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- Der chinesische Immobilienriese Evergrande kämpft mit einem Schuldenberg von 300 Milliarden Dollar.
- Es wurde von S&P Global und Fitch Ratings als in Verzug erklärt.
- Andere chinesische Entwickler, darunter Kaisa und Shimao, haben in letzter Zeit unter wirtschaftlichen Problemen gelitten.
Chinas Regierung hat angekündigt, einzugreifen, um die Schuldenkrise des umkämpften Immobilienentwicklers Evergrande zu bewältigen – aber das bedeutet nicht, dass die Branche im Klaren ist.
Der Immobilienriese, einst Chinas zweitgrößter Entwickler nach Umsatz, kämpft mit einem Schuldenberg von 300 Milliarden US-Dollar und ist laut S&P Global und Fitch-Bewertungen. Sie wird sich nun mit Gläubigern „aktiv engagieren“, um Risiken zu mindern und die Interessen der Parteien zu schützen. Evergrande sagte in einer Austauschanmeldung am Mittwoch.
Evergrandes Probleme haben Anleger weltweit in Atem gehalten, da sie befürchten, dass der Zusammenbruch Chinas Immobiliensektor beeinflussen und die Welt schließlich in eine Finanzkrise stürzen könnte. Chinas Immobilienmarkt macht ein Viertel des Landes15 Billionen US-Dollar BIP.
Und auch eine Reihe anderer chinesischer Entwickler – wenn auch nicht in der Größenordnung von Evergrande – wurden von Problemen geplagt.
Im Folgenden sind einige der jüngsten hochkarätigen Unternehmenskrisen bei börsennotierten chinesischen Immobilienentwicklern aufgeführt.
Kaisa hat nach Evergrande die meisten Dollar-Anleihen ausgegeben. Sie ist zahlungsunfähig und befindet sich in Restrukturierungsgesprächen.
Kaisa mit Sitz in Shenzhen – der zweitgrößte Emittent von Dollaranleihen im Immobiliensektor nach Evergrande – sagte in a Börsenanmeldung am 20. Dezember dass sie Zahlungen bei mehreren Senior Notes im Wert von rund 400 Millionen US-Dollar verpasst hat und mit Anleihegläubigern über eine Umschuldung spricht.
Die versäumte Zahlung löste eine Rückstellung für Cross-Default für seine Offshore-Anleihen in Höhe von 12 Milliarden US-Dollar aus.
Der Entwickler ist bekannt für seine Stadterneuerungsprojekte.
Das Unternehmen sagte, dass die versäumten Zahlungen die Rückzahlungsforderungen der Gläubiger beschleunigen könnten, obwohl es bisher keine solchen Mitteilungen erhalten hat. Fitch hat Kaisa in Verzug gesetzt.
Shimao war ein starker Kreditnehmer, aber jetzt steht es unter Druck
Shimao mit Sitz in Hongkong gehörte letztes Jahr zu den Top-20-Entwicklern Chinas und galt einst als einer der stärksten Kreditnehmer der Branche Bloomberg.
Aber Sorgen über einen Verkauf von Vermögenswerten und stornierte Wohnungsgeschäfte brachten die bereits nervösen Märkte in Aufruhr und führten Anfang dieses Monats zu einem plötzlichen Einbruch der Anleihen und Aktien. Reuters gemeldet.
Shimaos Probleme wurden durch den Verkauf einer Tochtergesellschaft für Immobilienverwaltung an ein Schwesterunternehmen verursacht, der von der Shanghaier Börse in Frage gestellt wurde, so Reuters. Das Staatsfernsehen berichtete auch, dass Käufern von Eigenheimen, die einige Wohnungen des Unternehmens bezahlten, das Eigentum nicht auf sich übertragen konnte, da die Einheiten als Sicherheit an einen Trust verpfändet worden waren.
Die Entwicklungen führten zu Besorgnis über das Ausmaß der Liquiditätskrise von Shimao. Es wurde im Dezember herabgestuft von Moody’s und Fitch – was es dem Unternehmen wiederum erschweren könnte, in Zukunft Kredite aufzunehmen.
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Fortune Land hat den Kontakt zu einem Vermögensverwalter verloren, der 313 Millionen US-Dollar besitzt
China Fortune Land Development im März mit einer Anleihe in Höhe von 530 Millionen US-Dollar in Verzug geraten, und die Probleme sind noch lange nicht vorbei.
Am 16. Dezember gab der Entwickler des Industrieparks bekannt, dass es ihm nicht möglich gewesen sei, einen Vermögensverwalter zu kontaktieren, dem er 313 Millionen US-Dollar für Investitionen anvertraut hatte Börse von Shanghai Einreichung. Der in Peking ansässige Entwickler hat die Angelegenheit der Polizei gemeldet.
Das Geld wurde China Create Capital im Jahr 2018 zur Verfügung gestellt, um in Finanzprodukte zu investieren, sagte Fortune Land.
Der in Peking ansässige Entwickler versprach, bei den Ermittlungen „aktiv mit den Behörden zusammenzuarbeiten“ und die Interessen des Unternehmens und der Aktionäre zu wahren, fügte er in der Erklärung hinzu.
Kleinere Spieler Fantasia, Modern Land und Sinic Holdings sind alle ausgefallen
Mehrere kleinere Entwickler, darunter Fantasia, Modernes Land, und Sinische Bestände, sind in den letzten Monaten ausgefallen.
Das ist, als sich die Bargeldkrise ausgebreitet hat, und die verängstigten Banken und Finanzinstitute begannen zu neue Kredite eindämmen an Entwickler.
Mindestens einer hat einen Aufschub angekündigt – Fantasie gelang es erst letzte Woche, die Fälligkeit einer seiner Onshore-Anleihen zu verlängern, teilte das Unternehmen in einem Börsengang mit.
Peking versucht, den Fallout abzuwehren
Der Chinesische Regierung scheint auf einer Gratwanderung zu sein – es hat signalisiert, dass es keine vollständige Rettung für Evergrande geben wird, aber die Aufsichtsbehörden haben versucht, den Anlegern zu versichern, dass die Fallout würde eingedämmt werden.
Die Behörden haben staatliche Unternehmen und staatlich unterstützte Immobilienentwickler gebeten, einige der Vermögenswerte von Evergrande zu kaufen. Reuters im September gemeldet. Peking hat auch einige Banken aufgefordert, mehr Kredite an Immobilienunternehmen zu vergeben, um die Liquiditätskrise des Sektors zu mildern. Reuters im November gemeldet.
Einige Anleger sehen trotz der Unsicherheit langfristige Chancen auf dem Markt.
Singapurs GIC, das den siebtgrößten betreibt Staatsfonds in der Welt nach verwaltetem Vermögen, erzählt Bloomberg im Dezember bleibt sie für den chinesischen Immobiliensektor zuversichtlich. Lim Chow-Kiat, CEO von GIC, sagte dem Medienunternehmen Peking, es werde die Dinge nicht „außer Kontrolle geraten“ lassen, aber die Anleger sollten sich überlegen, wo sie ihr Geld anlegen sollen.