© Reuters. DATEIFOTO: Fußgänger gehen an einer elektronischen Tafel vorbei, auf der der Nikkei-Aktiendurchschnitt angezeigt wird, vor einem Börsenmakler in Tokio, Japan, 31. Oktober 2023. REUTERS/Kim Kyung-Hoon/Archivfoto
Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Asiatische Aktien folgten am Montag einem Anstieg in Tokio, da der KI-Hype dem Technologiesektor vor einer Woche voller Zentralbanksitzungen, wichtiger Wirtschaftsdaten und Unternehmensgewinnen half.
Chip-Aktien sind im Aufschwung, seit Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) letzte Woche seine Gewinnaussichten aufgrund der boomenden Nachfrage nach High-End-Chips für KI-Anwendungen angehoben und damit einen neuen 34-Jahres-Höchststand erreicht hat. Der Index stieg am frühen Montag um weitere 0,8 % und lag im Januar bisher bei 8,3 %.
Chiphersteller, darunter Nvidia (NASDAQ:) und Advanced MicroDevices, gehörten zu den Nutznießern der KI-getriebenen Rallye.
Das dürfte die Aufmerksamkeit auf die Ergebnisse von Intel (NASDAQ:) und schärfen IBM (NYSE:) diese Woche, zusammen mit Tesla (NASDAQ:), Netflix (NASDAQ:), Lockheed Martin (NYSE:) und viele andere.
stiegen leicht um 0,1 %, nachdem sie am Freitag einen Rekordschluss erreicht hatten, während Nasdaq-Futures um 0,3 % zulegten.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans stieg um 0,3 %, nachdem er letzte Woche einen Dämpfer erlitten hatte.
Der Index wurde durch die Schwäche der chinesischen Märkte unter Druck gesetzt, die letzte Woche den tiefsten Stand seit fünf Jahren erreichten und Spekulationen darüber auslösten, dass staatliche Fonds Aktien unterstützen müssten.
Peking scheint immer noch zurückhaltend zu sein, aggressive Konjunkturimpulse zu setzen, und es wird erwartet, dass die Zentralbank am Montag bei ihren Marktoperationen erneut auf eine Zinssenkung verzichten wird.
Es wird auch erwartet, dass die Bank of Japan auf ihrer Sitzung am Dienstag ihre Geldpolitik weiterhin sehr locker halten wird, unterstützt durch einen zweiten Monat der Verlangsamung der Verbraucherpreise.
Analysten gehen allgemein davon aus, dass die Zentralbank zunächst prüfen möchte, ob die Lohnrunden im Frühjahr zu einem starken Wachstum führen, bevor sie entscheidet, ob sie eine Straffung anstößt.
„Anhand der ersten Mitte März veröffentlichten ‚Shunto‘-Ergebnisse und der Sitzung der Filialleiter im April wird die BoJ in der Lage sein, die Nachhaltigkeit der Löhne zu bestätigen und im April aus der Negativzinspolitik auszusteigen“, schrieben Analysten von Barclays in einer Notiz.
„Danach erwarten wir schrittweise Zinserhöhungen ab dem zweiten Halbjahr 24, aber die Leitzinsen sollten deutlich unter neutral bleiben.“
Die EZB hat es nicht eilig
Die Europäische Zentralbank (EZB) trifft sich am Donnerstag und wird angesichts der jüngsten restriktiven Kommentare hochrangiger Beamter mit Sicherheit stabil bleiben.
„Eine Senkung im März macht immer noch Sinn, aber der Widerstand der EZB-Beamten war in den letzten Tagen stark, was eine Senkung im Juni wahrscheinlicher macht“, sagte Giovanni Zanni, Ökonom bei NatWest Markets.
„Die Daten stützen weiterhin unsere seit langem vertretene Ansicht, dass die EZB in ihrem Zinserhöhungszyklus wahrscheinlich zu weit gegangen ist“, fügte er hinzu. „Wir glauben, dass eine Verzögerung wahrscheinlich einen mutigeren ersten Schritt erforderlich machen wird, wobei eine Kürzung um 50 Basispunkte wahrscheinlicher ist als eine um 25 Basispunkte.“
Die Futures haben eine Lockerung um 40 Basispunkte bis Juni eingepreist, wobei eine erste Senkung im Mai mit einer Wahrscheinlichkeit von 76 % impliziert wird.
Auch die Zentralbanken Kanadas und Norwegens treffen sich diese Woche und es wird keine Änderung der Zinssätze erwartet.
Die restriktiven Äußerungen haben auch dazu geführt, dass die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im März von rund 75 % vor ein paar Wochen auf 49 % reduziert haben. Dennoch ist eine erste Lockerung um 25 Basispunkte im Mai mehr als vollständig eingepreist.
Die Fed-Beamten sind diese Woche vor der nächsten Sitzung am 30. und 31. Januar stumm.
Die Aussichten auf eine baldige Lockerung könnten durch Daten zum US-Wirtschaftswachstum und zur Kerninflation beeinträchtigt werden, die später in dieser Woche erwartet werden.
Das Bruttoinlandsprodukt dürfte im vierten Quartal auf Jahresbasis um 2 % wachsen, während sich der Kernpreisindex für den persönlichen Konsum im Dezember auf jährliche 3,0 % verlangsamen dürfte, gegenüber 3,2 % im Vormonat und dem niedrigsten Stand seit Anfang 2021.
Die jüngsten Daten waren tendenziell überraschend hoch, was einer der Gründe dafür ist, dass die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen letzte Woche um fast 20 Basispunkte auf zuletzt 4,13 % gestiegen sind.
Diese Verschiebung stützte den Dollar, der in einem Währungskorb ein Fünf-Wochen-Hoch erreichte. Er stieg auf 148,13 Yen, nachdem er letzte Woche um 2,2 % gestiegen war, während der Euro bei 1,0893 $ notierte, nachdem er in dieser Woche um 0,5 % nachgegeben hatte.
All dies führte dazu, dass Gold ohne Rendite bei 2.028 USD pro Unze unattraktiv erschien.
Auf dem Ölmarkt konnten Sorgen über die weltweite Nachfrage bisher die Bedrohung des Angebots durch die Spannungen im Nahen Osten ausgleichen.
sank um 23 Cent auf 78,33 $ pro Barrel, während er im Januar um 9 Cent auf 73,16 $ pro Barrel nachgab.