Vereinigte GroßhandelshypothekDie Umsatzmargen von (UWM) fallen „nicht so heraus, wie man es erwarten würde, wenn das Unternehmen den Kreditnehmern zu hohe Preise zahlen würde“, sagen Analysten BTIG sagte am Montag. Die Kommentare folgen a Hunterbrook Media In einem Bericht von letzter Woche heißt es, dass UWM Makler unter Druck setzt, ihnen Kredite zu gewähren, was zu höheren Kosten für die Kunden führt.
„Wir glauben, dass die Prämisse dieser These fehl am Platz ist“, schrieben Eric Hagen und Jake Katsikas in der wöchentlichen Zusammenfassung der Hypothekenfinanzierung des Unternehmens.
Den Analysten zufolge wird in der kurzen These behauptet, dass einige Kreditnehmer aufgrund des Anreizes der Makler, Geschäfte an UWM zu lenken, zu viel für Kredite zahlen, was sich jedoch nicht in den Erträgen des Großhandelskreditgebers widerspiegelt.
Die gesamten Verkaufsgewinnmargen von UWM stiegen im Jahr 2023 auf 92 Basispunkte, verglichen mit 77 Basispunkten im Jahr 2022. Die Margen lagen nahe dem 99-Basispunkte-Niveau vor der Game-On-Preisinitiative. Aber lautMoody’sDie durchschnittliche Gewinnmarge im Großhandelskanal lag im dritten Quartal 2023 bei etwa 100 Basispunkten.
Der Non-GAAP-bereinigte Nettoverlust der Muttergesellschaft von UWM belief sich im Jahr 2023 auf 57,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Gewinn von 719,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Nach der Analyse von Millionen von Bundes- und Landesunterlagen schätzt Hunterbrook Media, dass 8.682 Kreditsachbearbeiter bei unabhängigen Maklern im Jahr 2023 mehr als 99 % ihrer Hypotheken mit einem Gesamtwert von mindestens 11,7 Milliarden US-Dollar an UWM geschickt haben. Das war mehr als das Doppelte der 3.831 Makler, die im Jahr 2020 mindestens 99 % ihres Geschäfts an UWM geschickt haben.
Dem Bericht zufolge ist UWM jedoch nicht in 99 % der Fälle die günstigste Option für Hauskäufer. Hunterbrook behauptet, dass Kreditnehmer bei UWM-Darlehen in den letzten vier Jahren insgesamt 229 Millionen US-Dollar mehr an Abschlusskosten gezahlt haben als bei einem Darlehen mit durchschnittlichem Zinssatz.
In einer Klage, die direkt nach der Veröffentlichung des Berichts eingereicht wurde, gaben Kreditnehmer an, dass UWM mit Hypothekenmaklern ein System entwickelt habe, um überhöhte Gebühren und Kosten zu erheben und Kredite zu steuern.
Das Dokument griff die „All-in“-Initiative an, die es Maklern, die mit UWM Geschäfte machen, untersagte, Kredite an Konkurrenten zu vergebenRaketenhypothek UndFairway Independent Mortgage Corp.– Letzterer hat kürzlich den Großhandelskanal verlassen.
Kreditnehmer behaupteten außerdem, dass UWM eine restriktive „Lock-In“-Politik einführt, die von Maklern verlangt, nicht mehr einzukaufen, nachdem sie einen Kredit zu Beginn des Kreditvergabeprozesses gesperrt haben. Die Kläger erwähnten auch die Website FindAMortgageBroker.com des Unternehmens und sein Treuesystem als Instrumente zur Kreditsteuerung.
UWM bezeichnete die Klage als „Schein.“
BTIG-Analysten sagen, dass UWM „offen und bewusst Treueanreize eingeführt hat, um ertragsstärkere Broker zu unterstützen“. „Die Treuepunkte des Unternehmens werden in der Regel dazu verwendet, dem Kreditnehmer dabei zu helfen, seinen Zinssatz zu senken, wodurch der Makler wiederum in die Lage versetzt wird, den besten Zinssatz anzubieten und mehr Geschäfte zu gewinnen“, fügten sie hinzu.
Den Analysten zufolge kann UWM abhängig von seiner Größe Zugeständnisse machen und Kredite schnell abschließen.
UWM beendete das Jahr 2023 als führende US-Hypothekengesellschaft mit mehr als 108 Milliarden US-Dollar an Wohnungsbaudarlehen in diesem Zeitraum. Es übertraf seinen Hauptkonkurrenten Rocket Mortgage, der im vergangenen Jahr ein abgeschlossenes Kreditvolumen von 78,7 Milliarden US-Dollar generierte, verglichen mit 133,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
Der Bericht von Hunterbrook Media entfachte erneut einen hitzigen Austausch zwischen den beiden Hypothekengiganten.
UWM-Präsident und CEO Mat Ishbia sagte Reportern am Donnerstag während eines Phoenix Suns/Mercury-Campustour dass Rocket und Dan Gilbert hinter dem Hunterbrook-Bericht steckten. „Das sind Rocket Mortgage und Dan Gilbert, die Rocket Mortgage und Dan Gilbert machen, und das ist es, womit es finanziert wurde“, sagte Ishbia.
Als Reaktion darauf sagte Aaron Emerson, Sprecher von Rocket Mortgage: „Rocket Mortgage und Dan Gilbert sind nicht an dem ausführlichen, detaillierten 50-seitigen Artikel von Hunterbrook Media beteiligt, in dem die Geschäftspraktiken von Mat Ishbia und United Wholesale Mortgage aufgedeckt werden.“
Er fuhr fort: „Dan Gilbert und Rocket Mortgage haben keine Investitionen, andere finanzielle Interessen oder Beziehungen zu Hunterbrook Media. Die professionelle Untersuchung spricht für sich und scheint auf sachlichen, öffentlichen Informationen zu basieren, die von den Journalisten, die die Untersuchung durchgeführt haben, aufgedeckt wurden.“