© Reuters. DATEIFOTO: Fahrzeuge fahren auf der Guomao-Brücke durch Pekings zentrales Geschäftsviertel, 11. Juni 2015. REUTERS/Jason Lee/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.
Der wichtigste asiatische Wirtschaftsindikator aus einem ziemlich vollen Kalender am Mittwoch und der größte potenzielle Marktbeweger wird der chinesische Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen für Juni sein, der inmitten der jüngsten Verschärfung der Spannungen zwischen den USA und China erfolgt.
Händler müssen außerdem die japanischen, australischen und indischen PMIs für den Dienstleistungssektor sowie die neuesten Inflationsdaten aus Thailand und den Philippinen verdauen und können damit rechnen, dass das Handelsvolumen nach dem US-Feiertag am 4. Juli wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehrt.
Devisenhändler sind in höchster Alarmbereitschaft, da die Behörden in Peking und Tokio eingreifen werden, um den Rückgang des Yuan bzw. Yen zu verlangsamen, während asiatische Aktien (außer Japan) den vierten Tag in Folge steigen dürften – eine Erfolgsserie, die es so noch nicht gegeben hat für zwei Monate.
Das Hauptaugenmerk wird jedoch auf China liegen. Die Wirtschaft ist in diesem Jahr ins Stocken geraten, was zu Abwärtskorrekturen der BIP-Wachstumsschätzungen, einer weit verbreiteten Underperformance chinesischer Vermögenswerte und zunehmenden Rufen nach fiskal- und geldpolitischen Anreizen geführt hat.
Chinas Konjunkturüberraschungsindex zeigt, wie sehr die jüngsten Daten hinter den Erwartungen der Analysten zurückgeblieben sind – er ist zutiefst negativ, fällt schnell und ist auf dem niedrigsten Stand seit sechs Monaten.
Den PMI-Daten zufolge hat sich die Aktivität im Dienstleistungssektor jedoch einigermaßen gut gehalten und ist in diesem Jahr jeden Monat gewachsen. Eine solide Zahl könnte dazu beitragen, die Bedenken der Anleger zu zerstreuen.
Der Yuan stieg am Dienstag gegenüber dem Dollar auf ein Wochenhoch, da die Zentralbank die Währung höher festsetzte und die großen Staatsbanken ihre Dollar-Einlagenzinsen erneut senkten, da die Behörden ihre Bemühungen verstärkten, den Rückgang des Yuan aufzuhalten.
Der politische Hintergrund hierfür ist das jüngste Aufflammen der Spannungen zwischen den USA und China.
China kündigte am Montag abrupt eine Reihe von Beschränkungen ab dem 1. August für den Export einiger Metalle an, die häufig in Halbleitern und Elektrofahrzeugen verwendet werden, was einen Handelskrieg verschärft und möglicherweise zu weiteren Störungen der globalen Lieferketten führt.
Dies geschieht im Vorfeld eines geplanten Besuchs der US-Finanzministerin Janet Yellen in Peking diese Woche.
An anderen lokalen Devisenmärkten stieg der australische Dollar am Dienstag einen vierten Tag lang, nachdem die Reserve Bank of Australia ihren Leitzins bei 4,10 % belassen hatte.
Dies war nach der Schockpause im April das zweite Mal im Straffungszyklus der RBA, dass sie die Zinsen nicht änderte, war aber weitaus weniger überraschend – die Geldmärkte hatten eine Anhebung auf 4,35 % nur mit einer Wahrscheinlichkeit von eins zu drei prognostiziert.
Die Bullen folgten der Warnung der RBA, dass eine weitere Straffung erforderlich sein könnte, um die Inflation einzudämmen, und Overnight-Swaps deuten immer noch auf eine weitere Straffung um fast 50 Basispunkte in diesem Jahr hin.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Dienstleistungs-PMIs für China, Japan, Indien und Australien (Juni)
– VPI-Inflation auf den Philippinen (Juni)
– VPI-Inflation in Thailand (Juni)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Alistair Bell)