©Reuters. DATEIFOTO: Ein Kunde benutzt einen Geldautomaten in einer Filiale der Bank of America in Boston, Massachusetts, USA, 11. Oktober 2017. REUTERS/Brian Snyder/Dateifoto
2/3
Von Saeed Azhar, Niket Nishant und Lananh Nguyen
NEW YORK (Reuters) – US-Bankgiganten werden voraussichtlich diese Woche niedrigere Gewinne für das vierte Quartal melden, da die Kreditgeber Mittel für Regentage anhäufen, um sich auf eine wirtschaftliche Verlangsamung vorzubereiten, die das Investmentbanking trifft.
Vier amerikanische Bankengiganten – JPMorgan Chase & Co (NYSE:), Bank of America Corp (NYSE:), Citigroup Inc (NYSE:) und Wells Fargo (NYSE:) & Co – werden am Freitag ihre Ergebnisse veröffentlichen.
Zusammen mit Morgan Stanley (NYSE:) und Goldman Sachs (NYSE:), sie sind die sechs größten Kreditgeber, die laut durchschnittlichen Prognosen von Refinitiv voraussichtlich zusammen 5,7 Mrd. Das ist mehr als das Doppelte der 2,37 Milliarden US-Dollar, die ein Jahr zuvor bereitgestellt wurden.
„Da die meisten US-Ökonomen in diesem Jahr entweder eine Rezession oder eine deutliche Verlangsamung prognostizieren, werden die Banken wahrscheinlich strengere Wirtschaftsaussichten einbeziehen“, sagten die Analysten von Morgan Stanley unter der Leitung von Betsy Graseck in einer Mitteilung.
Die Federal Reserve hebt die Zinssätze aggressiv an, um die Inflation auf ihren höchsten Stand seit Jahrzehnten zu zähmen. Steigende Preise und höhere Kreditkosten haben Verbraucher und Unternehmen dazu veranlasst, ihre Ausgaben zu drosseln, und da Banken als Wirtschaftsvermittler fungieren, sinken ihre Gewinne, wenn sich die Aktivität verlangsamt.
Laut vorläufigen Analystenschätzungen von Refintiv werden die sechs Banken im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr voraussichtlich einen durchschnittlichen Rückgang des Nettogewinns um 17 % melden.
Grafik: Einbruch der Gewinne großer US-Banken im 4. Quartal erwartet https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/dwvkdarqjpm/chart.png
Dennoch können die Kreditgeber von steigenden Zinsen profitieren, die es ihnen ermöglichen, mehr aus den Zinsen zu verdienen, die sie den Kreditnehmern berechnen.
Investoren und Analysten werden sich auf die Kommentare der Bankchefs als wichtigen Maßstab für die Wirtschaftsaussichten konzentrieren. Eine Parade von Führungskräften hat in den letzten Wochen vor dem härteren Geschäftsumfeld gewarnt, das Unternehmen dazu veranlasst hat, Gehälter zu kürzen oder Arbeitsplätze zu streichen.
Goldman Sachs wird ab Mittwoch mit der Entlassung von Tausenden von Mitarbeitern beginnen, teilten zwei mit dem Schritt vertraute Quellen am Sonntag mit. Unter anderem haben Morgan Stanley und Citigroup nach einem Einbruch im Investmentbanking ebenfalls Stellen abgebaut.
Die Schritte erfolgen, nachdem Dealmaker an der Wall Street, die Fusionen, Übernahmen und Börsengänge abwickeln, im Jahr 2022 mit einem starken Rückgang ihrer Geschäfte konfrontiert waren, als steigende Zinsen die Märkte durcheinanderwirbelten.
Laut Daten von Dealogic sanken die Einnahmen aus dem weltweiten Investmentbanking im vierten Quartal auf 15,3 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von mehr als 50 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.
Verbrauchergeschäfte werden auch ein Schwerpunkt in den Ergebnissen der Banken sein. Haushaltskonten wurden während eines Großteils der Pandemie durch einen starken Arbeitsmarkt und staatliche Anreize gestützt, und obwohl die Verbraucher im Allgemeinen in guter finanzieller Verfassung sind, geraten immer mehr mit ihren Zahlungen in Verzug.
„Wir verlassen eine Phase außerordentlich starker Kreditqualität“, sagte David Fanger, Senior Vice President, Financial Institutions Group, bei Moody’s (NYSE:) Investors Service.
Bei Wells Fargo werden die Folgen eines Skandals um gefälschte Konten und behördliche Strafen die Ergebnisse weiterhin belasten. Der Kreditgeber rechnete mit Ausgaben in Höhe von etwa 3,5 Milliarden US-Dollar, nachdem er sich bereit erklärt hatte, die Anklage wegen weit verbreiteter Misswirtschaft bei Autokrediten, Hypotheken und Bankkonten mit dem US Consumer Financial Protection Bureau zu begleichen, der bisher größten zivilrechtlichen Strafe der Aufsichtsbehörde.
Analysten werden auch beobachten, ob Banken wie Morgan Stanley und die Bank of America Abschreibungen auf das 13-Milliarden-Dollar-Darlehen vornehmen, um den Kauf von Twitter durch Elon Musk zu finanzieren.
Im weiteren Sinne ist der KBW-Bankaktienindex diesen Monat um etwa 4 % gestiegen, nachdem er im letzten Jahr um fast 28 % gefallen war.
Während die Marktstimmung im Jahr 2022 von hoffnungsvoll zu ängstlich umschlug, könnten einige große Banken die düstersten Prognosen überwinden, weil sie riskante Aktivitäten eingestellt haben, schrieb Susan Roth Katzke, Analystin bei der Credit Suisse.
„Nach einem Jahrzehnt des Risikoabbaus sehen wir im gesamten Zyklus eine widerstandsfähigere Ertragskraft“, schrieb sie in einer Notiz. “Wir können die fundamentale Stärke nicht ignorieren.”