©Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann mit Maske geht am Hauptsitz der People’s Bank of China, der Zentralbank, in Peking, China, vorbei, als das Land am 3. Februar 2020 von einem Ausbruch des neuen Coronavirus heimgesucht wird. REUTERS/Jason Lee
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever.
Drei geldpolitische Entscheidungen der Zentralbanken dominieren diese Woche den Wirtschaftskalender in Asien, während sich die Anleger weiterhin mit den tiefgreifenden Marktimplikationen der dramatischsten Neubewertung der US-Zinserwartungen seit Jahrzehnten auseinandersetzen.
Dies geschieht vor einem zunehmend nervösen geopolitischen Hintergrund – die chinesisch-amerikanischen Beziehungen verschlechtern sich wegen der Spionageballonkrise, und der einjährige Jahrestag der russischen Invasion in der Ukraine fällt auf Freitag.
Die US-Märkte sind am Montag für den Presidents Day geschlossen, so dass die asiatischen Aktivitäten und Volumina geringer als gewöhnlich sein werden. Dies könnte Händlern eine seltene Atempause geben, um über den sengenden Anstieg der marktbasierten Zinsen und Renditen in den USA nachzudenken.
Die Wall Street und die globalen Märkte im weiteren Sinne haben sich bemerkenswert gut gehalten – und beendeten die Woche mit einem Minus von nur 0,3 %, und der Nasdaq stieg um 0,6 %.
Asien hat die Hitze stärker gespürt. Der MSCI Asia ex-Japan Index ist drei Wochen in Folge gefallen, das ist der schlimmste Anstieg seit Oktober. Auch die chinesischen Aktien sind seit drei Wochen im Minus, wobei der Einbruch der vergangenen Woche durch den Einbruch um 1,5 % am Freitag – den stärksten in diesem Jahr – beschleunigt wurde, nachdem Lenovo den größten Umsatzrückgang seit 14 Jahren gemeldet hatte.
Die People’s Bank of China wird voraussichtlich am Montagmorgen ihre Referenzzinssätze für die Kreditvergabe festlegen. Viele Analysten gehen davon aus, dass die Benchmark-Kreditzinsen für einen sechsten Monat unverändert bleiben, wobei der Leitzins für einjährige Darlehen bei 3,65 % und der für fünf Jahre bei 4,30 % belassen wird.
GRAFIK – Chinesische Zinssätze
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Es wird erwartet, dass die Reserve Bank of New Zealand ihre Straffung am Mittwoch zurückfahren und die Zinsen um einen halben Prozentpunkt auf 4,75 % anheben wird. Laut einer Reuters-Umfrage wird die Dosierung dann bis Mitte des Jahres mit einer Spitzenrate von 5,25 % wiederholt.
Unterdessen wird erwartet, dass die Bank of Korea am Donnerstag ihren Leitzins bei 3,5 % belassen wird, was ihre erste Entscheidung in der Warteschleife nach aufeinanderfolgenden Erhöhungen seit April wäre.
Aber wundern Sie sich nicht, wenn die Prognose restriktiver ist als im letzten Monat – die Inflation ist hartnäckig, die Aussichten für die US-Politik haben sich dramatisch verändert und der Won ist in den letzten zwei Wochen um 7 % eingebrochen.
GRAFIK – Zinssätze in Neuseeland und Südkorea
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Andere marktbewegende asiatische Wirtschaftsdaten in dieser Woche umfassen die japanische Verbraucherpreisinflation für Januar am Freitag – es wird ein Anstieg der Jahresrate auf ein 41-Jahres-Hoch von über 4 % erwartet – und die endgültigen Werte des BIP von Hongkong und Taiwan im 4. Quartal am Mittwoch.
Auf Unternehmensseite wird die Kontroverse um die indische Adani-Gruppe zunehmend politisch. Reuters berichtete am Freitag, dass die indische Regierung dem obersten Gericht des Landes aufgetragen habe, den „Wahrheitsgrad“ der Anschuldigungen des US-Leerverkäufers Hindenburg Research gegen die Gruppe zu prüfen.
Hier sind drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Richtung geben könnten:
– Zinsentscheidung in China
– Girokonto Indonesien (Q4)
– Verbrauchervertrauen in der Eurozone (Februar)
(Von Jamie McGeever; Redaktion von Deepa Babington)