Ginnie Mae beabsichtigt, ein neues Reverse-Mortgage-Backed-Security-Produkt zu entwickeln, das den Erwerb von Krediten aus einem HMBS-Pool über der bestehenden Anforderung von 98 % des maximalen Anspruchsbetrags (MCA) ermöglicht, heißt es in einer neuen Ankündigung.
Der am Dienstagmorgen veröffentlichte Schritt ist ein weiterer Versuch, die gut dokumentierten Liquiditätsherausforderungen anzugehen, die das Reverse-Hypothekengeschäft den größten Teil des vergangenen Jahres geplagt haben und die auf die Insolvenz Ende 2022 zurückzuführen sind Reverse-Mortgage-Finanzierung (RMF), der Anstieg der Zinssätze und ein steiler Rückgang des Kreditvolumens.
Ginnie Mae über die Entwicklung neuer Produkte, aktuelles HMBS-Programm
„Angesichts der anhaltenden Liquiditätsengpässe im Bereich umgekehrter Hypotheken untersucht Ginnie Mae die Machbarkeit eines neuen Verbriefungsprodukts, das HECM-Darlehen mit Salden über 98 Prozent des Maximum Claim Amount (MCA) der FHA akzeptieren würde“, heißt es in der Ankündigung. „Dieses neue Produkt wird die Anforderungen für das bestehende HMBS-Programm nicht ändern, bei dem HECM-Darlehen mit Salden von 98 Prozent MCA oder mehr von HMBS aufgekauft werden müssen.“
Wenn ein HECM-Darlehen 98 % seines MCA erreicht, sehen die aktuellen Regeln vor, dass der Emittent oder Investor das Darlehen aus seinem HMBS-Pool kaufen muss, um die Stabilität des umfassenderen HMBS-Programms sicherzustellen. Durch die Erforschung eines neuen Produkts, das es ermöglichen würde, Kredite mit einem höheren Saldo Teil einer neuen Verbriefung zu sein, möchte Ginnie Mae dem Sekundärhypothekenmarkt mehr Stabilität verleihen.
In einer begleitenden Erklärung macht Alanna McCargo, Präsidentin von Ginnie Mae, klar, dass diese potenzielle neue umgekehrte Hypothekensicherheit eine Ergänzung zum aktuellen HMBS-Programm und kein Ersatz dafür wäre.
„Ginnie Mae engagiert sich weiterhin für das HMBS-Programm, das ein wichtiges Instrument unterstützt, das es Senioren ermöglicht, ihr Eigenheimkapital anzuzapfen“, sagte sie. „Diese mögliche Produktexploration spiegelt unseren Fokus auf aktuelle Liquiditätsprobleme wider, die den Sekundärhypothekenmarkt betreffen.“
HECM verdient aufgrund der demografischen Entwicklung und der finanziellen Situation älterer Amerikaner besondere Aufmerksamkeit.
„Angesichts der wachsenden Bevölkerung älterer Amerikaner, die zur finanziellen Unterstützung möglicherweise auf Eigenheimkapital angewiesen sind, sind kontinuierliche Bemühungen um Stabilität auf dem Sekundärmarkt von entscheidender Bedeutung für die anhaltende Gesundheit und den Zugang zum FHA HECM-Produkt“, erklärte McCargo.
Reaktion der Branche
Der Nationaler Verband der Reverse Mortgage Lenders (NRMLA) lobte die Ankündigung und Ginnie Mae selbst für ihre Reaktion auf die aktuellen Liquiditätsherausforderungen der umgekehrten Hypothekenbranche, heißt es in einer Erklärung von NRMLA-Präsident Steve Irwin.
„NRMLA und seine Mitglieder freuen sich über die Nachricht von GNMA, dass sie mit der Prüfung weiterer Verbriefungsprodukte beginnen werden, um das HMBS-Programm zu erweitern und zu verbessern“, sagte Irwin. „GNMA hat im Jahr 2023 einige bedeutende Änderungen an seinen Pooling-Anforderungen für das HMBS-Programm eingeführt, und ich lobe Ginnies anhaltende Aufmerksamkeit für das HMBS-Programm, um das Liquiditätsrisiko des HMBS-Emittenten weiter zu mindern.“
Ginnie Mae hat sich in der Vergangenheit öffentlich zu der Belastung seiner Ressourcen geäußert, die durch die Übernahme eines großen HMBS-Portfolios entstanden ist, und Irwin lobte das Unternehmen für seine Aufmerksamkeit, Hypothekenprobleme trotz dieser Herausforderungen umzukehren.
„Dass die Führung der GNMA ihre begrenzten Ressourcen für die kontinuierliche Verbesserung des HMBS-Programms einsetzt, unterstreicht das Engagement von HUD für die Mission des HECM-Programms“, sagte er.
Aktuelle Geschichte von Ginnie Mae/HMBS
Das HMBS-Programm beschäftigt die Mitarbeiter von Ginnie Mae seit der Beschlagnahmung des RMF-Serviceportfolios im Dezember 2022 häufiger.
Im vergangenen Jahr nahm das Unternehmen wichtige Änderungen am HMBS-Programm vor, darunter die Reduzierung der Mindestgröße, die für die Einrichtung von HMBS-Pools erforderlich ist, um kleinere Emittenten zu unterstützen, und änderte gleichzeitig bestimmte Pool-Zulassungsvoraussetzungen, um die Liquiditätsbelastung zu verringern.
Im vergangenen November erklärte das HUD Office of the Inspector General (OIG), dass das HMBS-Portfolio im Jahr 2024 ein „erhebliches Risiko“ für Ginnie Mae darstellt, was vor allem auf die Zinssensitivität der HECM-Darlehen zurückzuführen ist. Das HUD OIG hatte außerdem zuvor angekündigt, dass es eine Untersuchung zum Ausscheiden von RMF aus dem HMBS-Programm einleitet, da die Regierung Ginnie Mae in einer Klage gegen einen der ehemaligen Gläubiger von RMF verteidigen will.