© Reuters. DATEIFOTO: Auf dieser Abbildung ist das Smartphone vor dem Microsoft-Logo zu sehen, aufgenommen am 26. Juli 2021. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Dateifoto
Von Aditya Soni
(Reuters) – Microsoft überholt Alphabet (NASDAQ:) im Wettlauf um Geld mit generativer künstlicher Intelligenz durch frühe Wetten auf OpenAI und die Konzentration auf Großkunden, was Befürchtungen aufkommen lässt, dass die Google-Muttergesellschaft Anteile am Cloud-Computing-Markt verlieren könnte.
Die Cloud-Ausgaben von Unternehmen, die sich auf die Einführung von KI-Funktionen vorbereiten, sorgten im ersten Quartal für eine Erholung des Wachstums der Azure-Plattform von Microsoft (NASDAQ:) und ließen die Aktien des Windows-Herstellers am Mittwoch um fast 4 % steigen.
Doch im krassen Gegensatz dazu erreichte das Wachstum der Cloud-Einheit von Alphabet fast ein Dreijahrestief, da das große Engagement bei kleineren Kunden das Wachstum dämpfte und die Aktien des Unternehmens um mehr als 6 % einbrechen ließ.
Im Kampf um die Erschließung des nächsten Wachstumstreibers für das Cloud-Geschäft hat sich Microsoft auf seine Kerngeschäftskunden konzentriert, die bereits viele seiner Softwaredienste nutzen, während Google sich Start-ups zugewandt hat.
„Die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz hat das Wachstum von Microsoft vorangetrieben. Die Nachfrage bei den größeren Kunden von Google war ähnlich, aber das Unternehmen ist stärker auf wachstumsstarke und Start-up-Kunden angewiesen, die bei ihren Kostenkontrollbemühungen aggressiver vorgegangen sind“, sagte Morningstar-Analyst Ali Mogharabi.
Sollten die Aktienverluste anhalten, dürfte Alphabet mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Marktwert einbüßen, was die Befürchtungen unterstreicht, dass die Konzentration auf Start-ups und die langsamere Einführung von KI-Diensten den Aufschwung der Technologie verzögern würden.
Kursgewinne bei Microsoft-Aktien dürften die Marktkapitalisierung des Unternehmens um rund 90 Milliarden US-Dollar steigern.
„Microsoft nutzt seine etablierten Software-Beziehungen, während Google hier als kleiner Herausforderer auftritt“, sagte Krishna Chintalapalli, Portfoliomanager bei Parnassus Investments, einem Investor in Alphabet und Microsoft.
Die Ergebnisse zeigen, dass die Cloud-Ausgaben von Unternehmenskunden stammen, während kleinere Unternehmen ihre Ausgaben reduzieren, sagte er.
Der starke KI-Einsatz war für einen Anstieg des Cloud-Geschäfts von Microsoft um 3 Prozentpunkte im Septemberquartal verantwortlich.
CEO Satya Nadella sagte, etwa 40 % der Fortune-500-Unternehmen nutzten die Testversion seines KI-Dienstes „Copilot“, der auf der Technologie von OpenAI basiert.
Das Unternehmen wird nächsten Monat das 30-Dollar-Monat-Angebot für seinen 365-Service einführen, mit dem E-Mails im Wert eines Tages in einem schnellen Update zusammengefasst werden können.
Analysten gehen davon aus, dass dies die Akzeptanz seiner KI-Dienste weiter vorantreiben wird. Alphabet hat KI auch in Produkten wie seinen Flaggschiff-Pixel-Telefonen eingesetzt und kürzlich getestet, generative KI in seine Suchmaschine aufzunehmen.
„Im Gegensatz zu vielen anderen, die ihre KI-Geschichte preisen, ist Microsoft in der Lage, seinen Kunden sinnvolle KI-Produkte zu liefern“, sagte DA Davidson, ein Maklerunternehmen.
Mindestens 19 Broker haben ihre Kursziele für den Softwareriesen angehoben und ihre durchschnittliche Einschätzung auf 400 US-Dollar erhöht. Das war 16 % mehr als der vorbörsliche Aktienkurs des Unternehmens von 342,78 US-Dollar.
Viele Analysten zeigten sich ebenfalls optimistisch hinsichtlich der Stärke des Kerngeschäfts der Suchmaschinensuche von Alphabet, warnten jedoch davor, dass die Schwäche im Cloud-Geschäft anhalten würde.
„Es ist unklar, wie weitreichend die Google Cloud-Optimierungsbemühungen sind und wie weit die Kunden auf ihrem Weg bereits fortgeschritten sind, aber wir gehen davon aus, dass dieser Gegenwind noch mindestens ein paar weitere Quartale anhalten wird“, sagten Bernstein-Analysten.
Es wird erwartet, dass KI im Jahr 2023 nach der erwarteten Einführung von Gemini, einer Sammlung großsprachiger Modelle, zu einem stärkeren Wachstumstreiber für Alphabet wird.
„Die ersten Ergebnisse sind sehr vielversprechend (für Gemini)“, sagte CEO Sundar Pichai.
Microsoft wird mit dem 28,5-fachen seiner 12-Monats-Gewinnschätzungen gehandelt, verglichen mit dem 24,93-fachen der Google-Muttergesellschaft.