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- Laut Fundstrat könnte der Verkaufsdruck bei US-Aktien nach Ablauf des Steuertages am 18. April nachlassen.
- Einige Anleger sehen sich nach einem starken Jahr 2021 an den Aktienmärkten mit hohen Steuerrechnungen konfrontiert und verkaufen Aktien, um Kapital zu beschaffen.
- „Unsere Arbeit zeigt, dass die Beschaffung von Mitteln für ‚Kapitalgewinne‘ in Jahren, in denen der S&P 500 stark zulegte, schlechter ist“, sagte Fundstrat.
Der Verkaufsdruck an den Aktienmärkten könnte nächste Woche nachlassen sobald der Steuertag vorüber ist am 18.04. Fundstrat Tom Lee sagte am Mittwoch in einer Notiz.
Nach einem starken Jahr 2021 für den Aktienmarkt, Kryptowährungen und NFTs stehen einige Anleger wahrscheinlich vor großen Steuerverbindlichkeiten, die nächste Woche fällig werden. Und um diese Steuerschulden zu erfüllen, haben viele Anleger wahrscheinlich Aktien verkauft, um Bargeld zu beschaffen.
„Unsere Arbeit zeigt, dass es schlechter ist, Gelder für ‚Kapitalgewinne‘ zu beschaffen [a] Jahr, als der S&P 500 stark zulegte”, erklärte Lee. Der S&P 500 lieferte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von etwa 29 %, was das stärkste Jahr mit Gewinnen seit 2013 darstellt.
Darüber hinaus stellte Fundstrat fest, dass Aktien normalerweise in der Woche vor dem Steuertag fallen, als die Aktien im Vorjahr starke Gewinne erzielten, was zu der Idee beiträgt, dass Anleger bis zur allerletzten Minute warten, um Aktien zu verkaufen, um Kapital für eine große Steuerrechnung zu beschaffen.
„Seit dem Zweiten Weltkrieg, wenn die Märkte in einem Steuerjahr stark sind, schneiden die Aktien am Steuertag schlecht ab …[because] Anleger müssen Kapitalgewinne zahlen. Sie könnten dies über den Verkauf von Aktien finanzieren“, erklärte Lee.
Fundstrat stellte fest, dass in Steuerjahren, in denen der S&P 500 um mehr als 20 % zulegte, die Medianrenditen am Aktienmarkt in der Woche vor dem Steuertag normalerweise niedriger waren, mit einer Gewinnquote von nur 43 %.
Laut Lee könnte die nächste Woche ein positiver Wendepunkt für den Aktienmarkt sein und den Anlegern ein solides Risiko-Ertrags-Profil liefern, wenn der Steuertag vergeht und die Berichtssaison beginnt.
„Wir glauben, dass die EPS-Saison im ersten Quartal 2022 zeigen wird, dass die Margen der Unternehmen immer noch steigen“, sagte Lee und fügte hinzu, dass dies ein positiver Faktor für weitere Aufwärtsbewegungen der Aktienkurse wäre. Lee erwartet insbesondere, dass Unternehmen in den Sektoren Gesundheitswesen, Basis- und Konsumgüter, Industrie und Energie besser als erwartete Gewinnmargen liefern werden.