©Reuters. Das Äußere des Marriner S. Eccles Federal Reserve Board Building ist in Washington, DC, USA, 14. Juni 2022 zu sehen. REUTERS/Sarah Silbiger
(Reuters) – Die große Zinserhöhung der US-Notenbank am Mittwoch – und die Erwartung, dass weitere folgen werden – zielt darauf ab, die 40-jährige hohe Inflation von über 8 % auf Jahresbasis in den letzten Monaten zu senken.
Aber die größte Zinserhöhung seit einem Vierteljahrhundert wird nicht zu einer sofortigen Linderung der Inflation führen. Es wird einige Zeit dauern, bis höhere Kreditkosten den Preisdruck verringern.
Das könnte mehr Schmerzen für die Amerikaner bedeuten, die bereits in ihre Brieftaschen greifen, um mehr für Benzin, Lebensmittel und so ziemlich alles andere zu bezahlen.
„Es wird eine unangenehme Zeit, in der die Inflation hoch ist und die Kreditkosten ebenfalls steigen werden“, sagt Kathy Bostjancic von Oxford Economics.
Folgendes bedeuten die Zinserhöhungen der Fed für die Verbraucher:
WIRD DER KAUF EINES HAUSES DADURCH TEUERER?
Einer der Sektoren, die die Fed genau beobachtet, ist der zinssensitive Immobilienmarkt, wo die Preise seit Beginn der Pandemie um 38 % gestiegen sind. Der Anstieg wurde durch niedrige Kreditkosten angetrieben, die von der Fed eingeführt wurden, um die Wirtschaft gegen die COVID-19-Pandemie abzufedern, um einer steigenden Nachfrage und einem Mangel an zum Verkauf stehenden Immobilien gerecht zu werden.
Die Hypothekenzinsen sind bereits stark gestiegen, seit die Fed Ende letzten Jahres zu signalisieren begann, dass sie wahrscheinlich ihre Politik straffen würde, wobei der durchschnittliche Vertragszins für eine 30-jährige festverzinsliche Hypothek letzte Woche 5,65 % erreichte, den höchsten Stand seit Ende 2008, so die Hypothekenbanker Das teilte der Verband am Mittwoch mit.
„Die Hypothekenzinsen werden in den nächsten Wochen definitiv steigen“, sagte Matthew Pointon, leitender Immobilienökonom bei Capital Economics. Die täglichen Hypothekendaten zeigen, dass der durchschnittliche 30-jährige Festzins jetzt bei etwa 6,28 % liegt und möglicherweise über 6,5 % liegt die nächsten Wochen.
Es wird noch schlimmer kommen, sagt Pointon, da die Hypothekenzinsen wahrscheinlich erst Mitte nächsten Jahres ihren Höhepunkt erreichen werden.
WAS IST MIT MEINER RENTENKASSE?
Die Aktien stürzten in den Tagen vor der Zinserhöhung am Mittwoch ab, da die Anleger befürchteten, dass eine deutlich straffere Geldpolitik die US-Wirtschaft in eine Rezession treiben würde, wenn nicht in diesem, dann im nächsten Jahr.
Was in den kommenden Wochen und Monaten mit den Aktien passiert, wird stark davon abhängen, ob die Anleger glauben, dass es der Fed gelingen wird, die Inflation einzudämmen, ohne das Wachstum zu vernichten. Eine gute Lektüre dazu kann weitere Monate der Inflation und anderer Daten erfordern, sagt Bundesstraße (NYSE:) Marvin Loh.
„Ich denke, dass die Unsicherheit da draußen in Bezug auf höhere Energiekosten, in Bezug auf höhere Lebensmittelkosten und viele andere Untertöne in der Wirtschaft … ein Umfeld schafft, in dem Sie immer noch Volatilität haben werden.“
WIRD DIES DIE KOSTEN FÜR MEIN GAS UND MEINE LEBENSMITTEL SENKEN?
Kurz gesagt, nein. Das ist eine der Schwierigkeiten, mit denen die Fed konfrontiert ist. Indem es die Zinsen erhöht, kann es die Nachfrage in der Wirtschaft kühlen, indem es die Kreditkosten verteuert und Verbraucher und Unternehmen dazu bringt, die Ausgaben zu drosseln, aber es kann nichts gegen Angebotsschocks tun.
Der Anstieg der globalen Lebensmittelpreise ist hauptsächlich auf die Auswirkungen der russischen Invasion in der Ukraine zurückzuführen, zwei Getreide exportierende Kraftwerke, die von 2016 bis 2016 24 % der weltweiten Weizenexporte nach Handelswert, 57 % der Sonnenblumenölexporte und 14 % des Mais ausmachten 2020, laut Daten von UN Comtrade.
Dito Ölpreise nach US-geführten Sanktionen, die russische Energielieferungen vom globalen Markt genommen haben.
WERDEN MEINE KOSTEN FÜR AUTOMATISCHE ZAHLUNG UND KREDITKARTE ERHÖHEN?
Wenn Sie ausstehende Kredite ohne feste Zinssätze haben, ist die Antwort ein einfaches Ja. Obwohl die Fed nicht kontrolliert, was Banken oder Autohändler für solche Kredite verlangen, steigen die Kreditkartenzinsen und Autokredite normalerweise, wenn der Leitzins der Fed dies tut.
Die Verschuldung der privaten Haushalte ist rapide gestiegen, wobei die Verbraucherkredite im ersten Quartal um mehr als 8 % auf 1,5 Billionen US-Dollar gestiegen sind, wie eine aktuelle Fed-Umfrage ergab.
KÖNNTE DIE FED-ZINSERHÖHUNG MEINEN ARBEITSPLATZ BEEINTRÄCHTIGEN?
Indem die Zinsen hoch genug angehoben werden, um die Inflation entscheidend zu dämpfen, wird die Fed zumindest eine Phase langsameren Wirtschaftswachstums auslösen. Aber die Anleger sind skeptisch, dass die Fed ihre Ziele erreichen kann, ohne eine Rezession auszulösen, die oft als zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem Wachstum definiert wird.
Die politischen Entscheidungsträger der Fed glauben, dass sie möglicherweise noch in der Lage sind, einen großen Anstieg der Entlassungen von Unternehmen zu vermeiden. Das liegt daran, so die Überlegung, dass die Arbeitslosenquote derzeit bei 3,6 % liegt, was im historischen Vergleich niedrig ist, und es fast zwei offene Stellen für jeden Arbeitnehmer gibt, sodass Unternehmen möglicherweise Stellenangebote kürzen könnten, ohne tatsächliche Stellen abzubauen.
Aber viele machen sich Sorgen. „Wenn unsere Geldpolitik zu einer Verlangsamung der Wirtschaft führt, werden wir alle den Preis zahlen“, sagte Lindsay (NYSE:) Owens, Executive Director von Groundwork Collaborative, gegenüber Aktivisten, die sich diese Woche auf der anderen Straßenseite des Fed-Treffens in Washington versammelten .
Ein politischer Entscheidungsträger, Fed-Gouverneur Christopher Waller, kommentierte kürzlich, dass es eine „meisterhafte Leistung“ wäre, wenn die Fed verhindern könnte, dass die Arbeitslosenquote über 4,25 % steigt, um die Inflation wieder auf das 2-%-Ziel der Zentralbank zu bringen.