© Reuters. DATEIFOTO: Händler arbeiten auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 28. September 2023. REUTERS/Brendan McDermid
LONDON (Reuters) – Der Index erreichte zum ersten Mal seit 2007 kurzzeitig 5 % und markierte damit einen neuen Meilenstein in einem unaufhörlichen Anstieg der staatlichen Kreditkosten.
Weitere Anzeichen der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft tragen zur Erklärung des jüngsten Ausverkaufs bei Staatsanleihen bei, da Händler ihre Wetten aufgegeben haben, dass die US-Notenbank bald mit der Senkung der Zinssätze beginnen würde.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte am Donnerstag zuvor, dass die Stärke der Wirtschaft und die anhaltend angespannte Lage auf den Arbeitsmärkten noch strengere Kreditbedingungen erfordern könnten, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen, obwohl steigende Marktzinsen Maßnahmen der Zentralbank selbst weniger notwendig machen könnten.
Auch die Erwartungen an eine höhere Staatsverschuldung und verstärkte Anleiheverkäufe belasteten die Staatsanleihen.
KOMMENTARE:
MICHAEL SCHULMAN, PARTNER & CIO, RUNNING POINT CAPITAL ADVISORS, EL SEGUNDO, KALIFORNIEN
„Ich betrachte die 5 % als psychologische Schwelle, aber ich sage meinen Kunden seit über einem Jahr, dass wir uns in einem längerfristig höheren Umfeld befinden, dass die Inflation auf einem höheren Niveau bleiben wird als in der Vergangenheit, und zwar mit.“ es Zinsen auch.“
„Einige Leute werden sich diese Zahl ansehen und befürchten, dass es noch schlimmer werden könnte. Gleichzeitig sehen andere Leute diese hohen Zinsen und denken, dass es historisch betrachtet an der Zeit ist, zu investieren.“
NOAH WISE, PORTFOLIOMANAGER, ALLSPRING GLOBAL INVESTMENTS, CHARLOTTE, NC
„Ich denke, dass (Powells) Kommentare heute definitiv ein wichtiger Faktor für die Umstellung auf 5 % sind. Er hob hervor, was jeder gesehen hat, nämlich die starken Wirtschaftswachstumsdaten und die veröffentlichten Einzelhandelsumsätze. Er signalisierte auch, dass er mit einer Straffung einverstanden sei, wenn die Zinssätze am längeren Ende steigen würden, auch wenn das bedeute, dass die Zinssätze am kürzeren Ende nicht so hoch steigen müssten.“
BRIAN JACOBSEN, CHEFÖKONOM, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN
„Der Anstieg wurde dadurch vorangetrieben, dass die Fed den Markt als preisunempfindlicher Käufer verlassen hat. Auch die Auslandsnachfrage ist zurückgegangen. In Kombination mit überraschend großen Emissionen aufgrund des Defizits handelt es sich um einen klassischen Angebots- und Nachfrageeffekt.“
„Manche Leute denken, das liegt daran, dass das voraussichtliche Wachstum viel stärker ist, aber Wachstum hat nie dazu beigetragen, die Höhe der Renditen zu erklären. Wachstumsgeschichten sind genau das, Geschichten. Genauso wie der Markt die Fed im Jahr 2019 gezwungen hat, die quantitative Straffung zu stoppen, könnte es sein.“ „Das zwingt die Fed heute dazu, QT zu überdenken. Der große Unterschied besteht darin, dass es 2019 der Repo-Wahnsinn war, der die Fed zu einer Kehrtwende drängte. Heute ist es das Chaos am langen Ende der Kurve.“
QUINCY KROSBY, CHEF GLOBAL STRATEGIST, LPL FINANCIAL, CHARLOTTE, NORTH CAROLINA
„Wenn wir uns auf ein neues Niveau bewegen, ist das immer eine psychologische Anpassung. Das ist interessant, weil Powell deutlich gemacht hat, dass eine weitere Zinserhöhung auf dem Tisch steht, aber er hat nicht mitgeteilt, dass es für November sein wird und dass es eine Möglichkeit gibt, die Daten beizubehalten.“ abhängig und prüfen Sie, ob es einen Grund dafür gab, die Zinssätze dort zu belassen, wo sie sind. Das war sicherlich nicht der Auslöser.“
„Aber es gibt eine Besorgnis, die ausschließlich die Fed betrifft … und das ist die Besorgnis über das Defizit, das aufgrund des größeren Verteidigungsbedarfs der Regierung offensichtlich noch weiter steigen wird. Jetzt reden wir nicht nur über die Ukraine–“ Russland-Konflikt, diese Front, aber jetzt haben Sie eine andere Front, und zwar im Nahen Osten, die befriedigt werden muss. Ganz zu schweigen davon, dass die USA selbst über ein größeres Budget verfügen müssen … um die militärischen Vorräte wieder aufzufüllen. Die USA werden das tun Wir brauchen immer mehr Angebot in Bezug auf das, was wir versteigern, um all das zu bezahlen.“