© Reuters. DATEIFOTO: Die japanische Nationalflagge wird am 20. September 2023 auf dem Hauptsitz der Bank of Japan in Tokio, Japan, gehisst. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.
Die Bank of Japan rundet am Freitag eine der intensivsten Wochen der letzten Zeit für geldpolitische Entscheidungen der Zentralbanken ab, während die globalen Märkte immer noch von den Schockwellen nachhallen, die auf die „hawkische Pause“ der Federal Reserve am Mittwoch folgten.
Weltweit stürzten Aktien und Risikoanlagen am Donnerstag zum zweiten Mal ab und die Renditen von US-Anleihen stiegen auf neue Mehrjahreshöchststände, da sich die Anleger an den geänderten Zinsausblick der Fed gewöhnten, der ihre „höhere Zinsen für längere Zeit“ deutlich machte.
Der MSCI World Index stürzte um 1,5 % ab, was den stärksten Rückgang seit sechs Wochen bedeutete, und sein fünfter Rückgang in Folge markierte den schlimmsten Rückgang seit März. Auch der Asien-Ex-Japan-Index von MSCI erlebte seinen schlechtesten Tag seit Anfang August und die Wall Street stürzte auf ein Dreimonatstief.
Als Zeichen dafür, wie sehr sich die Landschaft verändert, hat das HSBC-Researchteam für festverzinsliche Wertpapiere unter der Leitung von Steven Major – einem der stärksten Befürworter einer „längerfristig niedrigeren“ Sicht auf Zinssätze und Renditen – am Donnerstag seine Renditeprognosen für US-Staatsanleihen angehoben.
Die überraschend gemäßigten Entscheidungen der Bank of England und der Schweizerischen Nationalbank erschwerten das Bild für die Anleger jedoch zusätzlich. Beide hielten am Donnerstag ihre Zinsen auf Eis und widersprachen damit den Erwartungen, dass sie beide anheben würden.
Alle Augen richten sich nun auf die BOJ.
Keiner der 26 von Reuters befragten Ökonomen erwartet am Freitag eine Änderung seiner lockeren Haltung, aber fast 80 % von ihnen sagten, dass die Zentralbank bis Ende 2024 auch das 10-Jahres-Renditekontrollsystem abschaffen werde. Mehr als die Hälfte rechnet mit negativen Zinsen Auch die Politik endet nächstes Jahr.
Der Nebel der Unsicherheit und die Anziehungskraft gegensätzlicher inländischer und globaler Kräfte beherrschen weiterhin japanische Vermögenswerte.
Die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen erreichte am Donnerstag ein 10-Jahres-Hoch von 0,75 %, und auch der Yen erholte sich, allerdings von einem neuen 2023-Tief von 148,45 pro Dollar zu Beginn des Tages.
Spekulationen darüber, dass Tokio in den Devisenmarkt eingreifen wird, um den Yen zu stützen, dürften sich kaum abschwächen. Premierminister Fumio Kishida sagte am Donnerstag, dass bei der Bekämpfung der „übermäßigen Volatilität“ keine Option ausgeschlossen sei, und fügte hinzu, dass „die Behörden auf internationaler Ebene in enger Kommunikation stehen“.
Während die BOJ-Sitzung am Freitag das wichtigste Ereignis in Asien ist, gibt es eine Reihe anderer Indikatoren, die den lokalen Märkten Orientierung geben könnten, darunter die neuesten Inflationsdaten aus Japan und Malaysia sowie die Handelszahlen aus Neuseeland.
Die ersten Einkaufsmanagerindexberichte für September beginnen am Freitag herauszufiltern, beginnend mit Australien und Japan, später am Tag dann mit Deutschland, Frankreich und Großbritannien.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Freitag mehr Richtung geben könnten:
– Grundsatzsitzung der Bank of Japan
– Inflation in Japan (August)
– PMIs für Japan und Australien (September)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Josie Kao)