Vermögensverwalter mit Sitz in New York Rithm Capital erzielte im ersten Quartal 2024 einen Gewinn, mit einer positiven Leistung des Multichannel-Kreditgebers Newrez in den Segmenten Servicing und Origination. Spitzenmanager von Rithm sagten, sie würden weiterhin darüber nachdenken, das Hypothekengeschäft an die Börse zu bringen.
Am Dienstag gab Rithm einen GAAP-Nettogewinn von 261,6 Millionen US-Dollar von Januar bis März bekannt, verglichen mit einem Verlust von 87,5 Millionen US-Dollar im Vorquartal Wertpapier- und Börsenkommission (SEC)-Einreichungen. Der zur Ausschüttung verfügbare Gewinn erreichte im ersten Quartal 2024 233,2 Millionen US-Dollar und lag damit unter den 247,4 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023.
Laut Michael Nierenberg, dem Vorstandsvorsitzenden, CEO und Präsidenten des Unternehmens, hatte Rithm ein „hervorragendes Quartal, in dem alle Zylinder voll liefen“, da seine „ausgewogenen Geschäftsbereiche allesamt einen positiven Beitrag leisteten“.
In seiner Hypothekensparte verzeichnete Rithm im ersten Quartal einen Gesamtgewinn vor Steuern von 408,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 120,9 Millionen US-Dollar im Vorquartal.
Der Gewinn des ersten Quartals war hauptsächlich auf das Wartungsportfolio zurückzuführen, das einen Vorsteuergewinn von 219,9 Millionen US-Dollar lieferte. Ende März hatte Rithm einen unbezahlten Kapitalbetrag von 587 Milliarden US-Dollar, relativ unverändert gegenüber Ende Dezember und einem Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr. Einschließlich der Wartung durch Dritte erhöht sich das Volumen auf 857 Milliarden US-Dollar.
„Dies ist kein Wettlauf, um größer zu werden. „Das ist ein Wettlauf um mehr Gewinn“, sagte Nierenberg gegenüber Analysten.
Laut Nierenberg hat das Unternehmen im ersten Quartal den Großteil des Risikos seiner Mortgage Servicing Rights (MSRs) abgesichert und so Stabilität und Buchwert auf Terminbasis geschaffen. Die Mark-to-Market-MSRs von Rithm trugen 194,5 Millionen US-Dollar zum Quartalsgewinn bei, verglichen mit einem Spitzenwert von 296 Millionen US-Dollar im Vorquartal.
Das Unternehmen verlor im ersten Quartal aufgrund einer Umstrukturierung seines Originierungsgeschäfts zu Beginn des Jahres 2024 48,6 Millionen US-Dollar an Unternehmensstruktur.
Unterdessen erzielte das Origination-Geschäft im ersten Quartal einen Vorsteuergewinn von 42,3 Millionen US-Dollar. Der Kreditgeber erwirtschaftete im ersten Quartal 2024 10,8 Milliarden US-Dollar, mehr als 8,9 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023 und 7 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2023.
Die Verkaufsgewinnmarge erholte sich geringfügig von 1,23 % im Vorquartal auf 1,29 % im ersten Quartal. Allerdings sind die Margen im Vergleich zu 1,61 % vor einem Jahr immer noch niedrig.
Mit 7,9 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal stammt der Großteil der Einnahmen des Unternehmens aus dem Korrespondenzkanal, gefolgt von Einzelhandel und Joint Ventures (1,2 Milliarden US-Dollar), Großhandel (1,1 Milliarden US-Dollar) und Direktvertrieb (700 Millionen US-Dollar).
Finanzvorstand Nick Santoro sagte den Analysten, das Unternehmen habe eine „starke Dynamik“ bei Nicht-Agentur-Produkten und Eigenheimkapital. Unterdessen erreichte das Einzelhandels- und Joint-Venture-Geschäft im Quartal nach der zu Jahresbeginn durchgeführten Umstrukturierung die Gewinnschwelle.
In Bezug auf eine mögliche Ausgliederung des Hypothekengeschäfts oder einen Börsengang sagte Nierenberg: „Das ist noch in Arbeit“, weil das Unternehmen „nicht sicher ist, ob das das Richtige ist.“ „Aber wir prüfen weiterhin und arbeiten mit unseren Beratern zusammen, welchen Weg wir einschlagen werden“, fügte er hinzu.
Bildhauer-Kapitalverwaltung, ein im Jahr 2023 übernommener Vermögensverwalter, verwaltete ein Vermögen von 32 Milliarden US-Dollar. Im ersten Quartal erweiterte das Unternehmen seine institutionellen Kreditstrategien durch die Einführung einer firmeneigenen CLO-Aktieninvestitionsplattform namens Sculptor Loan Financing Partners, die über eine Ankerinvestition von Rithm verfügte.
Der Deal mit Computershare-Hypothekendienstewas hinzufügt Spezialisierte Kreditbetreuung (SLS) umfasste fast 45 Milliarden US-Dollar an MSRs und 104 Milliarden US-Dollar an UPB-Dienstleistungen Dritter für das Unternehmen.
Ende März verfügte Rithm über Bargeld und Liquidität in Höhe von insgesamt 2 Milliarden US-Dollar. Was seine Schulden betrifft, so begab das Unternehmen im März vorrangige unbesicherte Schuldverschreibungen im Wert von 775 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2029 an qualifizierte institutionelle Käufer.
Die Firmen Aktie wurde am Dienstagmorgen bei 11,27 $ gehandelt, was einem Rückgang von 0,44 % nach der Veröffentlichung des Gewinnberichts entspricht.