© Reuters. DATEIFOTO: Das Logo von Morgan Stanley ist am 3. August 2021 auf dem Börsenparkett der New York Stock Exchange (NYSE) in Manhattan, New York City, USA, zu sehen. REUTERS/Andrew Kelly/Archivfoto
Von Tatiana Bautzer und Lananh Nguyen
NEW YORK (Reuters) – Wenn Ted Pick nächste Woche das Amt des neuen CEO von Morgan Stanley übernimmt, werden ihm die offene Art und die ruhige Hand des drei Jahrzehnte alten Bankveteranen dabei helfen, das Unternehmen durch eine Flaute bei der Geschäftsabwicklung zu steuern.
Picks kühler Kopf in schwierigen Situationen sei von Vorteil, sagte Tom Glocer, unabhängiger Hauptdirektor von Morgan Stanley seit 2017 und ehemaliger CEO von Reuters.
„Die große Sünde, die die Leute bei Banken in große Schwierigkeiten bringt, ist der Instinkt des Händlers, an Positionen festzuhalten (um Positionen zu verlieren) … Ted hat die Fähigkeit, diszipliniert zu sein“ und Maßnahmen zu ergreifen, sagte Glocer.
An einem hektischen Wochenende im Jahr 2021 habe Pick bis in die Nacht mit einem Team daran gearbeitet, das Engagement von Morgan Stanley in Archegos Capital Management zu reduzieren, sagte Glocer. Der Zusammenbruch des Family Office führte zu enormen Verlusten bei globalen Banken.
Morgan Stanley verlor mehr als 900 Millionen US-Dollar durch die Archegos-Tortur, in einem ansonsten Rekordjahr für das Unternehmen. Credit Suisse und Nomura erlitten Verluste in Höhe von 5,5 bzw. 2,9 Milliarden US-Dollar, während Goldman Sachs und Deutsche Bank ihre Positionen relativ unbeschadet veräußerten.
Pick, 55, wird in einer Zeit erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit und geopolitischer Spannungen erhöht. Die Geschäftsbedingungen verbessern sich, aber die Geschäftstätigkeit bleibt düster, was den Bankensektor vor Herausforderungen stellt.
„Er wechselt problemlos vom Boom zum Abschwung“, sagte ein enger Freund und bezog sich dabei auf Picks Karriere als Navigator durch Marktzyklen. Der Manager arbeitete mehr als 20 Jahre lang mit Pick zusammen und weigerte sich, bei der Erörterung interner Geschäfte von Morgan Stanley namentlich genannt zu werden.
Pick lehnte einen Kommentar zu dieser Geschichte ab.
Der Erfolg des Managers bei Börsengängen brachte ihm die Unterstützung von Private-Equity-Investoren ein, was ihm bei der Abwicklung des Aktienrückkaufprogramms von Morgan Stanley während der globalen Finanzkrise half.
„Er kam mit einigen Aktionären gut zurecht und war auch klug, mit dem Markt zu pokern, als das Unternehmen nicht über viel Liquidität verfügte“, sagte der ehemalige Geschäftsführer.
Morgan Stanley wurde 2008 durch ein Rettungspaket der US-Regierung und eine Notfallinvestition von Mitsubishi UFJ (NYSE:) gerettet. Als sich der Aufruhr im Finanzsystem ausbreitete, überzeugte Pick Roberto Mignone, den Gründer des Hedgefonds Bridger Capital, als Zeichen des Vertrauens, sein Geld bei der Bank zu lassen. Seitdem sind die beiden enge Freunde.
„Ted hat das nie vergessen“, sagte Mignone. „Er ist ein Wall-Street-Typ der alten Schule, dem langfristige Beziehungen am Herzen liegen.“
Jahre später schenkte Mignone Pick eine Nachbildung der Titanic als scherzhafte Erinnerung an mögliche Katastrophen.
Der Milliardär und ehemalige Blackstone (NYSE:)-Manager Hamilton „Tony“ James sagte, der Private-Equity-Riese habe Morgan Stanley hauptsächlich wegen Pick als Leiter seines Börsengangs 2007 ausgewählt. Der Bankier informierte Blackstone später, als die Aktien des Unternehmens nach der Finanzkrise von einem Einstiegskurs von über 30 US-Dollar auf 3 US-Dollar fielen.
