Eine Version dieser Geschichte erschien erstmals im Newsletter Before the Bell von CNN Business. Kein Abonnent? Sie können sich anmelden genau hier. Sie können eine Audioversion des Newsletters anhören, indem Sie auf denselben Link klicken.
London
CNN-Geschäft
—
In zwölf Tagen wird sich die Federal Reserve erneut treffen, und die Erwartungen für die nächsten Schritte der Zentralbank festigen sich. Der Konsens unter den Anlegern: Die anhaltend heiße Inflation bedeutet, dass die Fed ihre Reihe aggressiver Zinserhöhungen fortsetzen muss, die in der Neuzeit beispiellos sind.
Was passiert: Die Märkte sehen eine Wahrscheinlichkeit von 99 %, dass die Zinsen um weitere dreiviertel Prozentpunkte steigen und eine Spanne von 3,75 % bis 4 % erreichen werden.
Eine Erhöhung in dieser Größenordnung sei jetzt „eine Selbstverständlichkeit“, sagte Quincy Krosby, globaler Chefstratege von LPL Financial, am Mittwoch gegenüber Kunden. „Die Sorge konzentriert sich jetzt auf den Dezember und darauf, ob die Fed bereit ist, zu kleineren Zinserhöhungen überzugehen.“
Das ist eine Steigerung von 60 % Wahrscheinlichkeit vor einem Monat. Was hat sich also geändert?
Hauptsache Inflation. Der US-Verbraucherpreisindex stieg im Jahr bis September um 8,2 % nach einem jährlichen Anstieg von 8,3 % im August. Während der Verbraucherpreisindex im Juni mit 9,1 % seinen Höchststand erreichte, war dieser Wert immer noch unangenehm hoch und höher als von Ökonomen erwartet.
Der jährliche Anstieg der Unterkunftskosten um 6,6 % war besonders besorgniserregend. Es dauert länger, bis die Wohnkosten wieder sinken als in einigen anderen Kategorien, da Mieter in der Regel Mietverträge für 12 Monate abschließen. Der monatliche Anstieg der Kerndienstleistungskosten (ohne Energie) war der größte Zuwachs seit drei Jahrzehnten.
Die Daten unterstrichen die Notwendigkeit für die Federal Reserve, hart zu bleiben – während ein starker Arbeitsmarktbericht für September Vertrauen schaffen wird, dass die Zentralbank dies tun kann, ohne der US-Wirtschaft übermäßigen Schaden zuzufügen.
Fed-Beamte haben das gesagt. In einem (n Interview mit Reuters Am Freitag sagte James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, dass die Inflation „schädlich“ geworden sei, was bedeutet, dass es logisch sei, größere Zinserhöhungen „vorzuziehen“.
Die Auswirkungen auf den Markt: Der S&P 500 begann die Woche mit einer Rallye von 3,8 %, bevor er am Mittwoch um 0,7 % fiel. Es trottet immer noch in einem Bärenmarkt herum, etwa 23 % unter seinem Höchststand im Januar. Solange die Fed ihre Absicht signalisiert, den Druck aufrechtzuerhalten, was die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession erhöht, wird mit anhaltender Volatilität gerechnet.
Selbst relativ solide Unternehmensgewinne reichen möglicherweise nicht aus, um die Richtung zu ändern.
„Bisher sind die Ergebnisse anständig, aber sie werden mit Konsensschätzungen verglichen, die seit dem Frühsommer ständig gesenkt wurden“, bemerkten die Strategen von Charles Schwab.
Tesla
(TSLA) gepostet a solides Quartal des Gewinns und Rekordeinnahmen, sagt aber jetzt, dass es sein Ziel für ein Wachstum von 50 % bei der Anzahl der verkauften Autos in diesem Jahr wahrscheinlich verfehlen wird.
Schneller Rücklauf: Noch im Juli gab das Unternehmen bekannt, dass es immer noch ein Ziel von 50 % Wachstum von den 936.000 ausgelieferten Autos im Jahr 2021 anstrebe.
Aber mit zwei Vierteln enttäuschender Lieferungen, die durch Lieferkettenprobleme und Covid-bedingte Abschaltungen in China verursacht wurden, schien dieses Ziel zunehmend unerreichbar, berichtet mein CNN Business-Kollege Chris Isidore.
CEO Elon Musk sagte, dass der Elektroautobauer nicht mit der Nachfrage zu kämpfen habe.
„Wir gehen davon aus, dass wir jedes Auto, das wir herstellen, so weit wie möglich in der Zukunft verkaufen werden“, sagte er am Mittwoch bei einem Gespräch mit Analysten.
Stattdessen sagte das Unternehmen, es werde sein Ziel aufgrund von Komplikationen bei der Auslieferung von Autos aus seinen Fabriken an Kunden am Ende des Jahres „nur“ verfehlen.
Die Aktien sind am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 5 % gefallen. Sie sind seit Jahresbeginn um 37 % gefallen, verglichen mit einem Rückgang des S&P 500 um 22,5 %.
„Dieses Quartal bestand nicht aus Rosen und Regenbögen“, sagte Dan Ives, technischer Analyst bei Wedbush Securities. „Der Wettbewerb nimmt zu. Es gibt einige logistische Herausforderungen.“
Amerikas Wirtschaftsführer werden pessimistischer. Das Conference Board meldete kürzlich einen Rückgang seines CEO-Vertrauensindex, der seiner Meinung nach ein Niveau erreicht habe, das „seit den Tiefen der Großen Rezession“ nicht mehr erreicht worden sei.
Von den 136 befragten CEOs gaben 98 % an, dass sie sich in den nächsten 12 bis 18 Monaten auf eine Rezession in den USA vorbereiten – und 99 % gaben an, sich auf eine Rezession in Europa vorzubereiten.
Vor allem die Geschäftswelt verschweigt ihre Bedenken nicht.
Amazon-Gründer Jeff Bezos twitterte am Dienstag, dass „die Wahrscheinlichkeiten in dieser Wirtschaft Ihnen sagen, dass Sie die Luken schließen müssen“.
Er antwortete auf einen Clip eines Interviews mit David Solomon, CEO von Goldman Sachs, der sagte CNBC dass „es eine Zeit ist, vorsichtig zu sein“.
„Sie müssen damit rechnen, dass sich jetzt mehr Volatilität abzeichnet“, sagte Solomon. „Das bedeutet nicht unbedingt, dass wir ein wirklich schwieriges wirtschaftliches Szenario haben. Aber nach der Verteilung der Ergebnisse besteht eine gute Chance, dass wir in den Vereinigten Staaten eine Rezession haben.“
American Airlines
(AAL)AT&T
(T)Dow, Nucor
(NUE) und Quest-Diagnose
(DGX) Ergebnisse vor der Eröffnung der US-Märkte melden. CSX
(CSX)Schnapp
(SNAP) und Whirlpool
(WHR) Folgen Sie nach dem Schließen.
Auch heute:
- Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für die Post der letzten Woche um 8:30 Uhr ET.
- Verkäufe bestehender Eigenheime für September folgen um 10 Uhr ET.
Morgen kommen: Einnahmen von American Express und Verizon.