SHANGHAI (Reuters) – Chinas Wertpapieraufsichtsbehörde hat am Freitag Regelentwürfe herausgegeben, um die Aufsicht über Unternehmensnotierungen, Delistings und computergesteuerten Programmhandel zu stärken, um den Aktienmarkt zu verbessern und die Interessen der Anleger zu schützen.
Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) wird die Messlatte für Börsengänge (IPOs) höher legen, unqualifizierte Unternehmen zum Delisting zwingen und die Aufsicht über den Hochfrequenzhandel stärken, heißt es in einem Regelentwurf, der der Öffentlichkeit vorgelegt wird.
Die chinesischen Behörden verstärken ihre Bemühungen, das Vertrauen der Anleger in den zweitgrößten Aktienmarkt der Welt wiederherzustellen. Der Blue-Chip-Index hat sich von seinem im Februar erreichten Fünfjahrestief erholt, hat aber immer noch Mühe, auf den Beinen zu bleiben.
„Wir werden uns auf Werte konzentrieren, bei denen der Mensch im Mittelpunkt steht, und Anleger, insbesondere Kleinanleger, effektiver schützen“, sagte CSRC-Vorsitzender Wu Qing in einem Artikel, der auf der Website der Aufsichtsbehörde veröffentlicht wurde.
„Wir werden ein umfassendes Aufsichtssystem einrichten, um mit ‚Zähnen und Dornen‘ zu regulieren“, sagte Wu, der sich während einer früheren Tätigkeit als Regulierungsbehörde den Spitznamen „Makler-Schlächter“ verdient hat.
Um die Qualität börsennotierter Unternehmen zu verbessern, plant die CSRC, die Notierungsanforderungen in Bezug auf Umsatz und Nettogewinn für Unternehmen, die an der Börse und im technologieorientierten ChiNext an den Start gehen möchten, moderat zu erhöhen.
Auch für Unternehmen, die auf den technologieorientierten STAR-Markt in Shanghai abzielen, wird die Messlatte höher gelegt.
In der Zwischenzeit werden die Regulierungsbehörden die Zahl der zufällig ausgewählten Vor-Ort-Inspektionen von zuvor 5 % auf 20 % der in die Liste aufgenommenen Kandidaten erhöhen. Auch die Zahl der Vor-Ort-Inspektionen bei Underwritern werde erhöht, so das CSRC.
PROGRAMMHANDEL
Das CSRC schlug außerdem eine strengere Prüfung des Programmhandels und des Hochfrequenzhandels vor, um die Marktgerechtigkeit zu wahren.
Die Regulierungsbehörde hat bereits Anfang des Jahres hart gegen datengesteuerte Quant-Fonds vorgegangen und erklärt, dass einige Institutionen gegenüber Privatanlegern einen unfairen Vorteil hätten. Im Februar untersagten chinesische Börsen einem Quant-Fonds-Manager drei Tage lang den Handel mit der Begründung, er habe gegen die Regeln des ordnungsgemäßen Handels verstoßen.
Der Programmhandel, bei dem Aufträge automatisch mithilfe von Computern erteilt werden, „muss dem Grundsatz der Fairness entsprechen und darf das Börsensystem nicht gefährden oder die Marktordnung stören“, sagte CSRC am Freitag in einem Regelentwurf.
Die Regeln sehen die Einrichtung eines Meldesystems für den Programmhandel vor, wobei für den Hochfrequenzhandel höhere Offenlegungspflichten und höhere Gebühren gelten.
Sowohl inländisches als auch ausländisches Kapital werden in das Transaktionsmeldesystem einbezogen und unterliegen denselben Standards für die Transaktionsüberwachung, fügte die CSRC hinzu.