© Reuters. DATEIFOTO: Abgebildet sind Händler an ihren Schreibtischen vor dem DAX-Brett an der Börse in Frankfurt, Deutschland, 29. Juli 2015. REUTERS/Remote/Pawel Kopczynski/File Photo
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Rae Wee
Das Handelsjahr 2024 begann in Asien mit einem Höhenflug von Bitcoin, steigenden Goldpreisen und erneuten Abwärtsbewegungen an den chinesischen Märkten – all dies deutet darauf hin, dass sich die Erzählung für die Märkte auch im neuen Jahr überhaupt nicht geändert hatte.
Der Handel wurde während der asiatischen Handelszeiten ausgedünnt, da Japan einen Feiertag hatte. Die Erwartung, dass 2024 den Beginn eines globalen Lockerungszyklus markieren könnte, blieb jedoch der dominierende Markttreiber, und die Anleger fanden weiterhin allen Grund, an diesem Optimismus festzuhalten.
Auch die Finanzmärkte schienen durch ein starkes Erdbeben, das Zentraljapan am Neujahrstag erschütterte, nicht allzu sehr erschüttert zu sein.
In einem neuen Aufschwung der Risikobereitschaft stieg die weltweit größte Kryptowährung Bitcoin am Dienstag zum ersten Mal seit April 2022 über 45.000 US-Dollar und setzte damit ihren starken Anstieg vom letzten Jahr fort, in dem sie um mehr als 155 % zulegte – das beste Jahr seit 2020.
Da der Datenkalender für diesen Tag relativ spärlich ist, scheint es kaum etwas zu geben, was Anleger davon abhalten könnte, auf eine Reihe von Zinssenkungen zu Beginn dieses Jahres zu wetten, zumindest bis zum Ende der Woche, wenn die Inflation in der Eurozone und in den USA bekannt gegeben wird Stellenzahlen stehen an.
Laut dem CME-FedWatch-Tool deuten die Futures-Preise weiterhin auf eine etwa 85-prozentige Wahrscheinlichkeit hin, dass die Federal Reserve im März mit der Zinssenkung beginnen wird, während Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank in Höhe von mehr als 150 Basispunkten ebenfalls für alle eingepreist wurden von 2024 und etwa 140 Basispunkte von der Bank of England.
Auch in China sind Forderungen nach stärkerer politischer Unterstützung und die Erwartung weiterer Zinssenkungen in den Köpfen der Anleger im Umlauf, wenn auch aus einem etwas anderen Grund.
Die am Dienstag durchgeführte Privatsektorumfrage, aus der hervorgeht, dass Chinas Fabrikaktivität im letzten Monat schneller gewachsen ist, steht in krassem Gegensatz zu den offiziellen Daten vom Sonntag, die zeigten, dass die Produktionsaktivität im Dezember den dritten Monat in Folge schrumpfte und sich stärker als erwartet abschwächte.
Die Divergenz zeichnet ein gemischtes Bild der holprigen Erholung nach der Pandemie in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, und selbst das Versprechen von Präsident Xi Jinping, die wirtschaftliche Erholung des Landes in diesem Jahr zu stützen, hat wenig dazu beigetragen, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:
– Frankreich S&P Global Manufacturing PMI (Dezember)
– Deutschland HCOB PMI für das verarbeitende Gewerbe (Dezember)
– Jahreswachstum der Geldmenge M3 in der Eurozone (November)