© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann arrangiert Produkte im Best World Supermarket im Stadtteil Mount Pleasant in Washington, DC, USA, 19. August 2022. REUTERS/Sarah Silbiger/Archivfoto
Von Wayne Cole
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.
Es überrascht nicht, dass es am Montag in Asien ruhig war, da China, Japan, Singapur und mehrere andere Zentren im Urlaub sind.
Zum ersten Mal ist es auch ein gesetzlicher Feiertag für das neue Mondjahr im Staat New York, obwohl die Wall Street davon offenbar nicht betroffen ist. US-Aktien-Futures werden kaum verändert, europäische Aktien- und Treasury-Futures sind etwas fester und der Dollar etwas schwächer.
Die Märkte wären wahrscheinlich ohnehin vorsichtig gewesen, da der US-Verbraucherpreisbericht für Januar am Dienstag veröffentlicht wird und die Wetten darüber präzisiert werden, ob die Federal Reserve im März oder Mai Zinssenkungen durchführt.
Es wird prognostiziert, dass der Gesamt-VPI um 0,2 % gegenüber dem Vormonat steigt, während der Kern-VPI um 0,3 % steigt. Der jährliche VPI würde auf 3,0 % zurückkehren, wo er Mitte letzten Jahres lag, während sich die Kernrate auf 3,8 % verlangsamen dürfte, den niedrigsten Stand seit Mitte 2021. Die Preise für Gebrauchtwagen dürften eine große Belastung darstellen, während alle darauf warten, dass sich das Mietwachstum endlich verlangsamt.
Die Schätzungsspanne für den Kern liegt bei +0,1 % bis +0,3 %, was darauf hindeutet, dass die Risiken tendenziell nach unten tendieren. Beachten Sie, dass die saisonalen Anpassungsrevisionen vom letzten Freitag kaum einen Unterschied machen werden, da sich das jährliche Tempo für sechs Monate nur geringfügig von 3,21 % auf 3,25 % geändert hat.
Die Futures haben auf eine Zinssenkung im März verzichtet, die nur noch bei 17 % liegt, während eine Lockerung im Mai bei etwa 80 % liegt. Der Markt geht von Kürzungen um 121 Basispunkte für das Jahr aus, gegenüber 145 Basispunkten vor ein paar Wochen.
Diese Woche stehen mindestens acht Redner der Fed auf dem Kalender, darunter der stets einflussreiche Gouverneur Christopher Waller.
Außerdem werden diese Woche Daten zu den US-Einzelhandelsumsätzen veröffentlicht, die voraussichtlich insgesamt um 0,1 % zurückgehen, aber ohne Autos um 0,3 % steigen werden. Die Kontrollgruppe, die das BIP abbildet, wird mit +0,4 % sogar noch stabiler gesehen und setzt damit die Serie solider Konsumindikatoren fort.
Großbritannien verfügt auch über VPI-Daten und einen Wert zum BIP für das vierte Quartal, die einen leichten Rückgang anzeigen und somit eine technische Rezession bestätigen könnten. Das wäre ein unangenehmer Zeitpunkt für die Regierung, da am Donnerstag zwei Nachwahlen stattfinden und Umfragen darauf hindeuten, dass die Konservativen beide verlieren könnten.
Der Chef der Bank of England spricht später am Montag und Analysten gehen davon aus, dass er die restriktive Linie der Bank bekräftigen wird, keine vorzeitigen Zinssenkungen vorzunehmen.
Ein bemerkenswerter Sektor, in dem sich die Inflation nicht verlangsamen wird, ist Schokolade, und zwar pünktlich zum Valentinstag. Der Kakaopreis stieg letzte Woche um 16 % und erreichte seit neun Sitzungen in Folge Rekordhöhen.
Die Preise sind seit Jahresbeginn um 40 % gestiegen, was auf schlechte Ernten in der Elfenbeinküste und in Ghana zurückzuführen ist, die durch das El Niño-Wettergeschehen noch verschärft wurden. Es besteht die Sorge, dass die globale Erwärmung dazu führen könnte, dass dies zu einem semipermanenten Zustand wird.
Kosten und Margenkompression werden ein Schwerpunkt der Ergebnisse sein, die diese Woche von Kraft Heinz (NASDAQ:), Coca Cola und dem Burger King-Eigentümer Restaurant Brands (NYSE:) vorgelegt werden.
Weitere berichtende Gruppen sind Airbnb, Marriott, MGM Resorts (NYSE:), Cisco (NASDAQ:), Lyft (NASDAQ:), DoorDash (NASDAQ:) und der Landmaschinenlieferant Deere (NYSE:).
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:
– BoE-Gouverneur Bailey spricht, EZB-Chefökonom Lane und Bank of Spain-Gouverneur de Cos sprechen, EZB-Vorstandsmitglied Cipollone nimmt an einem Panel teil
– Zu den Fed-Sprechern gehören die Präsidenten Bowman, Barkin und Kashkari
(Von Wayne Cole; Bearbeitung von Edmund Klamann)