Was ist Blended Finance und warum ist es wichtig?

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Der Elevator Pitch für Blended Finance scheint gesunder Menschenverstand zu sein. Kombinieren Sie mehrere Finanzierungsquellen mit unterschiedlichen Spezialisierungen, um höhere Renditen zu erzielen und Risiken zu mindern. Leider ist die Realität etwas komplizierter. Die Kombination mehrerer Kapitalquellen sowie die Nutzung des Fachwissens und der Finanzierung von Entwicklungsbanken, privaten Geschäftsbanken, gemeinnützigen Organisationen und Regierungen erfordert eine hohe Spezialisierung. Glücklicherweise nutzen mehrere Länder in Südostasien diese separaten Kapitalquellen, um Projekte, die in der Vergangenheit nicht möglich waren, für Investoren realistischer zu machen.

Der Grund dafür, dass Mischfinanzierungen, insbesondere in Südostasien, so wichtig sind, liegt darin, dass für die sauberen Energieprojekte, die zur Reduzierung des Kohle-, Öl- und Erdgasverbrauchs erforderlich sind, möglicherweise keine private Finanzierung verfügbar ist. Nur 60 % der Investitionen in saubere Energie auf den Philippinen, Vietnam und Indonesien stammen aus privatem Kapital, während dieser Anteil in fortgeschrittenen Volkswirtschaften bei 90 % liegt. Dies ist zumindest teilweise auf die im Vergleich zu entwickelten Volkswirtschaften hohen Kapitalkosten für PV- und Windprojekte zurückzuführen. Blended Finance ist in der Lage, viele der Unsicherheiten zu beseitigen, die derzeit das Wachstum privater Investitionen verzögern, indem das Risiko verringert und die Investitionskompetenz verbessert wird.

Jeder einzelne Sektor des Blended-Finance-Marktes spielt seine eigene Rolle. Die ersten dieser Akteure sind die Development Finance Institutions (DFIs) wie die Weltbank und die International Finance Corporation. Sie sind von entscheidender Bedeutung im Prozess der Risikoanpassung, der finanziellen technischen Hilfe und bei Initiativen zum Kapazitätsaufbau. Investoren werden durch die Präsenz von DFIs ermutigt, da sie Fachwissen und Zuverlässigkeit bieten.

Nationale Entwicklungsbanken werden bei der Bereitstellung von Lösungen für lokale Märkte eingesetzt. Anstelle der großen Reichweite von DFIs können Nationalbanken ihr Fachwissen in ihrem eigenen Land nutzen, um erfolgreiche Finanzansätze für Projekte im Bereich saubere Energie zu formulieren. Der Vorteil nationaler Entwicklungsbanken ergibt sich aus ihrem Wissen über die Finanzstrukturen innerhalb eines Landes, die lokale Marktdynamik und die regulatorischen Rahmenbedingungen. Ob durch Kredite, Eigenkapital oder andere Finanzinstrumente: Diese Banken können Projekte mitfinanzieren und so Risiken reduzieren und private Investitionen fördern. Der letzte große Finanzierungssektor kommt von Geschäftsbanken, die die primäre finanzielle Unterstützung für Energieprojekte bereitstellen. Dazu gehören die Bereitstellung von Kreditlinien und Darlehen sowie Due Diligence und Risikomanagement.

Katalytische Fonds, die in Vietnam, den Philippinen und Singapur am häufigsten verwendete Form der Mischfinanzierung, machen 85 % der jüngsten Mischfinanzierungen aus. Diese Kombination aus öffentlichen oder philanthropischen Mitteln ermöglicht eine Reduzierung der Kapitalkosten oder eine Risikominderung. Andere Formen der Mischfinanzierung, darunter Zuschüsse, Garantien und Versicherungen sowie technische Hilfe, tragen alle zur Entwicklung des erneuerbaren Sektors bei. Im Gespräch mit Peter du Pont, dem Mitbegründer und Co-CEO von Asia Clean Energy Partners, wurde klar, welchen Schwerpunkt die Region auf Mischfinanzierungen legen muss. Einer der Hauptgründe für Besorgnis bei potenziellen Investoren ist jedoch die Komplexität der Mischfinanzierung. Daher ist die Rolle von Branchenexperten wie Asia Clean Energy Partners und anderen als Mittel zur Verbindung potenzieller Partner und zur Vereinfachung von Projekten von entscheidender Bedeutung.

Projektentwickler, die Rat zum komplizierten Prozess der Mischfinanzierung suchen, müssen sich nur vergangene Projekte ansehen, um zu verstehen, was zuvor funktioniert hat. Zwischen 2018 und 2020 gab es fast 100 Blended-Finance-Projekte mit einem Wert von rund 20 Milliarden US-Dollar. Dazu gehört auch der Energy Transition Mechanism, der auf der Cop26 ins Leben gerufen wurde und bisher über eine halbe Milliarde Dollar an vergünstigten Mitteln eingeworben hat, um Kohle und fossile Brennstoffe durch erneuerbare Energien in Südostasien zu ersetzen.

Es ist wichtig, die Hindernisse für Mischfinanzierungen zu berücksichtigen, die in einer Studie von Asia Clean Energy Partners behandelt werden. Dazu gehört die Risikowahrnehmung wie etwa regulatorische Änderungen und Marktvolatilität. Darüber hinaus führt die Komplexität der Mischfinanzierung dazu, dass traditionelle Anleger möglicherweise von den komplizierten Deals abgeschreckt werden. Weitere Hindernisse sind hohe Transaktionskosten, sich ändernde Vorschriften und Richtlinien sowie die mangelnde Datenverfügbarkeit. Trotz dieser Hindernisse wächst die Mischfinanzierung weiter und wird eine entscheidende Rolle bei der weltweiten Förderung erneuerbarer Energien spielen.