Der Versicherer LV= wird von einem Offshore-Unternehmen in Jersey übernommen, wenn die Mitglieder einem von der US-Private-Equity-Gesellschaft Bain Capital orchestrierten Deal zustimmen, der seinen historischen Status auf Gegenseitigkeit verlieren würde.
Bain hat ein in Jersey ansässiges Unternehmen namens BCC Blake Bidco Ltd gegründet, um die Übernahme durchzuführen, so die Korrespondenz zwischen einem unabhängigen Experten und Gareth Thomas, einem Labour-Abgeordneten und Schattenminister für internationalen Handel.
Unternehmen in Jersey und anderen Steueroasen werden regelmäßig von Private-Equity-Firmen genutzt, um von ihrem 0%-Körperschaftssteuersatz und niedrigeren Offenlegungspflichten zu profitieren. Es wird davon ausgegangen, dass der neue Eigentümer von LV= britische Steuererklärungen einreicht und der britischen Steuer unterliegt.
Thomas schrieb am Dienstag an Matt Popoli, den Geschäftsführer von Bain, der den Deal beaufsichtigte, um eine Reihe von Bedenken hinsichtlich der undurchsichtigen Struktur zu äußern. In dem Brief, den der Guardian eingesehen hatte, fragte er, ob nicht identifizierte Investoren die Übernahme finanzieren würden und wer im Vorstand des neuen Unternehmens sitzen würde.
LV=, früher bekannt als Liverpool Victoria, wurde 1843 gegründet, um die Bestattungskosten für die Armen von Liverpool zu finanzieren. In den folgenden 178 Jahren entwickelte sie sich zu einem der größten Versicherer Großbritanniens, der Lebensversicherungen und Renten anbietet. Sie ist auch eine der letzten großen, offenen Gegenseitigkeitsgesellschaften.
LV= kündigte an, dass es im Juni 2020 zum Verkauf steht, und im Oktober 2020 gab es exklusive Gespräche mit Bain bekannt. LV= argumentiert, dass es externes Kapital benötigt, um in Technologie-Upgrades zu investieren oder von größeren Versicherern verdrängt zu werden.
Die geplante Übernahme – die von 75 % der Mitglieder unterstützt werden muss – hat sich als umstritten erwiesen, mit Kritik von Thomas und einigen LV=-Mitgliedskunden an der aus ihrer Sicht relativ mageren Entschädigung für den Verlust des gegenseitigen Status. Bain hat sich verpflichtet, den Betrieb von LV= in Bournemouth, Exeter und Hitchin beizubehalten.
Thomas sagte: „Bei all der berechtigten Frustration der Mitglieder über die mangelnde Offenheit der LV=-Chefs ist es kaum zu glauben, dass Bain nicht erklärt, wer wirklich hinter ihren Plänen steht, woher ihr Geld kommt und vor allem, wer im Vorstand sitzen wird des neuen Privatunternehmens.
„Und ihre Entscheidung, die neue Firma in Jersey anzusiedeln, stellt in Frage, ob sie wirklich beabsichtigen, den aktuellen Personalbestand und alle drei Büros zu behalten. Warum wird Bain nach der Hälfte der Abstimmungsperiode nicht einfach klarstellen, wer ihr Angebot finanziert und wer es wirklich kontrollieren wird, wenn die Demutualisierung voranschreitet.“
Das Übernahmevehikel von Bain wurde laut Firmenunterlagen von Jersey im Dezember 2020 gegründet. Sie ist im Sir Walter Raleigh House in St. Helier, Jersey, eingetragen, einer Adresse der Maples Group, einem auf die Gründung von Offshore-Fonds spezialisierten Unternehmen. Die Adresse erschien in den Paradise Papers, einem Fundus durchgesickerter Dokumente von Appleby, einer anderen Offshore-Kanzlei.
Eine Sprecherin von Bain Capital sagte, das Unternehmen werde das Schreiben prüfen und zu gegebener Zeit antworten. Sie fügte hinzu, dass der Brief nicht näher bezeichnete „falsche und irreführende Annahmen“ enthalte. LV= lehnte eine Stellungnahme ab.