Die Bank of England hat das Vereinigte Königreich vor dem Risiko gewarnt, in die längste Rezession seit 100 Jahren gestürzt zu werden, nachdem es die Kreditkosten bei der größten einzelnen Zinserhöhung seit 1989 auf 3 % erhöht hatte.
Eine Erhöhung um 0,75 %, die jüngste in einer Reihe von acht Zinserhöhungen seit letztem Jahr, würde nicht ausreichen, um den Sieg im Kampf gegen die zweistellige Inflation zu garantieren, sagte die Bank, da sie warnte, dass weitere Maßnahmen erforderlich seien.
Die britische Wirtschaft steht vor „sehr herausfordernden Aussichten“, da eine Rezession, die diesen Sommer begann, nun voraussichtlich bis Mitte 2024 andauern wird.
Angesichts der Möglichkeit, dass 2024 Parlamentswahlen abgehalten werden, stehen die Konservativen vor dem Wahlkampf, um am Ende eines anhaltenden Einbruchs an der Regierung zu bleiben, während dessen die Bank sagte, sie erwarte einen Anstieg der Arbeitslosigkeit von 3,5 % auf 6,5 %.
Die Hypothekeninhaber waren jedoch etwas erleichtert, da die Zentralbank die Erwartungen der Stadt an einen steilen Anstieg der Kreditkosten auf über 5 % herunterspielte und argumentierte, dass die Aussicht auf eine zweijährige Rezession bedeute, dass sie wahrscheinlich viel weniger aggressiv vorgehen werde Haltung.
Andrew Bailey, der Gouverneur der Bank, sagte: „Wir können keine Versprechungen über zukünftige Zinssätze machen, aber aus heutiger Sicht glauben wir, dass der Leitzins um weniger steigen muss, als derzeit an den Finanzmärkten eingepreist wird.“
Bailey und seine Beamten gehen davon aus, dass die Inflation bis 2025 auf null sinken wird, und die Analysten der Berenberg Bank prognostizieren nur eine weitere Zinserhöhung auf 3,5 %.
Bailey sagte, dass die Haushalte bereits von höheren Kreditkosten betroffen seien.
„Dies sind große Veränderungen und haben echte Auswirkungen auf das Leben der Menschen“, sagte er auf einer Pressekonferenz nach der Veröffentlichung des vierteljährlichen geldpolitischen Berichts der Bank.
Eigenheimkäufer mit Tracker- oder variabel verzinslichen Hypotheken werden den Schmerz des Zinsanstiegs sofort spüren, während die geschätzten 300.000 Menschen, die diesen Monat eine Hypothek aufnehmen müssen, feststellen werden, dass zwei- und fünfjährige Festzinsen auf einem Niveau bleiben, das seit der Finanzkrise 2008 nicht mehr erreicht wurde.
Die Bank sagte, die Kosten für festverzinsliche Hypotheken seien bereits von den Niveaus gesunken, die auf dem Höhepunkt der Panik im Gefolge von Kwasi Kwartengs schlecht aufgenommenem Mini-Budget zu beobachten waren, was sie auf über 6 % steigen ließ.
Bailey deutete die Besorgnis der Bank über die Fragilität des Wohnungsmarktes an und sagte, er hoffe, dass die Anbieter von Wohnungsbaudarlehen darauf reagieren würden, indem sie die Kosten ihrer Produkte für Wohnungskäufer weiter senken würden.
Bailey sagte, er erkenne den Schmerz an, der durch eine härtere Zinspolitik verursacht werde, fügte aber hinzu: „Wenn wir jetzt nicht energisch handeln, wird es später noch schlimmer.“
Die Bank erwartet nun, dass die Inflation, die im September 10,1 % erreichte, bis Ende 2022 mit 11 % ihren Höhepunkt erreichen und dann ab Mitte 2023 „wahrscheinlich ziemlich stark“ fallen wird.
Sie machte höhere Energiepreise und einen angespannten Arbeitsmarkt für den großen Anstieg verantwortlich, der den aggressiven Anstiegen der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank in der letzten Woche entsprach.
Das letzte Mal, als die britischen Zinsen um mehr als 0,5 % stiegen, war 1989. Die Regierung von John Major wurde während der Krise des Wechselkursmechanismus 1992 zu einer Erhöhung um 2 % gezwungen, allerdings für weniger als 24 Stunden, bevor sie abgeschafft wurde.
Die Abstimmung über eine Zinserhöhung wurde unter den neun Mitgliedern des Monetary Policy Committee (MPC) mit 7:2 geteilt, nachdem Silvana Tenreyro für eine Erhöhung um 0,25 % und Swati Dhingra für eine Erhöhung um 0,5 % gestimmt hatten. Beide sind Professoren an der London School of Economics. Sie argumentierten, dass die vollen Auswirkungen von acht aufeinanderfolgenden Erhöhungen auf die breitere Wirtschaft durchschlagen dürfen sollten, bevor strengere Maßnahmen ergriffen würden.
Kanzler Jeremy Hunt sagte: „Die Inflation ist der Feind und lastet schwer auf Familien, Rentnern und Unternehmen im ganzen Land. Aus diesem Grund ist es die oberste Priorität dieser Regierung, die Inflation in den Griff zu bekommen, und heute hat die Bank Maßnahmen ergriffen, die ihrem Ziel entsprechen, die Inflation wieder auf den Zielwert zu bringen.“
Rachel Reeves, die Schattenkanzlerin, sagte: „Nach Monaten des wirtschaftlichen Chaos sind Familien jetzt mit höheren Hypotheken und mehr Angst konfrontiert.
„Arbeiter zahlen den Preis für das Versagen der Tory. Großbritannien verdient mehr als das.“
Unter alternativen Annahmen, dass die Zinsen unverändert bei 3 % blieben, würde die Wirtschaft bis Ende 2023 weiter schrumpfen, aber der kumulierte Rückgang der Produktion würde 1,7 % statt 2,9 % betragen, und die Arbeitslosigkeit würde ihren Höhepunkt bei knapp über 5 % erreichen.
Die Bank sagte, sie habe in ihrer Herbsterklärung am 17. November keine Maßnahmen von Hunt berücksichtigt, obwohl erwartet wird, dass der Kanzler ein Paket von Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen im Wert von bis zu 50 Milliarden Pfund ankündigt.
Kallum Pickering, ein britischer Analyst bei Berenberg, sagte: „Vieles wird von der Zukunft abhängen [budget] Ankündigung, die heutige geldpolitische Entscheidung und Leitlinien unterstützen unsere Forderung, dass die Bank den Leitzins im Dezember nur noch einmal um 0,5 Punkte auf einen Höchststand von 3,5 % anheben wird.
„Danach erwarten wir, dass die Bank in der ersten Hälfte des Jahres 2023 in Wartestellung bleibt, bevor sie den Leitzins in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 moderat um etwa 0,5 Punkte senkt.“
Die Risiken für diese Aufforderung sind leicht in Richtung einer weiteren Erhöhung um 0,25 Punkte im Februar geneigt.“