Investing.com – Der heiße Inflationsbericht vom März hat dazu geführt, dass die Zinssenkungserwartungen für Juni zurückgenommen wurden, und Händler werden sich für mehr Klarheit den Erzeugerpreisbericht ansehen. Die Europäische Zentralbank hält ihre letzte Sitzung zur Zinsfestlegung ab, während die Gewinnsaison in vollem Gange ist.
1. Die Zinssenkungserwartungen der Fed für Juni lösen sich auf
Der über den Erwartungen liegende Bericht zur Verbraucherinflation im März hat dazu geführt, dass die Zinssenkungserwartungen der US-Notenbank ins Wanken geraten sind, wobei eine Senkung im Juni nun immer unwahrscheinlicher erscheint.
Der auf das Jahr hochgerechnete Wert der genau beobachteten Bevölkerung stieg im vergangenen Monat um 3,5 % und lag damit über dem im Februar erzielten Wert von 3,2 % und mehr als den erwarteten 3,4 %. Der Vorjahreswert, der volatile Posten wie Lebensmittel und Treibstoff ausschließt, blieb bei einem erhöhten Wert von 3,8 %, entgegen den Erwartungen eines Rückgangs.
Aufgrund dieser robusten Daten haben die Terminmärkte in diesem Jahr nur Kürzungen von 40 Basispunkten eingepreist, verglichen mit 150 Basispunkten, die zu Beginn des Jahres 2024 eingepreist waren.
Dies hat Goldman Sachs auch dazu veranlasst, seine Prognose einer ersten Zinssenkung von Juni auf Juli zu verschieben.
„Danach erwarten wir weiterhin Kürzungen im vierteljährlichen Tempo, was nun zwei Kürzungen im Jahr 2024 im Juli und November impliziert“, sagten Analysten der einflussreichen Investmentbank in einer Mitteilung vom 10. April.
UBS ist sogar noch pessimistischer, da der Schweizer Bankenriese nun mit der ersten Zinssenkung im September rechnet, da sie eine Zinssenkung im Juni als Basisszenario ausklammert.
Die Daten dürften „besonders besorgniserregend für die Fed“ sein, sagten Analysten der UBS in einer Mitteilung vom 10. April. „Sie haben gesagt, dass es nicht angebracht wäre, die Zinsen zu senken, bis sie mehr Vertrauen gewonnen hätten, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung ihres Ziels bewege.“ 2 %-Ziel.“
„Es ist nicht mehr klar, dass sich die Inflation überhaupt verlangsamt, geschweige denn, dass sie sich in Richtung 2 % bewegt.“
Die US-Erzeugerpreise sollen später in der Sitzung veröffentlicht werden, und die Anleger hoffen auf ein klareres Bild der März-Inflation.
Es wird erwartet, dass die Schlagzeile von 1,6 % im Februar um 2,2 % gestiegen ist, während im Monatsvergleich ein Anstieg von 0,3 % zu verzeichnen ist, ein Rückgang gegenüber dem Anstieg von 0,6 % im Vormonat.
2. Die Futures bleiben vor der PPI-Veröffentlichung weitgehend unverändert
Die US-Aktien-Futures veränderten sich am Donnerstag kaum, da die Anleger nach den heißen Verbraucherpreisen der vorangegangenen Sitzung nervös auf einen weiteren Inflationsbericht warteten.
Um 08:08 ET (13:08 GMT) lag der Kontrakt um xx Punkte oder xx % höher, kletterte um 11 Punkte oder 0,2 % und stieg um 62 Punkte oder 0,4 %.
Die wichtigsten Wall-Street-Indizes schlossen am Mittwoch im Zuge des CPI-Berichts deutlich niedriger, da die Anleger beginnen, damit zu rechnen, dass die Federal Reserve in diesem Jahr weniger Zinssenkungen durchführt als zuvor erwartet.
Die Erzeugerpreise für März werden später in der Sitzung fällig, und Ökonomen gehen davon aus, dass die monatlichen Großhandelspreise im März um 0,3 % und ohne Nahrungsmittel und Energie um 0,2 % gestiegen sind.
Es werden auch Gewinne von Unternehmen wie dem Gebrauchtwagenhändler CarMax (NYSE:), dem Supply-Chain-Lösungsunternehmen Fastenal (NASDAQ:) und dem Getränkegiganten Constellation Brands (NYSE:) vorliegen, die vor der Eröffnungsglocke verdaut werden müssen.
