©Reuters. DATEIFOTO: Menschen kommen an einem elektronischen Bildschirm vorbei, der den japanischen Nikkei-Aktienkursindex in einem Konferenzsaal in Tokio, Japan, am 14. Juni 2022 zeigt. REUTERS/Issei Kato
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever
Wenn sich die Weltmärkte am Montag an der Wall Street vom Freitag orientieren, wird dies einen in vielerlei Hinsicht wirklich bemerkenswerten Monat abrunden.
Die Anleger sehen sich im Laufe dieser Woche einer weiteren (wahrscheinlichen) US-Zinserhöhung durch die Fed gegenüber, und Gewinnmitnahmen und Neupositionierungen zu Beginn des neuen Monats könnten auch die Wiederbelebungsblase zum Platzen bringen. Aber es ist erwähnenswert, dass sich die Märkte im Oktober als widerstandsfähig erwiesen haben.
Die implizite Endzinsrate der Fed stieg um rund 50 Basispunkte auf 5 % (ebenfalls Goldmans neue Prognose), die Anleiherenditen stiegen, die globale Inflation blieb hart, die Rezessionsrisiken für 2023 nahmen zu und die Berichtssaison für das dritte Quartal in den USA war bestenfalls lückenhaft oder schlimmstenfalls eine Katastrophe . Ich sehe dich an, Big Tech.
Dennoch stehen die Weltaktien vor ihrem besten Monat seit fast zwei Jahren, die Volatilität an der Wall Street (der ) ging zurück, und laut Ryan Detrick von der Carson Group steht der Dow kurz davor, seinen besten Monat seit Januar 1976 zu besiegeln.
(vs technisches Wrack: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgpdkmxjevo/Dow.jpg)
Zugegeben, dies folgte auf einen besonders düsteren September, also war vielleicht eine Art Aufschwung zu erwarten. Und nicht alle Aktienmärkte lächeln – der Asia ex-Japan Index von MSCI wird mit ziemlicher Sicherheit den beispiellosen 10. Monat in Folge im Minus schließen.
Die Divergenz zwischen den US-amerikanischen und asiatischen Märkten spiegelt sich auch in den historischen Niveaus der Wechselkurse zwischen Dollar und Asien, der wachsenden Kluft zwischen den Wirtschaftsaussichten der USA und Chinas und dem allgemeinen Vertrauen der Anleger in die Politik der Fed gegenüber den asiatischen Zentralbanken wider.
Die Bank of Japan könnte unter Druck geraten, in die FX-Unterstützung des Yen einzugreifen, da die Währung ihren Abwärtstrend wieder aufnimmt, nachdem die BOJ am Freitag an ihrer ultralockeren Geldpolitik festhielt.
Die PBOC kämpft auch darum, ihre Wechselkursabwertung in Schach zu halten. Der Montag wird den achten monatlichen Rückgang des Yuan in Folge bestätigen, ein Rekord.
Drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Richtung geben könnten:
China PMIs (Oktober)
Einzelhandelsumsätze in Japan (September)
Einzelhandelsumsätze in Südkorea (September)