Investing.com – Die Märkte haben ihre Erwartungen für eine Zinssenkung der Federal Reserve im Juni am Mittwoch deutlich gesenkt, nachdem die Inflationsdaten heißer als erwartet ausfielen und die Protokolle der März-Sitzung der Zentralbank eine restriktivere Tendenz zeigten.
Die gezeigten Händler rechneten nun mit einer Wahrscheinlichkeit von nur 17,5 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni ein – ein deutlicher Rückgang gegenüber den 61,1 % letzte Woche.
Die Erwartungen für einen Halt stiegen auf eine Wahrscheinlichkeit von 81,8 % und haben sich gegenüber den 37,1 % der letzten Woche mehr als verdoppelt.
Das Tool verwendet die 30-Tage-Preise von Fed-Fonds-Futures-Kontrakten, die an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt werden, um die Markterwartungen für den Leitzins der Fed abzuschätzen.
Der restriktive Ausblick der Fed führte dazu, dass der Zinssatz am Mittwoch fast auf ein Fünf-Monats-Hoch stieg und gleichzeitig auch auf fast ein Fünf-Monats-Höchstniveau anstieg. Umgekehrt brachen risikoorientierte Vermögenswerte ein und verloren am Mittwoch fast 1 %.
Hartnäckige Inflationsängste werden durch den hohen Verbraucherpreisindex noch verstärkt
Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Inflation im März stärker gestiegen ist als erwartet.
Der Wert, der im vierten Monat in Folge die Erwartungen übertraf, bestärkte die Annahme, dass sich der bis 2023 anhaltende Inflationsrückgang nun verlangsamt und die Inflation in den kommenden Monaten voraussichtlich deutlich über dem Jahresziel der Fed von 2 % bleiben wird.
Steigende Rohstoffpreise – insbesondere Kraftstoff – sowie robuste Verbraucherausgaben trugen zu einer höheren Inflation bei. Es wird erwartet, dass diese Faktoren auch in den kommenden Monaten eine Rolle spielen, insbesondere da die Ölpreise weiterhin durch die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten gestützt werden.
Aus den Fed-Protokollen geht hervor, dass Beamte über längerfristig höhere Zinssätze nachdenken
Dies zeigte, dass die Fed-Beamten bereits vor dem starken Inflationsdruck am Mittwoch zunehmend besorgt waren, dass die Inflation anhaltend anhalten könnte.
Mehrere Beamte betonten die Notwendigkeit höherer und längerfristiger Zinssätze und stellten sogar die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen in Aussicht.
Eine Reihe von Fed-Beamten hatten in den letzten Wochen gewarnt, dass die anhaltende Inflation weiterhin die größte Sorge der Fed sei und dass dieser Trend mögliche Zinssenkungen in diesem Jahr wahrscheinlich verzögern werde.
Die relative Stärke der US-Wirtschaft – die in den letzten Quartalen weitaus stärker war als ihre Konkurrenten in den Industrieländern – gibt der Fed genügend Spielraum, um die Zinsen länger höher zu halten.