„Er ist ein Wahrsager, das hat mich sehr beeindruckt“, sagte James. „Er sagt einem direkt, wenn etwas nicht funktionieren wird.“
Der Bankier begleitete James einst beim Fliegenfischen im brasilianischen Amazonasgebiet (NASDAQ:) auf der Suche nach Pfauenbarschen, obwohl er noch nie geangelt hatte und auf der Reise auch James’ Dutzende andere Freunde nicht getroffen hatte.
„Er hat sich voll darauf eingelassen und war der Mittelpunkt der Party“, sagte James.
Pick erlangte zwar Bekanntheit dadurch, dass er das Aktiengeschäft von Morgan Stanley zu einem Weltmarktführer machte, doch er nahm auch die damit verbundenen Herausforderungen in Angriff. Die Führungskraft hat ihre Rentensparte umgekrempelt, 25 % der Mitarbeiter abgebaut und bei der Kapitalbeschaffung geholfen, als die Bank 2008 am Rande des Zusammenbruchs stand.
Er erbt ein Unternehmen, das der derzeitige CEO James Gorman, 65, seit seinem Amtsantritt im Jahr 2010 zu einem Vermögensverwaltungsriesen aufgebaut hat. Der in Australien geborene Gorman wird für eine Übergangszeit nach Picks Ernennung Vorstandsvorsitzender und außerdem Mitglied des Vorstands von Disney nächstes Jahr.
Stabile Einnahmen aus der Vermögenssparte haben zu einem Anstieg der Morgan Stanley-Aktie um 214 % unter der Führung von Gorman geführt, verglichen mit 126 % beim Rivalen Goldman Sachs und 304 % bei JPMorgan Chase (NYSE:) im gleichen Zeitraum. Mit 152 Milliarden US-Dollar übersteigt die Marktkapitalisierung von Morgan Stanley die von Goldman um 28 Milliarden US-Dollar.
Pick „verfügt über ein breites Erfahrungsspektrum und weiß den Wert der Vermögensverwaltung zu schätzen“, sagte Colm Kelleher, Vorstandsvorsitzender der UBS Group, der Pick als Präsident von Morgan Stanley vorausging und das Unternehmen 2019 verließ.
Der neue CEO wird Mitte Januar seine ersten Quartalsergebnisse vorlegen und ein Strategie-Update geben, das von den Anlegern genau unter die Lupe genommen wird. Sein Debüt als CEO folgte auf einen Rückgang der Investmentbanking-Erträge um 27 % im dritten Quartal.
NIEDRIGES PROFIL
Obwohl Pick einen der größten Jobs im Finanzwesen innehat, hält er sich zurück. Er neigt dazu, Geburtstage privat mit seiner Frau und seinen beiden Töchtern zu feiern und Pläne für größere Zusammenkünfte auszuweichen, sagte Mignone.
Trotz seines vollen Terminkalenders besucht Pick gerne die Schulveranstaltungen und Sportwettkämpfe seiner Töchter, sagten seine Freunde. Der neue CEO ist auch als Feinschmecker bekannt, der immer bereit ist, neue Küchen auszuprobieren.
Als Fan des Eishockeyteams New York Rangers kauft Pick lieber seine eigenen Tickets und besucht Spiele mit der Familie, anstatt Kunden zu unterhalten. Der Manager lebt in der New Yorker Upper East Side und verbringt seine Ferien in seinem Haus in Martha’s Vineyard.
In einem Bruch mit der Tradition der Wall Street bleiben Picks Konkurrenten um den Spitzenposten – die Führungskräfte Andy Saperstein und Dan Simkowitz – mit erweiterten Rollen im Amt. Beide erhalten einen Bonus von 20 Millionen US-Dollar, wenn sie noch mindestens drei Jahre bleiben.
Gorman kann unterdessen bis zu einem Jahr bleiben, um beim Übergang zu helfen. Rob Kindler, globaler Leiter für Fusionen und Übernahmen (M&A) bei der Anwaltskanzlei Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, begrüßte die Vereinbarung.
„James ist da, weil Mitarbeiter und Aktionäre ihn dort haben wollten“, sagte Kindler, der zuvor M&A bei Morgan Stanley leitete. „Aber ich glaube wirklich nicht, dass Ted Händchenhalten braucht. Er ist bereit.“