Fannie Mae hat rosige Aussichten für die Hypothekenzinsen. Das staatlich geförderte Unternehmen geht davon aus, dass die Zinssätze bis Ende 2024 unter 6 % sinken werden, was wiederum das Refinanzierungsvolumen steigern und dazu beitragen wird, den Markt für den Verkauf bestehender Eigenheime zu beleben.
Nach Jahren der Volatilität der Hypothekenzinsen wird der Immobilienmarkt im Jahr 2024 allmählich zu einem normaleren Gleichgewicht zurückkehren.
Die Economic and Strategic Research (ESR)-Gruppe von Fannie Mae geht davon aus, dass sich die Hausverkäufe und Hypothekenvergabe angesichts einer langsam wachsenden Wirtschaft allmählich erholen werden.
„Der Rückgang der Inflation und der daraus resultierende Schwenk der Fed, künftige Zinssenkungen anzukündigen, lassen uns glauben, dass die Hausverkäufe und Hypothekenvergaben wahrscheinlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 ihren Tiefpunkt erreicht haben und dass nun eine allmähliche Verbesserung im Gange ist.“ Wir gehen davon aus, dass die Hypothekenzinsen bis zum Jahresende 2024 unter 6 % sinken werden und dass Hausbauer weiterhin neue Angebote hinzufügen werden, was beides die Erschwinglichkeit verbessern dürfte“, sagte Doug Duncan, Senior Vice President und Chefökonom von Fannie Mae.
Die ESR-Gruppe geht davon aus, dass die jährliche Verkaufsrate bestehender Häuser bis zum vierten Quartal 2024 auf 4,5 Millionen Einheiten steigen wird, gegenüber 3,8 Millionen im vierten Quartal 2023.
Insgesamt geht Fannie Mae davon aus, dass der sich langsam normalisierende Bestandsimmobilienmarkt sowie das zusätzliche Wohnungsangebot durch den Bau neuer Häuser dazu beitragen werden, den weiteren Anstieg der Immobilienpreise im Jahr 2024 in Schach zu halten.
Es wird nun erwartet, dass die Immobilienpreise im Laufe des Jahres um 3,2 % steigen werden, verglichen mit 7,1 % im Jahr 2023.
Prognose des Emissionsvolumens für 2024
Fannie Mae prognostiziert, dass das Gesamtvolumen der Hypothekenvergabe an Einfamilienhäuser im Jahr 2024 1,98 Billionen US-Dollar und im Jahr 2025 2,44 Billionen US-Dollar betragen wird, gegenüber 1,50 Billionen US-Dollar im Jahr 2023.
Von dem gesamten Originierungsvolumen von 1,98 Billionen US-Dollar im Jahr 2024 werden voraussichtlich 1,5 Billionen US-Dollar aus dem Originierungsvolumen von Käufen stammen, was einem Anstieg von 19 % gegenüber 1,3 Billionen US-Dollar im Jahr 2023 entspricht.
Das Vergabevolumen für Refinanzierungshypotheken wird gedämpft bleiben, da etwa 90 % der ausstehenden herkömmlichen Einfamilienhypothekendarlehen von Fannie Mae mit 30-jähriger Laufzeit derzeit einen Zinssatz von unter 6 % haben.
„Während also viele neue Kreditnehmer ab 2023 erhebliche Vorteile durch die Refinanzierung erfahren werden, ist für 2024 keine starke Refinanzierungswelle zu erwarten, die von Kreditnehmern mit Zinslaufzeit angetrieben wird „In den vergangenen Perioden ist dies vor allem angesichts des erhöhten verfügbaren Gesamtkapitals von Eigenheimbesitzern nach den Hauspreissteigerungen der letzten Jahre der Fall“, sagte die ESR-Gruppe.
Der wirtschaftliche Hintergrund sieht positiver aus
Eine weitere gute Nachricht ist, dass Fannie Mae ihre ausdrückliche Forderung nach einer Rezession im Jahr 2024 zurückgezogen und durch die Erwartung eines „Wachstums unter dem Trend“ ersetzt hat.
Während Fannie Mae bis letztes Jahr einen leichten Abschwung im Jahr 2024 prognostiziert hatte, betrachtete die ESR Group die rasche jüngste Entspannung der finanziellen Bedingungen nach der Dezember-Sitzung der Federal Reserve und den soliden Aufwärtstrend beim Wachstum des realen Privateinkommens im Oktober und November als positive Impulse für Wachstum in den kommenden Quartalen.
Infolgedessen erhöhte Fannie Mae seinen Wirtschaftsausblick für 2024 auf ein bescheidenes Wachstum von 1,1 %, nachdem das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) im vierten/4. Quartal um 0,3 % zurückgegangen war.
Dennoch geht die ESR-Gruppe davon aus, dass für die Wirtschaft weiterhin ein überdurchschnittliches Risiko einer Rezession im Jahr 2024 besteht.
Gemischte Arbeitsmarktsignale, der jüngste Anstieg der Schifffahrtsraten aufgrund von Angriffen auf Containerschiffe im Roten Meer und die Lockerung der Geldpolitik, die einer möglichen Wiederbelebung der Inflation Tür und Tor öffnet, gehören zu den Faktoren, die Fannie Mae als Risiken für eine Rezession nannte.
„Unsere Basisprognose zeigt weiterhin, dass sich die Inflation im Laufe des Jahres in Richtung des 2-Prozent-Ziels der Fed bewegt, es bestehen jedoch weiterhin Risiken für die Aussichten“, sagte die ESR-Gruppe.