© Reuters. DATEIFOTO: Auf diesem Illustrationsbild vom 23. September 2022 sind Banknoten des japanischen Yen zu sehen. REUTERS/Florence Lo/Illustration/Archivfoto
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Ankur Banerjee
Die japanische Währung brauchte am Mittwoch eine neue und strengere Interventionswarnung aus Tokio, um sie vom Einjahrestief zu heben, das erreicht wurde, nachdem die geldpolitische Änderung der Zentralbank die Yen-Falken nicht begeistern konnte.
Masato Kanda, Japans führender Währungsdiplomat, sagte, die Behörden stünden in „Bereitschaft“, um auf den jüngsten „einseitigen, starken“ Rückgang des Yen zu reagieren, und verschärften damit die Rhetorik rund um Yen-Kaufinterventionen – etwas, vor dem der Markt in den letzten Monaten auf der Hut war .
Während Europa aufwacht, ist der Yen nicht mehr weit vom Einjahrestief von 151,74 entfernt, das diese Woche erreicht wurde, und vom Drei-Jahrzehnt-Tief von 151,94, das letztes Jahr erreicht wurde, was damals eine Intervention Tokios auslöste.
Der breite Yen-Ausverkauf am Dienstag erfolgte einen Tag, nachdem die BOJ ihre 1-Prozent-Renditeobergrenze für den Yen abgeschwächt hatte. Während Ökonomen dies als eindeutiges Zeichen betrachteten, dass die Obergrenze gezählt sei, hielten die Märkte sie für unzureichend, um die großen Zinslücken zu schließen, die die Währung unter Druck gehalten haben.
Wie hat der japanische Anleihenmarkt reagiert? Die 10-Jahres-Rendite stieg auf 0,970 %, ein Niveau, das zuletzt im Mai 2013 erreicht wurde, was die BOJ dazu veranlasste, einen Notkauf von Anleihen anzukündigen, um ihren Vormarsch abzuwürgen. Zuletzt lag sie bei 0,965 %.
Wie stark die BOJ die sogenannte 1 %-Referenz verteidigt, wird die Schlüsselfrage sein, die sich die Händler in den kommenden Tagen stellen werden.
Unterdessen verlagert sich der Fokus der Zentralbanken auf die Vereinigten Staaten, wobei allgemein damit gerechnet wird, dass die Fed die Zinsen unverändert lassen wird, auch wenn die Kommentare von Jerome Powell wieder im Rampenlicht stehen werden, während die Anleger jedes Wort analysieren, um abzuschätzen, wohin sich die Zinssätze entwickeln.
Die Märkte haben eine 29-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember und eine 35-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Januar eingepreist, wie das CME-FedWatch-Tool zeigte, und die Händler rechnen damit, dass die Fed und Powell eine weitere Zinserhöhung auf dem Tisch behalten .
Da Europas Wirtschaftskalender wenig zu bieten hat, dürften die Anleger ihr Augenmerk weiterhin auf die Fed und den Yen richten. Die Futures deuten darauf hin, dass die europäischen Aktienmärkte auf einen höheren Eröffnungskurs eingestellt sind.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
Wirtschaftsereignisse: UK S&P Okt. PMI und britischer landesweiter Immobilienpreis für Okt
Einnahmen: GSK