Von Chris Prentice
NEW YORK (Reuters) – Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) prüft, ob Anlageberater und andere Firmen streng genug Richtlinien haben, um sicherzustellen, dass nicht öffentliche Informationen nicht missbraucht werden, um sich einen illegalen Vorteil im Handel zu verschaffen, sagte ein hochrangiger Beamter gegenüber Reuters.
Die SEC versucht, im Rahmen einer umfassenderen Insiderhandelsprüfung gegen ineffektive Richtlinien und Verfahren vorzugehen, sagte Gurbir Grewal, der Durchsetzungsdirektor der SEC, kürzlich in einem Interview.
„Das Frustrierende am Insiderhandel ist, dass die Androhung von Gefängnis und Strafen ihn manchmal nicht verhindern kann“, sagte Grewal. „Deshalb müssen wir die Instrumente betonen, die uns zur Verfügung stehen, und die Unternehmen müssen ihre Richtlinien verschärfen, um Missbrauch zu verhindern.“
Die Bemühungen der SEC zielen nicht nur auf Insiderhandel auf den Aktienmärkten, sondern auch auf den möglichen Einsatz komplexer Finanzinstrumente wie Swaps oder Derivate, um von nicht öffentlichen Informationen zu profitieren oder Fehlverhalten zu verschleiern, sagte er.
Grewal lehnte es ab, zu sagen, ob die Behörde eine Durchsetzungsmaßnahme zur Bekämpfung des Problems eingeleitet hat oder einleiten würde.
Unter demokratischer Führung verfolgte die SEC Theorien zum Insiderhandel, die von vielen als neuartig angesehen wurden.
Die SEC errang diesen Monat einen Sieg in einem „Schattenhandel“-Fall, als eine Jury feststellte, dass ein ehemaliger Manager eines Pharmaunternehmens gegen das zivilrechtliche Insiderhandelsgesetz verstoßen hatte, indem er auf die Aktien eines anderen Unternehmens gewettet hatte, nachdem er von der Übernahme seines eigenen Unternehmens, Medivation Inc., erfahren hatte.
Dieser Fall habe Unternehmen bereits dazu veranlasst, ihre Richtlinien zu überprüfen, um einen umfassenderen Standard zum Schutz vor dem Missbrauch nicht öffentlicher Informationen zu erfüllen, sagte Perrie Weiner, Anwalt für Wertpapierstreitigkeiten bei Baker & McKenzie, einer Anwaltskanzlei in Los Angeles.
„Die SEC wird nach Richtlinien suchen, die über die bloße Aussage hinausgehen, dass es Ihnen nicht gestattet ist, mit wesentlichen, nicht öffentlichen Insiderinformationen zu handeln. Sie werden nach Richtlinien suchen, die den Handel mit anderen Unternehmen verbieten, an die die Informationen gelangen könnten.“ anwenden.”
Die Bemühungen würden nicht nur für börsennotierte Unternehmen gelten, sondern auch für Hedgefonds und andere Firmen, die durch Beratungstätigkeit Zugang zu nichtöffentlichen Informationen erhalten könnten, sagte Weiner.
Die Regulierungsbehörde hat auch Verstöße gegen grundlegende Regeln und Richtlinien bei Finanzunternehmen ins Visier genommen. Anfang des Jahres einigten sich Morgan Stanley und eine ehemalige Führungskraft darauf, mehr als 249 Millionen US-Dollar zu zahlen, um eine Untersuchung über das Versäumnis der Bank, Richtlinien zum Missbrauch wesentlicher, nicht öffentlicher Informationen durchzusetzen, beizulegen.