© Reuters. DATEIFOTO: Der designierte argentinische Präsident Javier Milei wendet sich an seine Unterstützer, nachdem er am 19. November 2023 in Buenos Aires, Argentinien, die Stichwahl gewonnen hat. REUTERS/Cristina Sille/Archivfoto
Von Jorgelina do Rosario
BUENOS AIRES (Reuters) – Argentiniens libertärer Präsident Javier Milei muss einen Chef einer Zentralbank ernennen, die er zuvor niederbrennen wollte, und einen Minister damit beauftragen, eine der am stärksten unter Druck stehenden Volkswirtschaften der Welt zu überwachen. Die Anleger beobachten aufmerksam.
Mileis ausgewähltes Team wird in den kommenden Jahren die Politik in Südamerikas zweitgrößter Volkswirtschaft prägen, da der Außenseiter mit einer Inflation von über 140 %, roten Nettoreserven und unzähligen Kapitalkontrollen zu kämpfen hat. Das Land, in dem vier von zehn Menschen in Armut leben, ist auch der größte Schuldner des Internationalen Währungsfonds.
Obwohl Milei von einer kleinen Gruppe von Wirtschaftsberatern umgeben ist, wird die jüngste Verbindung mit dem konservativen Mainstream-Block, die ihm zum Sieg in der zweiten Wahlrunde verholfen hat, wahrscheinlich zu einem Kuhhandel um die Spitzenpositionen führen.
Ein stärker als erwarteter Sieg mit 56 % der Stimmen könnte Milei ermutigen, der versprochen hat, die Kapitalkontrollen schnell abzuschaffen, die Staatsausgaben zu kürzen und schließlich die Wirtschaft zu Dollar zu machen.
„Milei erhielt den starken Auftrag, das aktuelle Wirtschaftsmodell zu ändern“, sagte Armando Armenta, Analyst für lateinamerikanische Renten- und Devisenmärkte bei AllianceBernstein (NYSE:) in New York.
„Wer zum Zentralbankpräsidenten und Wirtschaftsminister ernannt wird und welche Einzelheiten eines dringenden Wirtschaftsstabilisierungsplans ohne Mehrheit im Kongress vorliegen, wird der Schlüssel für die Vermögenspreise in den kommenden Tagen sein.“
Das Wirtschaftsministerium ist immer ein heißes Thema, da Argentinien neunmal in Zahlungsverzug geraten ist und sich in einem jahrzehntelangen Boom-and-Bust-Zyklus befindet. Dennoch steht der große Getreideexporteur vor einer seiner schlimmsten Wirtschaftskrisen und eine Rezession steht vor der Tür.
Milei wird sein Amt am 10. Dezember antreten, nachdem er den Wirtschaftsminister Sergio Massa der regierenden peronistischen Koalition geschlagen hat.
Hans Humes, Chief Investment Officer bei Greylock Capital Management, das argentinische Staatsanleihen hält, unterstützte Milei dabei, mehr als erwartet zu erzielen.
„Viele Leute glauben nicht, dass die Dollarisierung machbar ist. Ich denke, er wird es tun, es wird ein bisschen Arbeit erfordern“, sagte Humes. „Ich gehe davon aus, dass (sein) Team bereits zusammengestellt wurde.
Die Unsicherheit, die vor uns liegt
Milei, dessen überraschender Sieg bei der Vorwahl im August die Märkte in Aufruhr versetzte, zählt den ehemaligen stellvertretenden Wirtschaftsminister Carlos Rodriguez, den ehemaligen Chef der Zentralbank Roque Fernandez und Dario Epstein, Chef eines Finanzdienstleistungsunternehmens, zu seinen Wirtschaftsberatern.
Emilio Ocampo, der mehr als zwei Jahrzehnte an der Wall Street gearbeitet hat, ist zu seinem wichtigsten Dollarisierungsberater geworden.
Aber Mileis jüngste Unterstützung durch den Wirtschaftsmagnaten und ehemaligen konservativen Präsidenten Mauricio Macri könnte einige marktfreundliche Namen aus seiner PRO-Partei und der Koalition Together for Change (JxC) in das Kabinett aufnehmen.
Juan Manuel Pazos, Chefökonom bei TPCG in Buenos Aires, sagte, Mileis erste Rede nach der Wahl am Sonntag habe den „richtigen Ton“ getroffen und die „richtige Botschaft“ vermittelt, mit dem Ziel, die Koalition zu erweitern, als er ein Bündnis mit der PRO bestätigte.
„Milei hat gesagt, dass er die Zentralbank neu organisieren wird, anstatt sie zu implodieren oder zu schließen. Dieses Detail ist wichtig“, sagte Pazos und fügte hinzu, dass sich Argentiniens Staatsanleihen nach Mileis stärker als erwartetem Sieg gut entwickeln dürften.
Der neue Wirtschaftsminister müsse „relativ schnell“ ein neues Programm mit dem IWF aushandeln, um Zahlungsrückstände beim Fonds zu vermeiden, sagte Morgan Stanley am Montag. Das Land verfügt über ein 44-Milliarden-Dollar-Programm mit dem in Washington ansässigen Kreditgeber, das Anfang 2022 zur Refinanzierung eines gescheiterten Kredits aus dem Jahr 2018 vereinbart wurde.
„Beide Seiten können für einen Neuanfang plädieren und sich hinter die aktuelle Politik stellen, die das aktuelle Programm aus der Bahn geworfen hat“, schrieb Morgan Stanley-Ökonom Fernando Sedano.
Massa, der nur in den Provinzen Buenos Aires, Santiago del Estero und Formosa mehr Stimmen als Milei erhielt, sagte am Sonntag, dass es in Mileis Verantwortung liege, „ab morgen“ für Sicherheit zu sorgen.
„Und wir erwarten, dass er das tut“, fügte er hinzu.
Argentiniens lokale Märkte sind am Montag aufgrund eines Nationalfeiertags geschlossen.