© Reuters. DATEIFOTO: Eine Frau geht vor einem Maklergeschäft in einem Geschäftsviertel in Tokio, Japan, am 4. Januar 2023 an einer elektrischen Tafel vorbei, auf der der Nikkei-Index und der Wechselkurs zwischen japanischem Yen und US-Dollar zu sehen sind. REUTERS/Kim Kyung-Hoon
Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte starteten am Montag in einer vorsichtigen Stimmung, nachdem ein gemischter US-Arbeitsmarktbericht eine Rally bei heruntergekommenen Anleihen auslöste, aber es drohen neue Hürden in Form der Inflationszahlen aus den USA und China, die später in dieser Woche erwartet werden.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans notierte im dünnen Handel etwas niedriger, nachdem er letzte Woche 2,3 % verloren hatte.
rutschte um 1,0 % ab und testete sein Juli-Tief. Eine Zusammenfassung der letzten Sitzung der Bank of Japan zeigte, dass die Mitglieder der Meinung waren, dass eine flexiblere Renditepolitik dazu beitragen würde, die Laufzeit ihres superlockeren Konjunkturprogramms zu verlängern.
In die andere Richtung stiegen die Preise im frühen Handel um 0,2 % und die Nasdaq-Futures um 0,3 %.
Da rund 90 % der Gewinne gemeldet werden, sind die Ergebnisse 4 % besser als die Konsensschätzungen, wobei mehr als 79 % der Unternehmen besser abschneiden als die Börse. Zu den Ergebnissen, die diese Woche anstehen, gehört Walt Disney (NYSE:) und News Corp (NASDAQ:).
Die am Mittwoch erwarteten Daten zu den US-Verbraucherpreisen werden voraussichtlich einen leichten Anstieg der Gesamtinflation auf 3,3 % pro Jahr zeigen, die wichtigere Kernrate dürfte sich jedoch auf 4,7 % verlangsamen.
Analysten von Goldman Sachs (NYSE:) sehen ein Abwärtsrisiko für die Zahlen, teilweise aufgrund fallender Autopreise, ein Ergebnis, das dazu beitragen könnte, die Anleiherallye am Leben zu erhalten.
In China erwartet der Markt weitere Anzeichen einer Deflation, da die Verbraucherpreise jährlich um rund 0,5 % und die Erzeugerpreise um 4 % gesunken sind.
Jegliche Aufwärtsüberraschungen wären ein Test für Staatsanleihen, deren Baisse Anfang letzter Woche im Vorfeld einer Flut neuer Kredite deutlich steiler wurde. Letztendlich trug ein gemischter Lohn- und Gehaltsbericht dazu bei, einen Großteil der Verluste auszugleichen, insbesondere in der kurzfristigen Tendenz.
Futures implizieren nur eine Wahrscheinlichkeit von 12 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September und 24 % für eine Erhöhung bis zum Jahresende.
Michael Gapen, Ökonom bei der BofA, warnte, dass der Markt angesichts der jüngsten robusten Wirtschaftsdaten immer noch mit einer zu starken Lockerung der Geldpolitik im nächsten Jahr rechne.
„Wir erwarten jetzt eine sanfte Landung der US-Wirtschaft und nicht die milde Rezession, die wir zuvor prognostiziert hatten“, schrieb Gapen.
„Während der Markt für 2024 Kürzungen der Fed um 120 bis 160 Basispunkte voraussetzt, gehen wir von nur 75 Basispunkten aus“, fügte er hinzu. „Es gibt einfach weniger Gründe für die Fed, im Jahr 2024 schnell auf Zinssenkungen umzusteigen, wenn das Wachstum positiv und die Arbeitslosigkeit niedrig ist.“
Infolgedessen erhöhte die Bank ihre Jahresendprognose für die Rendite zweijähriger und zehnjähriger Anleihen um 50 Basispunkte auf 4,75 % bzw. 4 %.
Am Montag lagen die Renditen zweijähriger Staatsanleihen mit 4,80 % etwas höher, die der zehnjährigen bei 4,06 %.
Der Rückgang der Renditen entzog dem US-Dollar etwas Schwung, der bei 141,90 Yen lag und damit unter dem Höchststand der letzten Woche von 143,89 lag.
Der Euro blieb bei 1,1000 US-Dollar, nachdem er sich letzte Woche von einem Tief bei 1,0913 US-Dollar erholt hatte.
Der Rückgang des Dollars trug dazu bei, dass der Goldpreis bei 1.942 US-Dollar pro Unze blieb, nachdem er am Freitag von 1.928,90 US-Dollar aus gestiegen war. [GOL/]
Die Ölpreise blieben stabil, nachdem sie sechs Wochen in Folge angesichts der Verknappung des Angebots gestiegen waren. Der Anstieg um 17 % in Kombination mit dem Aufwärtsdruck auf die Lebensmittelpreise durch den Krieg in der Ukraine und die globale Erwärmung gefährdet die Hoffnungen auf eine anhaltende Desinflation in der gesamten entwickelten Welt. [O/R]
Brent stieg um 17 Cent auf 86,41 Dollar pro Barrel, während es um 12 Cent auf 82,94 Dollar zulegte.