© Reuters. Ein Passant geht an einem elektrischen Monitor vorbei, der den Aktienkursindex verschiedener Länder vor einer Bank in Tokio, Japan, anzeigt, 22. März 2023. REUTERS/Issei Kato/File Photo
Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Asiatische Aktien stiegen am Dienstag, konnten aber die Höchststände dieses Monats nicht durchbrechen, da gemischte Botschaften der politischen Entscheidungsträger der US-Notenbank Zweifel am Zeitpunkt der Zinssenkungen aufkommen ließen.
Das Risiko, dass Japan interveniert, um einen weiteren Rückgang des Yen zu verhindern, setzte den Dollar etwas unter Druck, er stieg jedoch gegenüber dem Yuan aufgrund von Spekulationen, dass China eine schwächere Währung tolerieren könnte.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans stieg um 0,6 %, wobei die Zuwächse der südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix und Samsung Electronics (KS:) den Kospi um 1,2 % anführten. ()
Der Höhenflug Japans blieb stabil, ebenso wie der Yen mit 151,31 pro Dollar.
Über Nacht sagte Austan Goolsbee, Präsident der Fed von Chicago, er habe für dieses Jahr drei Zinssenkungen geplant, während Fed-Gouverneurin Lisa Cook zur Vorsicht mahnte und Raphael Bostic, Präsident der Fed von Atlanta, seine Bemerkungen vom Freitag wiederholte und seine Erwartungen auf eine Zinssenkung reduzierte.
Die Meinungsvielfalt wirft ein paar Joker in den politischen Ausblick, während die Märkte auf die nächsten US-Inflationsindikatoren warten, wenn viele Märkte am Karfreitag geschlossen bleiben.
„Kommentare von FOMC-Teilnehmern deuten darauf hin, dass vier Wähler – Bostic, Bowman, Mester und Barkin – dieses Jahr null, eine oder zwei Kürzungen sehen“, sagte Steve Englander, Stratege bei Standard Chartered (OTC:).
„Wir gehen immer noch davon aus, dass (Vorsitzender Jerome) Powell acht Stimmen für eine Lockerung hat, aber er will wahrscheinlich keine 8:4-Stimmen bei der ersten Kürzung des Zyklus. Vielmehr kann er hoffen, dass gute Inflationsergebnisse es ihm ermöglichen, ein Paar zu schwingen.“ von Stimmen in das Kürzungslager in den kommenden Monaten.
Zins-Futures preisen etwa drei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr und eine Wahrscheinlichkeit von etwa drei zu vier für die erste Zinssenkung im Juni ein.
Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen, die kurzfristige Zinserwartungen widerspiegeln, stiegen im New Yorker Handel über Nacht und fielen dann am Morgen in Asien um 4,5 Basispunkte auf 4,58 %. [US/]
stieg um 0,1 % und der Cash-Index schloss über Nacht 0,3 % niedriger.
Im Devisenbereich sorgte die Rhetorik von Japans führendem Währungsdiplomaten Masato Kanda am Montag dafür, dass der Yen stabil blieb, da Händler das Risiko schwerer Käufe Japans abwägten. Kanda sagte, der jüngste Rückgang des Yen sei „seltsam“ und „spekulativ“.
Die Bank of Japan (BOJ) hat letzte Woche die Zinsen angehoben, aber der Yen ist gegenüber dem Dollar fast auf den tiefsten Stand seit drei Jahrzehnten gefallen.
„Ähnlich wie im Jahr 2016, als die BOJ die Zinsen auf negativ senkte und (Dollar/Yen) sank, ist die Entscheidung der BOJ in diesem Monat, die Negativzinsen zu beenden, ein Nichtsnutz und ein Ablenkungsmanöver für (Dollar/Yen)“, sagte Brent, Präsident von Spectra Markets Donnelly.
„Das Paar folgt weiterhin einer Kombination aus US-Renditen und Nikkei, wobei die Renditen der Haupttreiber sind.“
Nach einer stärker als erwarteten Fixierung seiner Handelsspanne eröffnete er stabil, aber der Verkaufsdruck trieb ihn bald auf die schwache Seite seines gleitenden 200-Tage-Durchschnitts bei 7,2165 pro Dollar.
Die Märkte waren am Freitag durch einen starken Rückgang des Yuan nach Monaten angespannten Handels beunruhigt, und einige spekulieren, dass China seinen Einfluss auf die Währung lockert, um einen Rückgang zuzulassen.
„Ob dies eine Änderung der Devisenpolitik widerspiegelt, bleibt abzuwarten, aber angesichts des Gegenwinds für das Wachstum sind akkommodierende geldpolitische Bedingungen notwendig“, sagte Adarsh Sinha, Stratege bei BofA Securities.
„Wenn die Abwertung des Yuan anhält und mit einem schwächeren Kreditimpuls einhergeht, sind asiatische Devisen anfällig.“
Später am Dienstag wird der Chefökonom der Reserve Bank of New Zealand eine Rede halten und die Zahlen für das verarbeitende Gewerbe, den Dienstleistungssektor und das Verbrauchervertrauen in den USA werden bekannt gegeben. Die PCE-Kerndaten für die USA werden am Freitag erwartet.
Die Gold- und Ölpreise blieben im Rohstoffhandel weitgehend stabil und lagen bei 2.169 US-Dollar pro Unze, während die Futures-Preise um 24 Cent pro Barrel auf 86,99 US-Dollar stiegen. [GOL/][O/R]
lag nach einem starken Anstieg am Montag knapp über 70.000 US-Dollar.