Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Inmitten einer Flut von Kommentaren globaler Finanzführer bei den Frühjahrstagungen des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank in Washington und angesichts der Tatsache, dass viele Märkte in den letzten Wochen große Veränderungen erlebt haben, gönnen sich Anleger eine kleine Auszeit.
Die unerbittlichen Anleiheverkäufe der letzten Zeit kehrten sich am Mittwoch um und drückten die Renditen nach unten, Gold stagnierte erneut, Öl brach um 3 % ein und verzeichnete damit den größten Rückgang seit über zwei Monaten, und die Aktien schwankten.
Ob es nun um Müdigkeit (Gold), Short-Covering (Anleihen), Sorgen über die Auswirkungen höherer Kreditkosten auf Wachstum und Nachfrage (Aktien und Öl) oder einfach nur um die Suche nach Zuflucht vor der Flut an Schlagzeilen aus Washington geht: Anleger reduzieren das Risiko.
Dies ist der Hintergrund für die Markteröffnung am Donnerstag in Asien, wo Japans tertiärer Index der Industrieaktivität, die Arbeitslosigkeit in Australien und Hongkong sowie eine Rede von Asahi Noguchi, Vorstandsmitglied der Bank of Japan, auf dem Kalender stehen.
An der Aktienfront nahm die Korrektur, die sich in einigen Quartalen zu entwickeln scheint, am Mittwoch an Dynamik zu, trotz eines deutlichen Rückgangs der Anleiherenditen und des ersten Tagesverlusts des Dollars seit sieben.
Japans ist diese Woche um 3,6 % gesunken und steht damit auf dem Weg zu seinem größten Wochenrückgang seit Dezember 2022. Der Kurs ist den vierten Tag lang gesunken, ist auf dem Weg zu seinem dritten wöchentlichen Verlust in Folge und ist seit seinem letzten Allzeithoch um 5 % gesunken Monat.
Der Index ist seit Jahresbeginn gesunken.
Wechselkurse – und damit auch die Wettbewerbsfähigkeit, Beschränkungen und Zölle des Handels – stehen weiterhin unter strenger Beobachtung.
Präsident Joe Biden forderte am Mittwoch deutlich höhere US-Zölle auf chinesische Metallprodukte, Zölle von bis zu 25 % auf bestimmte Stahl- und Aluminiumprodukte, ein Schritt, der Peking verärgern könnte.
Finanzpolitiker aus den Vereinigten Staaten, Japan und Südkorea einigten sich unterdessen darauf, sich bei ihrem ersten trilateralen Treffen am Mittwoch „eingehend über die Devisenmärkte zu beraten“ und nickten damit der Besorgnis Tokios und Seouls über den jüngsten starken Rückgang ihrer Währungen zu.
Die Einigung bei ihrem ersten trilateralen Treffen kam zustande, als die nachlassende Erwartung einer baldigen US-Zinssenkung den Yen auf den tiefsten Stand seit 34 Jahren drückte und die Märkte auf die Möglichkeit einer Intervention der japanischen Behörden zum Yen-Kauf aufmerksam machte.
„Wir werden weiterhin zusammenarbeiten, um nachhaltiges Wirtschaftswachstum, Finanzstabilität sowie geordnete und gut funktionierende Finanzmärkte zu fördern“, heißt es in einer gemeinsamen Erklärung.
Während Japan möglicherweise nicht aktiv versucht, seinen Weg zum Wohlstand zu exportieren, und die Schwäche des Yen möglicherweise mit relativen Wirtschafts- und Zinsfundamentaldaten gerechtfertigt ist, bleiben seismische Verschiebungen der Handelsbedingungen wie diese in Asien in der Regel nicht unübertroffen.
Könnte Asien auf eine „Beggar-thy-Neighbor“-Welle wettbewerbsintensiver Devisenabwertungen zusteuern? Die trilaterale Erklärung zwischen den USA, Japan und Südkorea zeigt, dass sich die Beamten der Risiken sehr bewusst sind.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben könnten:
– Treffen von IWF und Weltbank in Washington
– Arbeitslosigkeit in Australien (März)
– Noguchi von der BOJ spricht
(Von Jamie McGeever)