Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Anleger in Asien, die auf eine gewisse Entspannung durch die steigenden US-Anleiherenditen und einen grassierenden Dollar hoffen, wären durch die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am Dienstag entmutigt worden und werden wahrscheinlich mit erhöhter Vorsicht in den Handel am Mittwoch gehen.
„Die jüngsten Daten haben uns eindeutig kein größeres Vertrauen gegeben und deuten vielmehr darauf hin, dass es wahrscheinlich länger als erwartet dauern wird, dieses Vertrauen zu erreichen“, sagte Powell in Washington, ein Signal an die Welt, dass die Inflation nicht in Richtung der 2 % der Zentralbank sinkt. Das Ziel wird so schnell wie erwartet erreicht, sodass die Zinssätze länger höher bleiben müssen.
„Auf längere Sicht höher“ scheint auch für den US-Dollar, die Renditen von Staatsanleihen und die Indizes für die Finanzbedingungen zu gelten – eine suboptimale Mischung für asiatische Vermögenswerte, die bereits unter Druck stehen.
Chinesische Aktien fielen am Dienstag um 1 %, japanische und aggregierte asiatische Aktienbenchmarks (ohne Japan) stürzten um 2 % ab und Währungen auf dem gesamten Kontinent rutschen ab, was durch die Abwärtsspirale des Yen in Richtung 155,00 pro Dollar noch verstärkt wird.
Bisher gab es in Tokio keine Maßnahmen zum Yen, was die politischen Entscheidungsträger in ganz Asien wahrscheinlich verärgern dürfte. Die Stärke des Dollars wird sicherlich in den Diskussionen zwischen Finanzministern und Zentralbankern zur Sprache kommen, die an den Frühjahrstagungen des IWF und der Weltbank teilnehmen.
Der IWF hat am Dienstag seinen US-Wachstumsausblick deutlich nach oben korrigiert und erklärt, dass Chinas stärker als erwartetes Wachstum im ersten Quartal zu einer Aufwärtskorrektur des Ausblicks führen könnte.
Theoretisch sind dies positive Entwicklungen für die Märkte in Asien. Und der Widerstand der Wall Street am Dienstag angesichts eines weiteren Anstiegs der Renditen von Staatsanleihen könnte dem asiatischen Handel am Mittwoch dennoch etwas Optimismus verleihen.
Dies könnte jedoch durch die Spannungen im Nahen Osten und die uneinheitlichen US-Ergebnisse im ersten Quartal gemildert werden.
Der Index befindet sich auf einem Zweimonatstief, nachdem er in den letzten vier Tagen um 4 % gefallen ist. Zeit für eine Pause, oder nimmt die Verkaufsdynamik stark zu?
Die gleiche Frage könnte man durchaus auch für den japanischen Yen stellen, der fast täglich neue 34-Jahres-Tiefststände verzeichnet.
Die neuesten japanischen Handelsdaten und die „Tankan“-Umfrage von Reuters zur Geschäftsstimmung im produzierenden und nicht verarbeitenden Gewerbe werden am Mittwoch veröffentlicht, werden den Yen aber wahrscheinlich nicht wesentlich beeinflussen.
Was die inländischen Faktoren betrifft, die sich neben der direkten Intervention auf den Yen auswirken könnten, werden die Anleger später in der Woche auf die Inflationszahlen und Kommentare des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, in Washington achten.
Der Höhepunkt in einem dünnen asiatischen und pazifischen Wirtschaftskalender am Mittwoch ist vielleicht die neuseeländische Inflation.
Eine Reuters-Umfrage zeigt, dass sich die jährliche Inflation im ersten Quartal voraussichtlich von 4,7 % in den letzten drei Monaten des letzten Jahres auf 4 % verlangsamen wird. Das wäre der niedrigste Stand seit dem zweiten Quartal 2021.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Treffen von IWF und Weltbank in Washington
– Japanhandel (März)
– Inflation in Neuseeland (Q1)
(Von Jamie McGeever)