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- Die Implosion der New York Community Bancorp verdeutlicht ein ungewöhnliches Risiko für Banken: zu schnelles Wachstum.
- Der 64-prozentige Aktienabsturz der New York Community Bancorp war zum Teil auf die verstärkte behördliche Kontrolle zurückzuführen, die das Unternehmen nach der Überschreitung der 100-Milliarden-Dollar-Grenze an Vermögenswerten erhielt.
- „Die Ironie ist, dass die New York Community Bancorp ohne die regionale Bankenkrise möglicherweise nie die 100-Milliarden-Dollar-Vermögensschwelle erreicht hätte“, sagte der Ökonom Marc Rubinstein.
Der amerikanische Kapitalismus schafft Anreize für Wachstum, und Investoren belohnen Unternehmen dafür. Aber im Bankensektor kann es ganz anders aussehen, und New York Community Bancorp ist das jüngste Beispiel.
Die in Long Island ansässige Bank schockierte letzte Woche die Anleger, als sie ihre Dividende um 70 % kürzte, um dringend benötigtes Kapital zu sparen.
Seitdem ist die Aktie der New York Community Bancorp um 64 % eingebrochen und hat die Angst vor einer weiteren regionalen Bankenkrise neu entfacht.
Ein Wendepunkt für die Turbulenzen kam letztes Jahr, als die New York Community Bancorp beschloss, Vermögenswerte von der nicht mehr existierenden Signature Bank zu kaufen, die kurz nach der Implosion der Silicon Valley Bank scheiterte.
Durch diese Übernahme überschritt das Vermögen der New York Community Bancorp die 100-Milliarden-Dollar-Grenze, und mit ihr gingen wesentlich strengere Vorschriften einher.
„Die Ironie ist, dass die New York Community Bancorp ohne die regionale Bankenkrise möglicherweise nie die 100-Milliarden-Dollar-Vermögensschwelle erreicht hätte“, sagt der Ökonom Marc Rubinstein sagte letzte Woche. „Ende 2022 verfügte das Unternehmen über ein Gesamtvermögen von 90 Milliarden US-Dollar, aber die Übernahme der Signature Bank aus der Zwangsverwaltung brachte es ins Wanken.“
Und während die Aufsichtsbehörde der Large and Foreign Banking Organization den Banken in der Vergangenheit Flexibilität bei der Einhaltung ihrer erforderlichen Kapitalquoten eingeräumt hat, sobald die Vermögensschwelle von 100 Milliarden US-Dollar überschritten wurde, wurde diese lockere Leine nach dem Scheitern der Silicon Valley Bank viel enger.
„Die normalen Aufsichtspraktiken konnten mit der schnellen Expansion der SVBFG nicht Schritt halten“, erklärten die Aufsichtsbehörden später sagten sie in ihrem Rückblick auf den Untergang der Silicon Valley Bank. „Die Verzögerung einer Ratingherabstufung führte dazu, dass die SVBFG trotz ihrer wachsenden Größe und Komplexität mehr als ein Jahr lang effektiv hinter den Erwartungen der Aufsichtsbehörden zurückblieb.“
Jetzt bemüht sich New York Community Bancorp darum, die richtige Größe zu finden, nachdem es zu schnell, zu schnell gewachsen ist, und diese Bemühungen gehen mit schmerzlichen Verlusten für die Anleger einher.
„Wir haben schnell umgestellt und einige notwendige Verbesserungen vorangetrieben, die mit der Tatsache einhergehen, dass wir eine Bank der Kategorie IV mit einem Umsatz von über 100 Milliarden US-Dollar sind“, sagte Thomas Cangemi, CEO der New York Community Bancorp, letzte Woche bei der Gewinnmitteilung des Unternehmens. Zu diesen „Verbesserungen“ gehört die Rückstellung von 552 Millionen US-Dollar zur Deckung von Kreditverlusten.
Zu diesen Bemühungen gehört laut Angaben auch die Entlastung eines Teils des Hypothekendarlehens sowie der Verkauf seines Kreditportfolios für Freizeitfahrzeuge ein aktueller Bloomberg-Bericht.
Diese Bemühungen verdeutlichen die gegensätzliche Natur des zu schnellen Wachstums einer Bank in Amerika, da die Last der regulatorischen Kontrolle einen Wachstumsplan, der normalerweise von der Wall Street befürwortet wird, auf den Kopf stellen könnte.
Und vielleicht ist das in Ordnung, wenn man die wirtschaftlichen Turbulenzen bedenkt, die dieses Land zum Teil aufgrund der gelockerten Vorschriften für den Finanzsektor im Vorfeld der Großen Rezession 2008 erlebt hat. Aber für Anleger verdeutlicht es das Risiko einer Investition in den Bankensektor.
„Der Fall untermauert ein Kernprinzip des Bankwesens, das darüber hinaus kontraintuitiv erscheinen mag: Im Bankwesen ist Wachstum … nicht gut“, sagte Rubinstein. „Das ist eine Lektion, die Finanzinstitute immer wieder lernen, und zwar über verschiedene Wachstumsquellen hinweg.“