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- Die Anleger schürten die Erwartungen, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung im Dezember eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte vorlegen wird.
- Die Chancen für einen weiteren Anstieg um drei Viertelpunkte stiegen von 32,5 % vor einem Tag auf 61,8 %.
- Der Schritt erfolgte, nachdem die Kerninflation im September auf 6,6 % gestiegen war, was ein 40-Jahres-Hoch markierte.
Die US-Kerninflation stieg im September stärker als von Ökonomen erwartet, was die Anleger am Donnerstag dazu veranlasste, ihre Erwartungen zu erhöhen, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung im Dezember eine weitere große Zinserhöhung vorlegen wird.
Das CME FedWatch-Tool zeigte eine Wahrscheinlichkeit von 61,8 % für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei der Sitzung der Zentralbank am 13. und 14. Dezember, gegenüber 32,5 % am Vortag.
Gleichzeitig sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte von 58 % am Vortag auf 36,9 %. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 100 Basispunkte ist im vergangenen Monat von 0 % auf 1,4 % gestiegen.
Der Inflationsbericht zementierte auch die Erwartungen, dass die Fed ihren Leitzins bei ihrer Sitzung am 1. und 2. November um 75 Basispunkte anheben wird. Wenn die Vorhersagen für die nächsten beiden Fed-Sitzungen zutreffen, würden sie die Serie von Anstiegen in Jumbo-Größe verlängern. Die Fed hat im vergangenen Monat ihre fünfte Zinserhöhung im Jahr 2022 und eine dritte Zinserhöhung in Folge um 75 Basispunkte vorgenommen.
Die Schritte erfolgten, nachdem das Bureau of Labor Statistics sagte, dass der Kern-Verbraucherpreisindex – der die Inflation ohne volatile Lebensmittel- und Energiepreise misst – stieg im Jahr bis September um 6,6 %das schnellste Preiswachstum seit 1982.
Der Wert übertraf die Erwartungen von 6,5 % unter den von Bloomberg befragten Ökonomen. Die Preise für Notunterkünfte standen dem Gewinn mit einem Anstieg von 0,7 % im Laufe des Monats gegenüber. Die Gesamtinflationsrate fiel von 8,3 % im August auf ein Jahrestempo von 8,2 %, da die Benzin- und Lebensmittelpreise nachgaben. Aber die Beschleunigung der Kerninflation deutete auf einen besorgniserregenden Trend hin.
„Dies ist das Alptraumszenario der Fed: das Risiko, dass die Inflation festsitzt, weil die Dienstleistungsinflation viel schwerer zu senken ist als die Energieinflation“, schrieb Jan Szilagyi, CEO des Investment-Research-Unternehmens Toggle AI. „Die Fed wird dies als Lizenz sehen, aggressiv zu bleiben, solange die Arbeitsmärkte stark bleiben und die Öffentlichkeit Zinserhöhungen toleriert. Mehr noch, sie werden eine restriktive Botschaft aufrechterhalten, um den Eindruck zu vermeiden, dass sie das Problem auf Zehenspitzen umgehen.“
US-Aktien fielen nach dem Inflationsbericht, was den S&P 500 um mehr als 1 % und den Nasdaq Composite um 2 % nach unten drückte. Unterdessen stieg der US-Dollar-Index um etwa 0,4 %.
„Der CPI-Bericht war eine deutliche Erinnerung daran, dass die Fed noch viel zu tun hat. Für jede Kategorie, die sich zu verbessern schien, verschlechterten sich zwei“, sagte Yung-Yu Ma, Chief Investment Strategist bei BMO Wealth Management, in einer Notiz. “Die kommende Berichtssaison müsste doppelt stark sein, um den starken Gegenwind einer immer aggressiveren Fed auszugleichen.”