© Reuters. DATEIFOTO: Warren Buffett, Vorstandsvorsitzender von Berkshire Hathaway, geht durch die Ausstellungshalle, während sich Aktionäre versammeln, um auf der jährlichen Aktionärsversammlung von Berkshire Hathaway Inc. in Omaha, Nebraska, USA, am 4. Mai 2019 etwas über den milliardenschweren Investor zu hören. REUTERS/Scott
Von Jonathan Stempel
(Reuters) – Berkshire Hathaway (NYSE:) von Warren Buffett meldete am Samstag seinen zweiten Jahresbetriebsgewinn in Rekordhöhe, wobei das Versicherungsgeschäft von einem verbesserten Underwriting und höheren Erträgen aus Kapitalanlagen profitierte, da die Zinssätze stiegen.
Der Nettogewinn erreichte ebenfalls einen Rekordwert von 96,2 Milliarden US-Dollar, da der steigende Aktienmarkt den Wert des 354 Milliarden US-Dollar schweren Aktienportfolios von Berkshire steigerte, von dem sich die Hälfte in Apple (NASDAQ:) befindet.
In seinem jährlichen Brief an die Berkshire-Aktionäre sagte Buffett, dass sich die Versicherungssparten von Berkshire „außerordentlich gut“ entwickelten – darunter auch Geico, wo eine bessere Underwriting-Qualität dazu beitrug, die Verluste des Vorjahres mehr als auszugleichen.
Dies trug dazu bei, den rückläufigen Gewinn im vierten Quartal und im Gesamtjahr bei der BNSF-Eisenbahn auszugleichen, wo steigende Löhne und Unterhaltskosten mit sinkenden Einnahmen zunahmen, und bei Berkshire Hathaway Energy, das von Waldbrand-Rechtsstreitigkeiten und einem strengeren Regulierungsklima betroffen war.
Dennoch versicherte Buffett den Anlegern, dass Berkshire auf lange Sicht gesund sei, und sagte, der „extreme fiskalische Konservatismus“ des etwa 903 Milliarden US-Dollar schweren Konglomerats – einschließlich einer inzwischen rekordverdächtigen Barbeteiligung von 167,6 Milliarden US-Dollar – würde ihnen gute Dienste leisten.
Der Betriebsgewinn stieg im vierten Quartal um 28 % auf 8,48 Milliarden US-Dollar bzw. etwa 5.884 US-Dollar pro Klasse-A-Aktie und im Gesamtjahr um 21 % auf 37,4 Milliarden US-Dollar.
Der Nettogewinn für das Quartal hat sich auf 37,57 Milliarden US-Dollar oder 26.043 US-Dollar pro Klasse-A-Aktie mehr als verdoppelt.
Der Jahresgewinn von 96,2 Milliarden US-Dollar übertraf den alten Rekord von 89,9 Milliarden US-Dollar aus dem Jahr 2021. Berkshire verlor 22,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, als der Aktienmarkt fiel.
Buffett hält die Nettoergebnisse für irreführend, da sie Gewinne und Verluste aus Investitionen umfassen, die Berkshire nicht verkauft hat.
Berkshire gab im vierten Quartal außerdem etwa 2,2 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2023 9,2 Milliarden US-Dollar für den Rückkauf eigener Aktien aus.
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Obwohl viele Investoren und auch Buffett selbst manchmal seine Unfähigkeit beklagen, eine weitere große Akquisition zu tätigen, half die Barbeteiligung Berkshire dabei, mehr Kapitalerträge zu erzielen, da die Federal Reserve die kurzfristigen Zinssätze anhob, um die Inflation einzudämmen.
Auch die Barmittel wuchsen, weil Berkshire ein Nettoverkäufer von Aktien war und im Jahr 2023 24,2 Milliarden US-Dollar mehr verkaufte, als es kaufte.
Das Unternehmen hat in aller Stille eine oder mehrere Beteiligungen aufgebaut, nachdem es die Genehmigung der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission zur Vertraulichkeit erhalten hatte, damit andere Investoren Buffett nicht kopieren, während er kauft.
Einige Analysten sagen, dass diese Beteiligungen aus dem Banken-, Versicherungs- und Finanzsektor stammen könnten, da Berkshires Kostenbasis dort gestiegen sei. Berkshire investierte im zweiten Halbjahr des letzten Jahres rund 3,6 Milliarden US-Dollar in diesen Sektor.
Die Versicherungsgeschäfte von Berkshire erwirtschafteten im vierten Quartal 38 % mehr Kapitalerträge als ein Jahr zuvor und im gesamten Jahr 2023 9,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 48 %.
Die Ergebnisse umfassten auch einen Teil der Gewinne von Occidental Petroleum Corp (NYSE:), die Berkshires etwa 28 %-Anteil an dem Ölunternehmen widerspiegelten. Buffett sagte, er gehe davon aus, dass Berkshire diesen Anteil „auf unbestimmte Zeit“ behalten werde.
Zu den Dutzenden Unternehmen von Berkshire gehören auch Industrieteile- und Chemieunternehmen, ein großer Immobilienmakler und Einzelhandelsmarken wie Dairy Queen-Eis, Fruit of the Loom-Unterwäsche und See’s-Süßigkeiten.
Seine Aktie hat im Jahr 2024 den Markt übertroffen, ist um 16 % gestiegen, verglichen mit einem Plus von 7 % im Jahr 2024, und hat am Freitag einen Rekord aufgestellt.