© Reuters. Ein Passant geht an einem elektrischen Bildschirm vorbei, auf dem der japanische Nikkei-Aktiendurchschnitt und der Dow Jones Industrial Average vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan, am 11. März 2024 angezeigt werden. REUTERS/Issei Kato/Aktenfoto
Von Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – Japanische Aktien waren am Dienstag volatil, während der Yen auf fast 150 pro Dollar fiel, nachdem die Bank of Japan in einem weithin erwarteten Schritt acht Jahre negativer Zinssätze beendete und die erste geldpolitische Straffung des Landes seit 2007 einleitete.
In einer Woche voller Zentralbanksitzungen auf der ganzen Welt läutete die BOJ eine neue Ära ein, indem sie sich von jahrelanger ultralockerer Geldpolitik verabschiedete.
Die BOJ legte den Tagesgeldsatz als neues Ziel fest und sagte, sie werde ihn in einer Spanne von 0-0,1 % orientieren, indem sie 0,1 % Zinsen auf überschüssige Reserven zahlt, die Finanzinstitute bei der Zentralbank parken.
BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda wird voraussichtlich um 06:30 GMT eine Pressekonferenz abhalten, um die Entscheidung zu erläutern, wobei Händler nach Hinweisen auf das Tempo weiterer Zinserhöhungen suchen.
„Die BOJ hat ihren ersten, vorsichtigen Schritt in Richtung einer Normalisierung der Politik gemacht. Die große Frage ist, was als nächstes passiert“, sagte Frederic Neumann, Chefökonom für Asien bei HSBC.
„Wahrscheinlich wird die BOJ feststellen, dass sie ‚bei Null stecken bleibt‘ und nicht in der Lage ist, die kurzfristigen Zinssätze in den kommenden Quartalen nennenswert weiter anzuheben.“
Der Yen verlief unruhig und schwankte zwischen Gewinnen und Verlusten, während der Yen um 0,39 % auf 149,74 pro Dollar abschwächte, was darauf hindeutet, dass die bahnbrechende Kehrtwende bereits in den Märkten eingepreist war, nachdem es wochenlange politische Hinweise und Medienberichte gab, dass eine Wende unmittelbar bevorstehe.
Analysten gehen davon aus, dass der Yen stärker von den politischen Entscheidungen der Federal Reserve beeinflusst wird, einschließlich der Frage, wann und in welchem Umfang die US-Notenbank für dieses Jahr Zinssenkungen prognostiziert. Darüber hinaus versprach die BOJ, ihre akkommodierende Politik beizubehalten, und Händler gehen davon aus, dass die Zinsen noch einige Zeit bei Null bleiben werden.
„Da die Fed beginnt, ihre Geldpolitik zu lockern, muss die BOJ bei weiteren Straffungen möglicherweise besonders vorsichtig vorgehen, um zu verhindern, dass die potenzielle Stärke des Yen hart erkämpfte Reflationsgewinne untergräbt“, sagte Neumann von HSBC.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans fiel um 0,62 %. Chinas Aktien fielen, wobei Hongkong um über 1 % nachgab, während die Blue-Chip-Aktien um 0,3 % nachgaben.
ZENTRALBANK BONANZA
Die australische Zentralbank hat am Dienstag die Zinssätze wie erwartet stabil gehalten und gleichzeitig ihre Tendenz zu einer Straffung abgeschwächt, indem sie einfach sagte, dass sie weder eine Änderung noch eine Änderung der Geldpolitik ausschließt.
Während die Finanzmärkte für die meisten anderen großen Zentralbanken Zinssenkungen ab etwa Juni eingepreist haben, ist die RBA ein bemerkenswerter Ausreißer, da sie keine derartigen Preissenkungen zur Jahresmitte vorsieht.
Der australische Dollar rutschte nach der Entscheidung um 0,3 % auf 0,65375 $ ab. Der Wert ist in diesem Jahr gegenüber dem US-Dollar um 4 % gesunken.
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch stabil halten wird, wobei die Aufmerksamkeit des Marktes auf die aktualisierten Wirtschafts- und Zinsprognosen der politischen Entscheidungsträger sowie auf die Kommentare des Vorsitzenden Jerome Powell gerichtet ist.
Die stärker als erwartet ausgefallenen Inflationsberichte der letzten Woche veranlassten Händler dazu, ihre Wetten auf Zinssenkungen in diesem Jahr zu reduzieren, wobei die Märkte nun eine Lockerung von 71 Basispunkten (Bp.) in diesem Jahr einpreisen. Zu Beginn des Jahres hatten Händler Kürzungen von 150 Basispunkten eingepreist.
Wie das CME-FedWatch-Tool zeigte, rechnen Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von 54,7 %, dass die Fed ihren Lockerungszyklus im Juni beginnt, was deutlich unter den früheren Erwartungen liegt.
„Die Fed wird uns wahrscheinlich nicht sagen, ob eine Zinssenkung im Juni die Basislinie ist, sondern wird sich weiterhin zuversichtlich zeigen, dass für dieses Jahr noch mehrere Zinssenkungen erwartet werden“, sagte Erik Weisman, Chefökonom und Portfoliomanager bei MFS Investment Management.
Weisman sagte, viel werde vom nächsten Inflationsbericht abhängen, der nächsten Monat erscheinen soll, wo „ein weiterer starker Druck wahrscheinlich die Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr in Frage stellen würde, während eine niedrigere Zahl wahrscheinlich eine Zinssenkung im Juni wieder auf den Tisch legen würde.“
Die Rendite der Benchmark sank im asiatischen Handel um 1,4 Basispunkte auf 4,326 %, nachdem sie am Montag auf ein Dreiwochenhoch von 4,348 % gestiegen war. Die erhöhten Renditen gaben dem Dollar Auftrieb, und sein Index erreichte ein Zweiwochenhoch von 103,67.
Bei den Rohstoffen lag es zuletzt bei 2.160,51 $ pro Unze. Der Ölpreis fiel um 0,16 % auf 82,59 $ pro Barrel und lag bei 86,74 $, was einem Rückgang von 0,17 % über den Tag entspricht.
Die Kakao-Futures in New York und London stiegen am Montag um mehr als 4 % und erreichten Rekordhöhen, getragen von einer Angebotsknappheit nach schlechten Ernten in Westafrika.