© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann sitzt vor einer elektronischen Tafel mit Aktieninformationen in einem Maklerhaus in Hangzhou, Provinz Zhejiang, China, 3. Dezember 2018. REUTERS/Stringer
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.
Es war eine weitere Sitzung, in der China zuschaute, und niemand wusste, ob Pekings jüngste Bemühungen, den Aktienmarkt zu retten, erfolgreich sein werden.
Tatsächlich ist nicht einmal klar, ob einige dieser Bemühungen real oder nur Theater sind. Während die Aktien am Dienstag teilweise aufgrund eines Berichts von Bloomberg News anzogen, dass Präsident Xi Jinping den Markt mit den Finanzaufsichtsbehörden besprechen würde, gibt es keine Beweise dafür, dass er dies getan hat oder tun wird.
Die Aufsichtsbehörden haben weitere Beschränkungen für Leerverkäufe angekündigt und staatliche Investoren erklärten, sie würden ihre Aktienkaufpläne ausweiten. Andererseits ist die Androhung, böswillige Leerverkäufer ins Gefängnis zu bringen, möglicherweise nicht der beste Weg, um die Herzen und Köpfe der Anleger zu gewinnen.
Analysten sagen häufig, dass die Anleger den Behörden nach Monaten gescheiterter Maßnahmen wenig Vertrauen entgegenbringen und dass sich der Aktienmarkt erst erholen wird, wenn die Wirtschaft wieder in Schwung kommt.
Bisher ist Chinas Blue-Chip-Index am Mittwoch um verhaltene 0,4 % gestiegen, während Shanghai 0,9 % zugelegt hat. Beachten Sie, dass Peking gerne spät am Handelstag neue Schritte auf den Märkten unternimmt, sodass immer noch Zeit für eine Überraschung bleibt.
Drüben in den Vereinigten Staaten geht der Chor der Redner der Federal Reserve mit einem einzigen Refrain weiter: „Beeil dich und warte“.
Die Fed-Präsidenten Loretta Mester und Neel Kashkari begrüßten die Fortschritte bei der Inflation, signalisierten jedoch, dass vor Zinssenkungen noch mehr zu tun sei. Der Präsident der Fed Philadelphia, Patrick Harker, äußerte sich optimistischer hinsichtlich einer sanften Landung der Wirtschaft und stellte fest, dass sie „echte Fortschritte“ bei der Inflation machten.
Später am Mittwoch erhalten wir Hinweise von den Fed-Gouverneuren Adriana Kugler und Michelle Bowman sowie den Präsidenten Thomas Barkin und Susan Collins.
Fed-Fonds-Futures fanden im Abwärtstrend Käufer und haben sich seit dem frühen Dienstag wieder um rund 9 Basispunkte erholt, was der für Dezember erwarteten Gesamtlockerung entspricht.
Die Wahrscheinlichkeit einer Kürzung bereits im Mai liegt je nach Berechnungsmethode zwischen 65 und 80 Prozent. Abgesehen davon wäre es für Wahrscheinlichkeitsfans wirklich hilfreich, wenn die Fed wieder ein einziges Leitzinsziel festlegen würde und nicht eine Spanne wie derzeit 5,25-5,50 %.
Die Mitte dieser Spanne liegt bei 5,375 %, aber Terminkontrakte werden anhand des effektiven Fondszinssatzes bewertet, der bei 5,31/33 % gehandelt wird. Das Berechnen von Wahrscheinlichkeiten bereitet Kopfschmerzen.
Jedenfalls deuten die Futures auf eine Lockerung um rund 123 Basispunkte für das gesamte Jahr 2024 hin, verglichen mit 145 Basispunkten Ende letzter Woche.
Was die Unternehmensergebnisse anbelangt, so haben 81 % der Unternehmen, die bisher berichtet haben, die Börse übertroffen, und die Gewinne scheinen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 8 % gestiegen zu sein. [RESF/US]
Zu den Unternehmen, die am Mittwoch Gewinne melden, gehören Uber (NYSE:), News Corp (NASDAQ:), PayPal (NASDAQ:) und Walt Disney (NYSE:). Für Disney werden stagnierende Umsätze und ein Rückgang der Gewinne erwartet, aber die Aktie stieg über Nacht dennoch um 2,7 %.
Der Bankensektor bleibt nach der Herabstufung durch Moody’s (NYSE:) ein Problem New York Community Bancorp (NYSE:) auf Schrott, unter Berufung auf den Druck auf seine Finanzierung und Liquidität. Die Aktie sank am Dienstag um 22 % und ist um 60 % gefallen, seit sie letzte Woche einen Verlust meldete.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
– Der stellvertretende Gouverneur der Bank of England, Breeden, spricht
– Deutsche Industrieproduktion im Dezember, US-Handelsbilanz für Dezember
– Zu den Fed-Rednern gehören die Gouverneure Kugler und Bowman sowie die Präsidenten Collins und Barkin
– Riksbank und Bank of Canada veröffentlichen Protokolle der letzten politischen Sitzungen
(Von Wayne Cole; Bearbeitung von Edmund Klamann)