch prozentual gesehen der größte seit 1999.
Auf dem offenen Markt schwächte sich die Rupie von 243 Rupien zum Dollar auf 262 Rupien ab, ein Rückgang von etwa 7 %, nachdem sie am Vortag 1,2 % verloren hatte, so die Handelsdaten der Exchange Companies Association of Pakistan (ECAP).
„Wir haben die Zentralbank gebeten, den Interbankensatz zu erhöhen, um den Schwarzmarkt zu bekämpfen“, sagte ECAP-Präsident Malik Bostan gegenüber Reuters.
Die State Bank of Pakistan (SBP) und das Finanzministerium antworteten nicht auf eine Anfrage von Reuters nach einer Stellungnahme.
Versuche des Finanzministers Ishaq Dar, die Rupie seit seiner Ernennung im September zu verteidigen, einschließlich der gemeldeten Devisenmarktinterventionen, waren den Empfehlungen des IWF zuwidergelaufen.
Die pakistanische Börse reagierte jedoch positiv auf den Rückgang der Rupie, wobei der KSE 100-Index um mehr als 1.000 Punkte oder 2,5 % nach oben schoss.
„Die Abwertung der Rupie beseitigt einige Unsicherheiten in Bezug auf den bevorstehenden wirtschaftlichen Fahrplan und die Wiederaufnahme des IWF-Programms, auf das der Markt positiv reagiert“, sagte Tahir Abbass, Forschungsleiter bei Arif Habib Limited.
Topline Securities, ein in Karatschi ansässiges Maklerhaus, sagte, der starke Rückgang der Devisenreserven von 8 Mrd. USD im September auf 4,6 Mrd. USD am 13. Januar habe zu einer Ausweitung der Spanne zwischen den offiziellen und offenen Marktkursen geführt und schwarze Zahlen geschaffen Markt für Dollar aufgrund des geringen Angebots.
Der plötzliche Zinsrückgang traf die Banken hart. Laut zwei Beamten von Geschäftsbanken, die in Pakistan tätig sind, müssen Banken, die zuvor 230 Rupien pro Dollar geliehen hatten, um Zahlungen zu leisten, indem sie offene Positionen führten, nun Zahlungen zu einem Satz von 250 Rupien begleichen.
Die Beamten teilten Reuters unter der Bedingung der Anonymität mit, dass die Banken, die am stärksten betroffen seien, diejenigen seien, die keine ausreichenden Dollarzuflüsse hatten.
Während der Schritt die Chancen auf einen Neustart der IWF-Finanzierung erhöht, leidet Pakistan auch unter einer jahrzehntelangen Inflation, von der Ökonomen befürchten, dass sie sich jetzt verschlimmern wird. Die meisten kritischen Importe Pakistans, einschließlich Treibstoff, werden in Dollar bezahlt.
„Dies wird dem bereits erhöhten Preisdruck in der Wirtschaft einen erheblichen Schub verleihen“, sagte Sakib Sherani, ein pakistanischer Makroökonom, und fügte hinzu, dass die Zahlen des Verbraucherpreisindex (VPI) auf ein Niveau zusteuern, das im Land zuvor nicht erreicht wurde.
In der ersten Hälfte des laufenden Geschäftsjahres, das im Juni endet, lag die durchschnittliche Inflation bei 25 %. Die Zentralbank strafft auch die Geldpolitik stark, wobei die Leitzinsen ebenfalls auf einem Jahrzehnte hohen Niveau liegen und das Wachstum zum Erliegen gekommen ist.
Die darauffolgende Wirtschaftskrise wird auch politischen Druck auf die Regierung ausüben, da der frühere Premierminister Imran Khan vorgezogene Neuwahlen fordert.