Der Präsident der Europäischen Zentralbank hat vorgeschlagen, dass Unternehmen die hohe Inflation ausnutzen, wenn sie die Preise erhöhen, nachdem die Bank die Zinssätze um einen Viertelprozentpunkt angehoben hatte, um den Anstieg der Lebenshaltungskosten zu bewältigen.
Christine Lagarde sagte, der Lohndruck in der Eurozone habe zugenommen, da die Arbeitnehmer versuchten, einen Teil der Kaufkraft wiederzugewinnen, die sie aufgrund der Inflation verloren hätten, aber sie deutete an, dass einige Unternehmen an der sogenannten Greedflation beteiligt seien.
Sie sagte: „In einigen Sektoren konnten Unternehmen ihre Gewinnspannen aufgrund von Diskrepanzen zwischen Angebot und Nachfrage und der durch hohe und volatile Inflation verursachten Unsicherheit erhöhen.“
Der Zinsanstieg war der siebte Anstieg der Kreditkosten in Folge im Einheitswährungsblock und erfolgte, nachdem die US-Notenbank die Zinsen am Mittwoch trotz der Besorgnis über die schlimmste Bankenkrise seit 2008 auf den höchsten Stand seit 16 Jahren angehoben hatte.
Die jüngste Erhöhung lässt den Einlagensatz der EZB auf 3,25 % steigen. Der Refinanzierungssatz stieg um einen Viertelprozentpunkt auf 3,75 %. Die Zentralbank, die für die Steuerung der Inflation im gesamten 19-köpfigen Block verantwortlich ist, hat ihren Einlagensatz von -0,5 % im letzten Sommer stetig erhöht.
Der Anstieg markiert jedoch eine Verlangsamung gegenüber den Erhöhungen um einen halben Prozentpunkt, die die EZB in den Vormonaten verwendet hatte, und erhöht die Aussicht, dass die Zentralbank in die Endphase ihres aggressivsten Angriffs auf die Inflation seit Beginn der Währungsunion im Jahr 1999 eintritt.
„Während die heutige Erhöhung die siebte Erhöhung in Folge ist, ist sie die kleinste im aktuellen Zyklus, was darauf hindeutet, dass die EZB in die Endphase dieses Straffungszyklus eingetreten ist“, sagte Carsten Brzeski, globaler Leiter Makro bei der niederländischen Bank ING .
Die Finanzmärkte hatten weithin mit einem Anstieg gerechnet, nachdem die Inflation in der Eurozone zum ersten Mal seit sechs Monaten auf 7 % im Jahr bis April gestiegen war. Trotz eines Rückgangs der Kerninflation – die volatile Posten wie Energie und Nahrungsmittel ausschließt und von den Zinssetzern genau beobachtet wird – von einem Rekord in der Eurozone von 5,7 % im März auf 5,6 % warnte die Zentralbank, dass der zugrunde liegende Inflationsdruck stark bleiben würde.
Lagarde deutete an, dass die Aufgabe, die Inflation zu senken, noch nicht erledigt sei. „Die Inflationsaussichten sind zu hoch und das schon zu lange“, sagte sie.
Die EZB sei bereit, die Zinssätze weiter anzuheben, um sicherzustellen, dass die Inflation mittelfristig wieder auf ihr Ziel von 2 % zurückkehre, sagte sie, obwohl sie auch die Stärke der Wirtschaft und die Auswirkungen vergangener Zinserhöhungen genau beobachten werde. „Wir machen keine Pause. Das ist ganz klar … Wir wissen, dass wir noch mehr zu tun haben.“
Zentralbanken auf der ganzen Welt haben auf die steigende Inflation nach der Covid-Pandemie und Russlands Invasion in der Ukraine mit der aggressivsten Runde von Zinserhöhungen seit Jahrzehnten reagiert. Die jüngste Erhöhungsrunde erfolgt jedoch trotz der Besorgnis über die Folgen der schlimmsten Turbulenzen im Bankensektor seit Jahren.
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Drei US-Banken sind innerhalb von zwei Monaten gescheitert, zuletzt am Montag der in Kalifornien ansässige Kreditgeber First Republic. Die Aufsichtsbehörden vermittelten einen Deal für JP Morgan, um die meisten Vermögenswerte und Einlagen der Bank zu kaufen.
Lagarde sagte, dass erneute Spannungen auf den Finanzmärkten, falls sie anhalten würden, „ein Abwärtsrisiko für die Wachstumsaussichten darstellen würden“, da sie die Verfügbarkeit von Krediten für Unternehmen und Haushalte weiter einschränken könnten.
Ökonomen und Investoren erwarten, dass die Bank of England bei der Sitzung ihrer politischen Entscheidungsträger am Donnerstag nächste Woche mit Prognosen eines Anstiegs um einen Viertelpunkt vom aktuellen Niveau von 4,25 % folgen wird. Die Threadneedle Street hat die Zinsen seit Dezember 2021 elf Mal in Folge angehoben, während Großbritannien mit der höchsten Inflation in den G7 konfrontiert ist.