© Reuters. Passanten gehen an einem elektrischen Monitor vorbei, der den Wechselkurs des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar vor einem Maklergeschäft in Tokio, Japan, anzeigt, 4. Oktober 2023. REUTERS/Issei Kato/Aktenfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.
Die australischen Einzelhandelsumsätze sind am Montag das einzige Ereignis im asiatischen und pazifischen Wirtschaftskalender, aber wie auch immer die Werte lauten, es wird die Ruhe vor dem Sturm sein in einer Woche, die für die Welt- und asiatischen Märkte wie eine riesige und potenziell volatile Woche aussieht.
Geldpolitische Entscheidungen aus Japan und Malaysia, Einkaufsmanagerindexberichte aus ganz Asien, Inflationsdaten aus Südkorea, Indonesien und Vietnam sowie BIP-Wachstumszahlen aus Taiwan und Hongkong sind die regionalen Highlights der Woche.
Chinas angeschlagener Immobilienentwickler Evergrande wird erneut im Rampenlicht stehen, nachdem letzte Woche in Medienberichten berichtet wurde, dass das Unternehmen Gespräche mit Gläubigern geführt habe, die sich seinem Restrukturierungsplan widersetzten.
Die asiatischen Märkte werden am Montag auch ihre erste Reaktion auf die Nachricht vom Wochenende über ein erwartetes amerikanisch-chinesisches Gipfeltreffen zwischen den Präsidenten Joe Biden und Xi Jinping im nächsten Monat geben. Besonders empfindlich könnten Technologie- und Chip-Aktien sein.
Darüber hinaus geht die US-Gewinnsaison weiter, die Schleusen für die Unternehmensberichterstattung in Japan öffnen sich und die Monatsendzuflüsse in allen Anlageklassen könnten gewaltig sein. Oh, und da ist auch noch die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch.
Anleger in Asien stürzen sich in etwas besserer Verfassung in dieses Meer von Ereignisrisiken, als es auf den ersten Blick der Fall zu sein scheint, da sie vom Anstieg der US-Anleiherenditen und der weit verbreiteten Verschärfung der finanziellen Bedingungen hart getroffen wurden.
Allerdings waren die Rückgänge des MSCI-Index für Schwellenländer und des Asien-Ex-Japan-Index letzte Woche mit rund 0,6 % deutlich geringer als der Rückgang des MSCI-Arbeitsindex um 2 %.
Ihre Rückgänge im Oktober dürften bei etwa 3,5 % liegen, was nicht ganz so schlimm ist wie die jeweiligen Rückgänge des MSCI World und des MSCI World von 4,2 % bzw. 5,4 %. Vielleicht steht uns eine Phase relativer Outperformance für Vermögenswerte aus Asien und den Schwellenländern bevor?
Zumindest die jüngsten Konjunktur- und Marktsignale Chinas hellen sich etwas auf.
Chinas Konjunkturüberraschungsindex ist der höchste seit über fünf Monaten – zugegebenermaßen ausgehend von einer sehr niedrigen Basis –, während der CSI300-Index der Blue-Chip-Aktien am Freitag und in der Woche zulegte.
Der Referenzindex ist vier Tage in Folge gestiegen, sein bester Anstieg seit Juni, und sein Anstieg von 1,5 % letzte Woche war der größte seit sieben Wochen.
Japans Anleihen und Währung stehen im Vorfeld der Entscheidung und Prognose der Bank of Japan am Dienstag weiterhin unter intensiver Beobachtung. Der Yen erholte sich am Freitag gegenüber dem Dollar um rund 0,5 % und erreichte damit seinen besten Tag seit drei Wochen, und die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen gab um einige Basispunkte nach.
Aber der Yen und die japanischen Staatsanleihen gehen in die Sitzung sehr schwach. Die BOJ nähert sich der Abschaffung der Negativzinsen und dem Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik, aber wahrscheinlich nicht in dieser Woche, auch wenn die Inflation in der Hauptstadt Tokio im Oktober unerwartet angezogen hat.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben könnten:
– Einzelhandelsumsätze in Australien (September)
– Die zweitägige Grundsatzsitzung der Bank of Japan beginnt
– Deutschland BIP (Q3)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Diane Craft)