3. Kündigt die EZB eine Zinssenkung im Juni an?
Später in der Sitzung findet eine Sitzung zur Festlegung der Zinssätze statt, und die Anleger sind ziemlich zuversichtlich, dass die Verantwortlichen beschließen werden, die Kreditkosten unverändert auf einem Rekordhoch zu belassen.
Da die Inflation jedoch schnell zurückgeht und die Eurozone unter wirtschaftlicher Schwäche leidet, sind alle Augen auf die begleitende Pressekonferenz der Präsidentin gerichtet, um zu sehen, ob sie andeutet, dass eine Zinssenkung bereits im Juni erfolgen könnte.
Die EZB hat die Zinssätze seit September stabil gehalten, aber die politischen Entscheidungsträger haben in letzter Zeit gemäßigte Töne geäußert, da sich der Währungsblock nun im sechsten Quartal in Folge mit wirtschaftlicher Stagnation befindet und die Inflation nur geringfügig über dem mittelfristigen Ziel der Zentralbank von 2 % liegt.
„Wir gehen davon aus, dass die EZB ein steigendes, aber unzureichendes Vertrauen in Zinssenkungen signalisiert“, sagten Analysten von BofA Securities in einer Mitteilung vom 5. April. „Wir rechnen immer noch mit der ersten Zinssenkung im Juni.“
4. Verdienst, um den Tag zu retten?
Die neue Saison der Unternehmensgewinne beginnt am Freitag ernsthaft, und eine Reihe großer Banken werden ihre Zahlen für das erste Quartal veröffentlichen.
Da sich die wichtigsten US-Aktienindizes auf stark erhöhten Niveaus befinden und die Zweifel wachsen, dass die Federal Reserve bald mit Zinssenkungen beginnen wird, muss diese Gewinnsaison wahrscheinlich beeindruckend sein, um einen heftigen Rückgang zu vermeiden.
Laut LSEG-Daten erwarten Analysten jedoch ein Gewinnwachstum von 5 % im ersten Quartal. Das wäre der niedrigste Stand seit dem zweiten Quartal 2023.
Dennoch sind die ersten Erkenntnisse ermutigend.
Delta Air Lines (NYSE:) prognostizierte am Mittwoch einen starken Gewinn für das laufende Quartal, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal besser als erwartete Gewinne gemeldet hatte.
Wells Fargo äußerte sich ebenfalls zuversichtlich, da sein Strategenteam das Kursziel von zuvor 4625 auf 5535 anhob, was ein Aufwärtspotenzial von mehr als 6 % impliziert.
„Bis zu einem gewissen Grad glauben wir, dass eine Abschwächung der Fed-Erwartungen dazu beiträgt, die Leistung des SPX nicht zu beeinträchtigen, da dadurch der Status quo beibehalten wird, der für Large Caps, den Growth/säkularen AI-Handel und Momentum konstruktiv ist“, sagte die Bank in einem Notiz.
5. Der Rohölpreis wird weiterhin durch die Spannungen im Nahen Osten gestützt
Die Ölpreise stiegen am Donnerstag leicht an, da die Lage im Nahen Osten angespannt blieb und die Versorgungssicherheit aus dieser wichtigen ölreichen Region gefährdete.
Um 05:05 ET wurden die Futures 0,4 % höher bei 86,56 $ pro Barrel gehandelt, während der Kontrakt um 0,4 % auf 90,85 $ pro Barrel kletterte.
Israel und Hamas haben eine neue Verhandlungsrunde begonnen, um den mehr als sechs Monate andauernden Gaza-Krieg zu beenden, aber die Zuversicht ist nicht groß, dass diese Gespräche zu einer Einigung führen werden.
Gleichzeitig besteht nach wie vor die Gefahr, dass der Unterstützer der militanten Gruppe, Iran, der drittgrößte Produzent in der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC), in den Konflikt hineingezogen wird, insbesondere als Folge eines mutmaßlichen israelischen Luftangriffs auf Iran Botschaft in Syrien zu Beginn des Monats.
Offizielle Daten vom Mittwoch zeigten, dass US-Öl in der Woche bis zum 5. April um 5,8 Millionen Barrel zunahm, mehr als erwartet, und die dritte Woche in Folge mit einem übergroßen Wachstum der US-Lagerbestände.
veröffentlicht seinen monatlichen Ölmarktbericht später in der Sitzung, vor dem entsprechenden Bericht vom Freitag.