Schnell steigende Zinsen getroffen Finanzen amerikanischer Unternehmen schwer im ersten Quartal 2022 und das Unternehmen hat im Vergleich zum Vorjahr fast 600 Stellen abgebaut.
Wie viele seiner Konkurrenten berichtete der Kreditgeber, dass sein traditionelles Hypothekengeschäft von Januar bis März einen Rückgang der Kreditvergabe und Margen verzeichnete, hauptsächlich aufgrund eines Rückgangs des Refinanzierungsvolumens und eines Anstiegs der Spreads bei Hypothekenprodukten ohne Agentur, was zu a führte Minderung der Einnahmen.
Das traditionelle Hypothekengeschäft des Kreditgebers erreichte im ersten Quartal ein finanziertes Volumen von 5,1 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 26 % im Quartalsvergleich und 39 % im Jahresvergleich entspricht. Unterdessen gingen die Gewinnmargen von 3,41 % im ersten Quartal 2021 auf 2,52 % im vierten Quartal 2021 und dann auf 2,11 % im ersten Quartal 2022 zurück.
„Der verheerende Krieg in der Ukraine und die schnell steigende Inflation führten zu dem schnellsten Zinsanstieg seit Jahrzehnten“, sagte Patti Cook, CEO von FoA, gegenüber Analysten. „Wir erwarten nicht, dass die Zinssätze wieder auf das Niveau zurückkehren, das wir früher im Jahr gesehen haben.“
Die Führungskraft sagte, dass die Refinanzierung als Prozentsatz des Gesamtvolumens im Unternehmen im ersten Quartal 45 % erreicht habe, was immer noch nicht den Anstieg der Zinssätze um rund 50 Basispunkte im März widerspiegele. Infolgedessen erwartet der Kreditgeber, dass der Prozentsatz im zweiten Quartal viel niedriger sein wird.
Um das Geschäft während des Sturms zu führen, hat FoA seinen Personalbestand reduziert. Das Unternehmen hat im Vergleich zum Vorjahr 598 Stellen onshore und offshore abgebaut. Laut Cook wird das Unternehmen den Personalbestand an das Geschäftsvolumen anpassen.
Die Führungskraft erwähnte, dass das Unternehmen kürzlich die Großhandelskanäle in Hypotheken- und Handelsgeschäften konsolidiert habe, um die Effizienz zu steigern und das Cross-Selling zu verbessern. Die Direct-to-Consumer-Kanäle wurden ebenfalls in einem Vorgang reduziert, um die Fix- und variablen Kosten zu senken. Anfang Februar gab das Unternehmen bekannt, dass Cook in den Ruhestand gehen wird, sobald das Unternehmen einen Nachfolger findet. Cook bleibt bis zur Jahreshauptversammlung im Vorstand.
Positiv ist zu vermerken, dass FoA sein Portfolio diversifiziert und den Anteil von Non-Agency-Produkten erhöht, die im ersten Quartal von 18 % im Vorquartal auf 22 % des gesamten Hypothekenvolumens gewachsen sind. Auch die Beschaffung von Kaufkrediten wuchs gegenüber dem Vorquartal um 4 %.
Das Unternehmen diversifiziert über traditionelle Hypothekenprodukte hinaus und erzielte im Quartal die beste Performance bei Reverse Origination. Das finanzierte Volumen des Produkts stieg von 1,32 Milliarden US-Dollar im 4. Quartal 2021 auf 1,47 Milliarden US-Dollar im 1. Quartal 2022, ein Plus von 12 %. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2021, als das Volumen 769 Millionen US-Dollar betrug, stieg es um 92 %.
Kommerzielle Kreditvergabe stieg im Jahresvergleich um 68 % auf 573 Millionen US-Dollar, ging aber im Quartalsvergleich um 1 % zurück.
„Unsere Reverse- und Commercial-Origination-Geschäfte standen im ersten Quartal unter Druck, da die Zinsen und Spreads so schnell wie seit Jahrzehnten nicht mehr anstiegen; Die Pipeline für Reverse und Commercial Origination ist jedoch weiterhin stark“, sagte Cook. „Unsere Reverse-Pipeline war noch nie so groß, angetrieben von der starken Wertsteigerung der Eigenheimpreise in den letzten Jahren.“
Insgesamt finanzierte FoA im ersten Quartal 2022 7,1 Milliarden US-Dollar, unter Berücksichtigung traditioneller und nicht traditioneller Hypothekenprodukte, was einem Rückgang von 19 % im Quartalsvergleich und 25 % im Jahresvergleich entspricht.
Auf dem Papier verzeichnete FoA von Januar bis März einen Verlust von 64 Millionen US-Dollar und verbesserte sich damit von einem Verlust von 1,33 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Im ersten Quartal 2021 erzielte das Unternehmen jedoch einen Gewinn von 124 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen gab bekannt, dass sich die Spreads auf Triple-A Mortgage-Backed Securities (MBS) im März um 50 Basispunkte ausgeweitet haben. Infolgedessen verzeichnete FoA erhebliche negative Marktwertmarken gegenüber den Einnahmen.
„Die Kreditspreads weiteten sich bei den meisten Finanzanlagen, da die Anleger das Risiko auf dem Markt weiter erhöhten“, sagte Cook gegenüber Analysten. „Während wir gegen steigende Zinsen abgesichert sind, können wir unsere Bilanz nicht effizient gegen ausgeweitete Spreads absichern.“
Für das zweite Quartal prognostiziert das Unternehmen einen Gesamtumsatz für das traditionelle Hypothekengeschäft zwischen 125 Millionen und 145 Millionen US-Dollar mit einer bereinigten Nettogewinnmarge zwischen 0-2 %. Unterdessen prognostiziert das Unternehmen für die Spezialfinanzierungen und -dienstleistungen einen Umsatz von 195 bis 215 Millionen US-Dollar und eine Marge von 12 % bis 14 %.
Finance of America-Aktiengeschlossenbei 2,46 $ am Montag, 1,20 % weniger als beim vorherigen Schlusskurs.
Im April 2021 debütierte das Unternehmen an der Börse, indem es mit der Zweckgesellschaft fusionierte Replay-Akquisitionsgesellschaft im Wert von 1,9 Milliarden US-Dollar. Es begann mit 10 $ pro Aktie. Am Montag betrug sein Marktwert 153 Millionen US-Dollar.
Die Post, die Finance of America im ersten Quartal 600 Stellen abbaute, erschien zuerst auf HousingWire.